周四（10月30日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，市場交投謹慎。亞歐盤避險情緒與降息預期推升金價，現(xiàn)貨黃金飆升近2%突破4000美元，最高觸及4029.90美元/盎司。但美聯(lián)儲降息25基點后，鮑威爾釋放鷹派信號，市場情緒驟變，金價快速回吐漲幅并轉(zhuǎn)跌，最低下探3916.56美元/盎司，最終收報3930美元附近，單日跌幅約0.57%，日線呈現(xiàn)過山車行情。截至發(fā)稿金價最新報3952.02美元/盎司，漲幅0.59%，最高上探至3965.84美元/盎司，最低觸及3915.08美元/盎司。
盡管美聯(lián)儲周三宣布降息25個基點至3.75%-4.00%，但鮑威爾在發(fā)布會上釋放的謹慎信號令市場大失所望。他直言“12月是否降息存在強烈分歧，進一步寬松絕非定局”，強調(diào)政策路徑依賴經(jīng)濟數(shù)據(jù)，警告市場勿過度押注年底二次降息。這一表態(tài)瞬間擊碎“鴿派”幻想——利率期貨顯示，12月降息概率從講話前的95%暴跌至67.9%，降幅超30個百分點。更凸顯內(nèi)部分歧的是，堪薩斯城聯(lián)儲主席施密德以通脹擔憂為由反對降息，而理事米蘭則呼吁單次降息50個基點。鮑威爾“政策非預設軌道”的強硬措辭，標志著美聯(lián)儲在就業(yè)疲軟與通脹反復的夾縫中，正試圖平衡市場預期與政策獨立性。
鮑威爾偏鷹言論刺激美元與美債收益率飆升。周三，美元指數(shù)大漲0.42%至99.13，盤中觸10月15日以來新高99.35。美債市場波動劇烈，10年期國債收益率尾盤勁升8.6個基點至4.081%，創(chuàng)6月6日以來最大單日漲幅；兩年期收益率漲10.8個基點至3.602%，達一個月高點；30年期收益率亦升5.1個基點至4.562%。收益率曲線呈“熊市趨平”態(tài)勢，兩年期與十年期利差一度縮至46.1個基點，為9月11日以來最小。美元走強與美債收益率大幅攀升，顯著提高了持有黃金的機會成本，海外買家購金成本大增，令金價承受明顯下行壓力。
金融情況一覽
★★黃金：
黃金市場正站在十字路口：鮑威爾“鷹派”轉(zhuǎn)向、美元與美債雙雙走強、量化緊縮結(jié)束的“利好”被徹底掩蓋。若中美韓國峰會未能帶來實質(zhì)性利好，且市場對12月降息預期繼續(xù)降溫，金價短線恐跌向55日均線3763美元甚至更低支撐。投資者需密切關注美聯(lián)儲官員后續(xù)表態(tài)、中美談判進展以及日歐央行決議，任何風吹草動都可能引發(fā)劇烈波動。
★★原油：
原油從日線圖級別看，油價觸及56附近K線連收三根陽線，收腹前期下行的跌幅。油價上下穿均線系統(tǒng)，中期客觀趨勢進入震蕩格局。MACD指標在零軸下方張口向上，預示空頭動能減弱。預計原油中期走勢回暖，整體維持區(qū)間震蕩節(jié)奏為主。原油短線(1H)走勢震蕩調(diào)整后，未能延續(xù)上漲趨勢掉頭向下。均線系統(tǒng)發(fā)散向下排列，短線客觀趨勢方向向下。MACD指標在零軸下方，空頭動能轉(zhuǎn)強。早盤油價在均線*下次要震蕩，預計日內(nèi)原油走勢仍存在一定的下行空間。綜合來看，原油今日以回踩低多為主，反彈高空為輔，上方短期關注62.0-63.0一線阻力，下方短期關注59.5-58.5一線支撐。
★★外匯：
小時級別K線顯示，美元指數(shù)自前高99.1340回落后，在98.72—99.00之間形成矩形箱體，上沿緊貼99.00的整數(shù)阻力，下沿圍繞98.7190的靜態(tài)支撐，當前價位于箱體內(nèi)的中軸附近，反映盤整市中的“價格磁力”。短線低點98.5510構(gòu)成箱體下方的二次防線，若跌破將觸發(fā)對前期反彈的回撤-回測。指標上，MACD(26,12,9)的DIFF=0.0326、DEA=0.0290，柱值=0.0074，小幅正值且DIFF略高于DEA，顯示多頭動能回升但幅度有限；RSI(14)在49.9658，典型的中性區(qū)間。結(jié)合形態(tài)與指標共振，上破并有效站穩(wěn)99.00，才有望對99.1340發(fā)起回測；反之，若在99.00下方連續(xù)受挫并跌回98.72，則區(qū)間振蕩邏輯延續(xù)，98.5510成為下方重要觀察位。需要警惕的是，在議息夜“跳空/假突破”的概率上升，首根放量陽/陰線后的二次確認更為關鍵。
歐元/美元日線圖，該貨幣對本周初曾試圖突破1.1650阻力位并站穩(wěn)其上方未果，最終因杰羅姆·鮑威爾關于“美聯(lián)儲12月降息遠非既定事實”的鷹派表態(tài)導致空頭占據(jù)上風。此番言論推動日線收出一根大陰線，同時構(gòu)成三燭黃昏之星形態(tài)，暗示短期下行風險。不過匯價近期在1.1600下方屢獲支撐，上周亦呈現(xiàn)類似走勢。除非亞洲發(fā)生重大事件，無論是兩大經(jīng)濟體間領導人會晤還是日本央行的政策決定，歐元/美元短期時間內(nèi)不太可能大幅偏離當前水平。下行方面，1.1544水平是本月初形成的雙底位置，凸顯其重要性。若該點位失守，在跌至1.1450和1.1400之前缺乏明顯支撐，盡管1.1500附近可能出現(xiàn)買盤。上行方面，1.1650仍是首要阻力位，50日均線（MA，1.1685）恰位于其上方——這兩道關卡對多頭構(gòu)成嚴峻挑戰(zhàn)。若匯價能突破并站穩(wěn)50日均線（1.1685）上方，在升至1.1900之前將無重大阻力位。雖然動量指標顯示出略微看跌的信號，但RSI（14）呈上拐走勢和MACD趨平傳遞中性信息，這更強調(diào)了近期價格動作對決策的指導作用。
