全球市場情緒突變，英偉達(dá)“炸裂”財(cái)報(bào)難擋恐慌，科技泡沫擔(dān)憂卷土重來。
美股一夜驚魂之后，亞太市場上演“黑色星期五”。
日韓股市率先大跳水，科技股成“重災(zāi)區(qū)”。
韓國綜合指數(shù)跌幅一度超過4%，盤中一舉跌破4000點(diǎn)、3900點(diǎn)兩大整數(shù)關(guān)口。龍頭科技股SK海力士股價(jià)盤中一度下跌超過9%，三星電子盤中跌幅超過5%。
日本金融市場“股債匯三殺”。日經(jīng)225指數(shù)一度跌破48800關(guān)口，日內(nèi)跌逾2%，日股軟銀集團(tuán)盤中大跌9%，存儲芯片巨頭鎧俠股價(jià)一度重挫16%。
日元匯率跌至今年1月以來的最低水平，逼近可能引發(fā)日本央行干預(yù)的警戒線;30年期日本國債收益率則已升至數(shù)十年來的高位。
本周，日韓股市接連遭受重挫，周內(nèi)跌幅分別達(dá)4.05%、3.42%。
臺股下挫，港A股全線殺跌。
截至發(fā)稿，中國臺灣加權(quán)指數(shù)跌超3%，報(bào)26571.46點(diǎn)。
A股創(chuàng)業(yè)板指、深證成指跌均超3%，滬指跌超2%，滬深京三市下跌個股近5000只。港股跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，恒生科技指數(shù)跌逾3%，恒指、國指跌逾2%。
科技股集體重挫，百度跌超7%，華虹半導(dǎo)體、中芯國際跌超5%，阿里巴巴跌超4%。
10月以來，恒生科技指數(shù)持續(xù)回調(diào)。自10月3日至今累計(jì)回調(diào)幅度近20%。
拋售風(fēng)暴卷土重來
市場為英偉達(dá)舉起的“香檳”，開早了。
隔夜，美股市場的恐慌再度蔓延，科技股拋售風(fēng)暴卷土重來。
首先，英偉達(dá)難解AI泡沫擔(dān)憂。雖然英偉達(dá)凈利潤激增65%，CEO黃仁勛直言賣爆了，但財(cái)報(bào)這劑“強(qiáng)心劑”還是轉(zhuǎn)瞬即逝。
疊加美股經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一團(tuán)亂麻，以及降息預(yù)期極速降溫，美股上演了瘋狂“過山車”，VIX恐慌指數(shù)直接爆表。
面對如此反轉(zhuǎn)行情，華爾街也只剩下驚嘆和錯愕。
市場分析認(rèn)為，黃仁勛試圖打消市場疑慮，但指望他承認(rèn)泡沫存在本就不現(xiàn)實(shí)——沒有哪個"賣鏟子"的人會告訴淘金者山里沒有金子。
高盛合伙人John Flood稱，美股周四急劇逆轉(zhuǎn)凸顯出，英偉達(dá)財(cái)報(bào)亮眼，卻未如交易員預(yù)期般在風(fēng)險(xiǎn)上“解除警報(bào)”，反而促使他們尋求避險(xiǎn)以防進(jìn)一步損失。
“目前市場上傷痕累累，投資者過度關(guān)注對沖市場擁擠的風(fēng)險(xiǎn)，完全處于盈虧保護(hù)模式。”
空頭開始重新入場?！按罂疹^”邁克爾·伯里再度開炮稱，AI真正的終端需求少得可憐。
橋水基金達(dá)利歐則直言，AI泡沫確實(shí)存在，但暫未到破裂時(shí)刻。
盡管人工智能(AI)相關(guān)投資正在推動市場形成泡沫，但投資者并不需要因此立刻退出。
不過他也建議采取防御措施，例如持有黃金或減少高風(fēng)險(xiǎn)信用敞口。
亞太市場重挫
“美股打噴嚏，亞太就感冒?！?/p>
從根源來看，美聯(lián)儲降息預(yù)期下降、科技股泡沫風(fēng)暴和日本政治導(dǎo)向，是本輪全球市場殺跌的主要源頭。
此次亞太股市大跌，也是美股悲觀情緒蔓延的“明顯信號”，日韓股市率先成了這輪跳水的急先鋒。
其中，日本金融市場在科技泡沫恐慌和高市之“禍”共振下，遭受了慘烈崩盤。
東京證券交易所的交易員們則把這種暴跌稱為"高市沖擊"。
三菱UFJ摩根士丹利證券分析師認(rèn)為，若中日經(jīng)貿(mào)摩擦持續(xù)，日本2024年GDP增長率可能被拉低0.5個百分點(diǎn)。
今天，日本內(nèi)閣批準(zhǔn)逾21萬億日元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激方案。
然而，高市早苗的這一“豪擲”式支出已引發(fā)市場對日本不斷惡化的財(cái)政狀況的深切憂慮。
疊加內(nèi)需疲軟影響下，日本央行內(nèi)部也鷹聲四起，12月加息或提上議程。
荷蘭國際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示通脹壓力強(qiáng)勁、出口在貿(mào)易壁壘下仍具韌性，進(jìn)一步支持了日本央行加息的必要性。
德銀則發(fā)出警告稱，當(dāng)前日本市場的動蕩比近期美國股市的波動更令人擔(dān)憂，讓人聯(lián)想到2022年幾乎摧毀英國債市的危機(jī)，一場潛在的資本外逃風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。
而對于科技泡沫論來說，全球金融市場也正從AI共識走向分歧。
摩根大通、高盛等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，AI需求仍在倍數(shù)級增長，且關(guān)鍵硬件供應(yīng)瓶頸短期內(nèi)難以緩解，產(chǎn)業(yè)景氣周期還未到逆轉(zhuǎn)時(shí)刻。
“AI泡沫論”或許有待時(shí)間驗(yàn)證，但華爾街持倉從集中押注轉(zhuǎn)向再平衡，顯示AI投資邏輯正進(jìn)入分化的新階段。
來源：格隆匯
