周四(10月30日）亞洲時段，國際金價止跌回升，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)四日的下行趨勢。現(xiàn)貨黃金上漲約0.8%，觸及3962美元/盎司，隨后回落。受美聯(lián)儲官員立場不一及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)真空影響，市場對未來貨幣政策方向再度產(chǎn)生分歧。 分析人士指出，短期金價雖獲修正性支撐，但若美元指數(shù)反彈或ETF流出持續(xù)，反彈空間將受限。
【要聞速遞】
美聯(lián)儲周三宣布小幅降息25個基點，將基準(zhǔn)利率區(qū)間下調(diào)至3.75%—4.00%。盡管市場普遍預(yù)期此舉，但主席鮑威爾在會后強(qiáng)調(diào)“12月降息遠(yuǎn)非板上釘釘”，暗示政策仍維持靈活空間。
此前因美聯(lián)儲主席鮑威爾淡化12月降息可能性而承壓。盡管如此，美聯(lián)儲內(nèi)部在利率決策上的分歧擴(kuò)大，為市場帶來新的不確定性。與此同時，美國與亞洲國家即將達(dá)成的貿(mào)易緩和協(xié)議削弱了避險需求。
由于美政府自10月初停擺，主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延遲發(fā)布，使得投資者失去關(guān)鍵決策參考。較高的利率水平通常對無收益資產(chǎn)如黃金構(gòu)成壓力，而美元指數(shù)小幅回落（跌0.1%）在一定程度上為金價提供支撐。
從資金流向看，黃金ETF的連續(xù)五日資金流出反映機(jī)構(gòu)投資者情緒轉(zhuǎn)趨謹(jǐn)慎。據(jù)統(tǒng)計，全球黃金ETF總持倉已創(chuàng)下自5月以來最長的連續(xù)下降期。盡管如此，金價年內(nèi)累計漲幅仍接近50%，受全球央行購金與貨幣貶值擔(dān)憂情緒支撐。
部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期回調(diào)屬正常技術(shù)修正，而金市長期基本面依然穩(wěn)固?？傮w來看，金價短線回升主要受美聯(lián)儲政策不確定性和美元回調(diào)的影響，而非避險資金強(qiáng)勁回流。未來走勢仍取決于美聯(lián)儲降息預(yù)期的變化、貿(mào)易談判結(jié)果及全球投資者對通脹和財政赤字的重新評估。值得注意的是，本次會議為連續(xù)第三次出現(xiàn)反對票，為2019年以來首次連續(xù)出現(xiàn)如此分歧的局面。
【黃金技術(shù)分析】
周線圖來看，上周黃金沖高4381大幅下跌至4004，我們判定黃金1046向上五波推動完成，如下圖，1046-1375為一浪，1375-1160為二浪，1160-2074為三浪，2074-1614為四浪，1614-4381為五浪，五浪為延長浪，五浪內(nèi)部目前大小級別結(jié)構(gòu)已全部走完，后市黃金整體以4381為防守向下看調(diào)整。同級別對應(yīng)1920-1046波段。也就是說，黃金接下來可能會進(jìn)入慢長的調(diào)整走勢。
4小時圖，4381向下三波或五波調(diào)整，從現(xiàn)有結(jié)構(gòu)來看，我們暫時看作ABC結(jié)構(gòu)，4381-4004為A浪，4004-4154為B浪，4154向下為C浪，目前4154-3886內(nèi)部5波結(jié)構(gòu)走完，且行情在3886向上展開有力反彈，后市結(jié)構(gòu)面臨兩種變化，一種情況是4381-3886三波結(jié)構(gòu)已完成，接下來黃金以3886為起漲點向上看新一輪上漲，另一種情況是C浪4154向下調(diào)整未結(jié)束，若A、C等長，則C浪會下跌至3780附近。
若下破3886則繼續(xù)看調(diào)整，下方可看至3800-3780甚至3600也是可能的，上方突破4154則確認(rèn)4381-3886調(diào)整結(jié)束，后市繼續(xù)看再探4381，因此，短期來看我們先關(guān)注4154-3886區(qū)間震蕩，突破后再順勢跟進(jìn)。
日內(nèi)短線方面整體還是偏空，昨日黃金反彈承壓5日均線4030附近回落，最低回撤至3918一線，日線收得一根長上影線小陰線，今日主思路看延續(xù)調(diào)整，上方關(guān)注5日均線3990突破企穩(wěn)情況，只要5日均線不被站上，多頭信心就難建立起來，下方3886不能下破，也不能過分看延續(xù)，目前市場情緒尚不是很穩(wěn)定，可能會消耗1-2日時間去消化基本面的影響。
晚間交易提醒：
18:00 歐元區(qū)第三季度GDP年率初值
18:00 歐元區(qū)9月失業(yè)率
18:00 歐元區(qū)10月工業(yè)及經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
20:30 美國至10月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
20:30 美國第三季度實際GDP年化季率初值
20:30 美國第三季度實際個人消費支出季率初值
20:30 美國第三季度核心PCE物價指數(shù)年化季率初值
21:00 德國10月CPI月率初值
21:15 歐洲央行公布利率決議
21:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會
21:55 美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表預(yù)先錄制的講話
22:30 美國至10月24日當(dāng)周EIA天然氣庫存
次日01:15 美聯(lián)儲洛根發(fā)表講話
