全球市場情緒突變，英偉達“炸裂”財報難擋恐慌，科技泡沫擔憂卷土重來。

美股一夜驚魂之后，亞太市場上演“黑色星期五”。

日韓股市率先大跳水，科技股成“重災區(qū)”。

韓國綜合指數跌幅一度超過4%，盤中一舉跌破4000點、3900點兩大整數關口。龍頭科技股SK海力士股價盤中一度下跌超過9%，三星電子盤中跌幅超過5%。

日本金融市場“股債匯三殺”。日經225指數一度跌破48800關口，日內跌逾2%，日股軟銀集團盤中大跌9%，存儲芯片巨頭鎧俠股價一度重挫16%。

日元匯率跌至今年1月以來的最低水平，逼近可能引發(fā)日本央行干預的警戒線;30年期日本國債收益率則已升至數十年來的高位。

本周，日韓股市接連遭受重挫，周內跌幅分別達4.05%、3.42%。

臺股下挫，港A股全線殺跌。

截至發(fā)稿，中國臺灣加權指數跌超3%，報26571.46點。

A股創(chuàng)業(yè)板指、深證成指跌均超3%，滬指跌超2%，滬深京三市下跌個股近5000只。港股跌幅繼續(xù)擴大，恒生科技指數跌逾3%，恒指、國指跌逾2%。

科技股集體重挫，百度跌超7%，華虹半導體、中芯國際跌超5%，阿里巴巴跌超4%。

10月以來，恒生科技指數持續(xù)回調。自10月3日至今累計回調幅度近20%。

拋售風暴卷土重來

市場為英偉達舉起的“香檳”，開早了。

隔夜，美股市場的恐慌再度蔓延，科技股拋售風暴卷土重來。

首先，英偉達難解AI泡沫擔憂。雖然英偉達凈利潤激增65%，CEO黃仁勛直言賣爆了，但財報這劑“強心劑”還是轉瞬即逝。

疊加美股經濟數據一團亂麻，以及降息預期極速降溫，美股上演了瘋狂“過山車”，VIX恐慌指數直接爆表。

面對如此反轉行情，華爾街也只剩下驚嘆和錯愕。

市場分析認為，黃仁勛試圖打消市場疑慮，但指望他承認泡沫存在本就不現實——沒有哪個"賣鏟子"的人會告訴淘金者山里沒有金子。

高盛合伙人John Flood稱，美股周四急劇逆轉凸顯出，英偉達財報亮眼，卻未如交易員預期般在風險上“解除警報”，反而促使他們尋求避險以防進一步損失。

“目前市場上傷痕累累，投資者過度關注對沖市場擁擠的風險，完全處于盈虧保護模式。”

空頭開始重新入場。“大空頭”邁克爾·伯里再度開炮稱，AI真正的終端需求少得可憐。

橋水基金達利歐則直言，AI泡沫確實存在，但暫未到破裂時刻。

盡管人工智能(AI)相關投資正在推動市場形成泡沫，但投資者并不需要因此立刻退出。

不過他也建議采取防御措施，例如持有黃金或減少高風險信用敞口。

亞太市場重挫

“美股打噴嚏，亞太就感冒?！?/p>

從根源來看，美聯儲降息預期下降、科技股泡沫風暴和日本政治導向，是本輪全球市場殺跌的主要源頭。

此次亞太股市大跌，也是美股悲觀情緒蔓延的“明顯信號”，日韓股市率先成了這輪跳水的急先鋒。

其中，日本金融市場在科技泡沫恐慌和高市之“禍”共振下，遭受了慘烈崩盤。

東京證券交易所的交易員們則把這種暴跌稱為"高市沖擊"。

三菱UFJ摩根士丹利證券分析師認為，若中日經貿摩擦持續(xù)，日本2024年GDP增長率可能被拉低0.5個百分點。

今天，日本內閣批準逾21萬億日元的一攬子經濟刺激方案。

然而，高市早苗的這一“豪擲”式支出已引發(fā)市場對日本不斷惡化的財政狀況的深切憂慮。

疊加內需疲軟影響下，日本央行內部也鷹聲四起，12月加息或提上議程。

荷蘭國際銀行經濟學家表示，日本經濟數據顯示通脹壓力強勁、出口在貿易壁壘下仍具韌性，進一步支持了日本央行加息的必要性。

德銀則發(fā)出警告稱，當前日本市場的動蕩比近期美國股市的波動更令人擔憂，讓人聯想到2022年幾乎摧毀英國債市的危機，一場潛在的資本外逃風險正在積聚。

而對于科技泡沫論來說，全球金融市場也正從AI共識走向分歧。

摩根大通、高盛等機構認為，AI需求仍在倍數級增長，且關鍵硬件供應瓶頸短期內難以緩解，產業(yè)景氣周期還未到逆轉時刻。

“AI泡沫論”或許有待時間驗證，但華爾街持倉從集中押注轉向再平衡，顯示AI投資邏輯正進入分化的新階段。

來源：格隆匯