11月1日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于黃金有關(guān)稅收政策的公告》。公告明確了黃金交易相關(guān)稅收政策，劃清“投資性黃金”與“非投資性黃金”的增值稅征管邊界，自實(shí)施起執(zhí)行至2027年12月31日，適用時(shí)間以發(fā)生實(shí)物交割出庫(kù)的時(shí)間為準(zhǔn)。

根據(jù)公告，會(huì)員單位或客戶通過(guò)上海黃金交易所、上海期貨交易所（以下稱“交易所”）交易標(biāo)準(zhǔn)黃金，賣(mài)出方會(huì)員單位或客戶銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)黃金時(shí)，免征增值稅。未發(fā)生實(shí)物交割出庫(kù)的，交易所免征增值稅；發(fā)生實(shí)物交割出庫(kù)的，按照以下規(guī)定適用增值稅政策：

會(huì)員單位購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金用于投資性用途的，交易所實(shí)行增值稅即征即退，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加，并按照實(shí)際成交價(jià)格向買(mǎi)入方會(huì)員單位開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。買(mǎi)入方會(huì)員單位將標(biāo)準(zhǔn)黃金直接銷(xiāo)售或者加工成投資性用途黃金產(chǎn)品（經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的法定金質(zhì)貨幣除外）并銷(xiāo)售的，應(yīng)按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，并向購(gòu)買(mǎi)方開(kāi)具普通發(fā)票，不得開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)生產(chǎn)發(fā)行法定金質(zhì)貨幣的會(huì)員單位，從交易所購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金，生產(chǎn)銷(xiāo)售法定金質(zhì)貨幣的（適用免征增值稅政策的熊貓普制金幣除外），按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，可以向購(gòu)買(mǎi)方開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

會(huì)員單位購(gòu)入用于非投資性用途的標(biāo)準(zhǔn)黃金，交易所免征增值稅，并按照實(shí)際成交價(jià)格向買(mǎi)入方會(huì)員單位開(kāi)具普通發(fā)票。買(mǎi)入方會(huì)員單位為增值稅一般納稅人的，以普通發(fā)票上注明的金額和6%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。買(mǎi)入方會(huì)員單位將標(biāo)準(zhǔn)黃金加工成非投資性用途黃金產(chǎn)品并銷(xiāo)售的，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，可以向購(gòu)買(mǎi)方開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

客戶購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金，交易所免征增值稅，并按照實(shí)際成交價(jià)格向買(mǎi)入方客戶開(kāi)具普通發(fā)票。客戶為增值稅一般納稅人的，以普通發(fā)票上注明的金額和6%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。買(mǎi)入方客戶將標(biāo)準(zhǔn)黃金直接銷(xiāo)售或者加工后銷(xiāo)售的，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，可以向購(gòu)買(mǎi)方開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

公告指出，會(huì)員單位從交易所購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金，實(shí)物交割出庫(kù)后實(shí)際用途發(fā)生改變的，應(yīng)在用途改變前向交易所報(bào)告用途改變信息。交易所收取的交易費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等費(fèi)用應(yīng)按照現(xiàn)行規(guī)定征收增值稅。

納稅人不通過(guò)交易所銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)黃金，應(yīng)按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

公告所稱投資性用途，包括直接銷(xiāo)售，以及加工生產(chǎn)含金量99.5%及以上的金條、金塊、金錠、金片或者經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的法定金質(zhì)貨幣。非投資性用途，是指用于投資性用途以外的情形。

公告所稱發(fā)生實(shí)物交割出庫(kù)，是指交易所會(huì)員單位或者客戶將在交易所已成交或者已交割的黃金從交易所指定的金庫(kù)中提取黃金的行為。

公告所稱會(huì)員單位，是指按照上海黃金交易所章程注冊(cè)登記的會(huì)員。上海期貨交易所適用有關(guān)會(huì)員單位政策的范圍同上。

公告所稱客戶，是指按照上海黃金交易所章程登記備案的客戶。上海期貨交易所除上述會(huì)員單位范圍外的交易主體，適用本公告有關(guān)客戶的政策。

黃金稅收新規(guī)有何影響？

根據(jù)公告，通過(guò)交易所投資黃金，在黃金交易環(huán)節(jié)繼續(xù)適用增值稅免征政策，這是延續(xù)了我國(guó)對(duì)黃金交易所場(chǎng)內(nèi)交易的稅收優(yōu)惠。而通過(guò)非交易所渠道，如銀行柜臺(tái)、金店等銷(xiāo)售渠道購(gòu)買(mǎi)投資性金條、黃金制品等，賣(mài)方通常需要繳納增值稅，目前黃金銷(xiāo)售的稅率為13%，這部分稅負(fù)則轉(zhuǎn)嫁給買(mǎi)方。新政進(jìn)一步明確了這一差異，強(qiáng)化了交易所交易在稅收上的優(yōu)勢(shì)。

在政策實(shí)施前，個(gè)人通過(guò)交易所交易黃金免征增值稅，而通過(guò)銀行柜臺(tái)、金店等非交易所渠道購(gòu)買(mǎi)黃金，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格中實(shí)際已包含了賣(mài)方的增值稅。業(yè)內(nèi)人士表示，新政可能將加速投資者向交易所渠道集中，尤其是大額投資。普通投資者更傾向于通過(guò)銀行代理的交易所產(chǎn)品，如積存金、黃金ETF等間接參與黃金投資。

普通人購(gòu)買(mǎi)黃金飾品時(shí)，零售價(jià)格中通常已包含增值稅和消費(fèi)稅，一方面，金飾零售商銷(xiāo)售時(shí)需繳納13%增值稅，已包含在黃金飾品售價(jià)中。另一方面，黃金首飾在零售環(huán)節(jié)需繳納5%消費(fèi)稅（在生產(chǎn)或進(jìn)口環(huán)節(jié)征收），同樣含在售價(jià)內(nèi)。因此，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)金飾時(shí)進(jìn)行“價(jià)稅合一”支付，不單獨(dú)感知稅負(fù)。

新政主要針對(duì)投資性黃金交易，黃金飾品作為消費(fèi)品，其稅收政策沒(méi)有變化，因此對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)行為無(wú)直接沖擊。如果新政導(dǎo)致黃金原料價(jià)格波動(dòng)，則將帶來(lái)金飾成本隨之調(diào)整的間接影響。例如，如果投資性黃金需求向交易所集中，非交易所黃金原料供給減少，則可能推高金飾生產(chǎn)成本，間接影響終端售價(jià)。