今日周三(2月11日)亞盤時(shí)段，國(guó)際黃金最新報(bào)價(jià)為5043.99美元/盎司，較前一交易日上漲20.81美元，漲幅0.41%，日內(nèi)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈走勢(shì)。當(dāng)日開盤價(jià)報(bào)5023.64美元/盎司，盤中最高觸及5053.64美元/盎司，最低下探至5022.49美元/盎司。
【要聞速遞】
短期利率交易員正形成一項(xiàng)共識(shí)性押注：若美聯(lián)儲(chǔ)今年僅降息兩到三次，相關(guān)頭寸有望獲利。
自本月早些時(shí)候特朗普提名凱文·沃什(Kevin Warsh)接任美聯(lián)儲(chǔ)主席以來，交易員持續(xù)涌入押注美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向鴿派的頭寸。但隨著周三關(guān)鍵就業(yè)數(shù)據(jù)(1月非農(nóng))發(fā)布臨近，這一押注已趨于保守。
與擔(dān)保隔夜融資利率(SOFR)掛鉤的期權(quán)資金流向顯示，市場(chǎng)對(duì)“禿鷹期權(quán)”(針對(duì)2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息兩次或三次25基點(diǎn)的情景)需求升溫。SOFR作為美聯(lián)儲(chǔ)政策利率預(yù)期的直接映射工具，其期權(quán)動(dòng)向折射出交易員對(duì)溫和降息路徑的聚焦。與此同時(shí)，過去幾周利率掉期期權(quán)市場(chǎng)也涌現(xiàn)針對(duì)利率波動(dòng)性的對(duì)沖操作。巴克萊策略師Amrut Nashikkar等指出，自沃什獲提名以來，利率波動(dòng)性抬升，投資者更傾向建立長(zhǎng)期債券多頭頭寸，以“偏看漲的久期敞口”應(yīng)對(duì)更鴿派的美聯(lián)儲(chǔ)，但明確“不預(yù)期大幅降息”，目標(biāo)鎖定“不超過兩到三次額外降息”。
當(dāng)前期權(quán)市場(chǎng)的活躍，正值1月非農(nóng)數(shù)據(jù)(今晚21:30公布)發(fā)布前。市場(chǎng)普遍預(yù)期該數(shù)據(jù)或顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)走弱或停滯，可能重塑美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期。
從定價(jià)看，掉期市場(chǎng)隱含今年第三次25基點(diǎn)降息的概率約30%，9月會(huì)議前兩次降息已基本被定價(jià)——較一周前明顯升溫(彼時(shí)對(duì)12月累計(jì)降息幅度定價(jià)不足50基點(diǎn))。周二弱于預(yù)期的零售銷售數(shù)據(jù)進(jìn)一步強(qiáng)化了鴿派預(yù)期轉(zhuǎn)向，推動(dòng)美債價(jià)格上漲、收益率跌至近一個(gè)月低位。
此前市場(chǎng)猜測(cè)，沃什接任后或呼應(yīng)特朗普的降息呼吁，但鑒于通脹持續(xù)高企及部分美聯(lián)儲(chǔ)官員鷹派立場(chǎng)，其料難激進(jìn)大幅降息。若提名獲參議院確認(rèn)，沃什將在6月政策會(huì)議前正式掌舵美聯(lián)儲(chǔ)。
【最新國(guó)際黃金行情解析】
黃金昨日整體以震蕩走勢(shì)為主，日線最終收出陰線。對(duì)于今日行情，存在兩種可能路徑：一是延續(xù)回落再收陰線;二是實(shí)現(xiàn)陰陽(yáng)轉(zhuǎn)換收陽(yáng)，因此日內(nèi)暫維持震蕩思路應(yīng)對(duì)。
上方阻力關(guān)注日內(nèi)高點(diǎn)5055附近，若行情反彈至此未有效突破，看空;若價(jià)格上破5055，短期先看向5075-5085區(qū)域，若在此區(qū)間遇阻仍可繼續(xù)空。更強(qiáng)的阻力集中在5100-5140一帶。
下方支撐首先留意早盤低點(diǎn)5025，若此位置失守，將進(jìn)一步下探5005-4985區(qū)間;更關(guān)鍵的強(qiáng)支撐位于4925-4871附近，觸及后看多。
