人民幣國(guó)際化決定黃金還會(huì)上漲
6月19日，央行宣布進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率彈性。這被市場(chǎng)視為是人民幣國(guó)際化的重要一步。
“人民幣要國(guó)際化，注定黃金還會(huì)上漲。”時(shí)隔八年，李駿再次出現(xiàn)在蓉城投資者面前，他目前最重要的一個(gè)身份就是上海黃金交易所專家顧問(wèn)團(tuán)成員。
八年前，李駿首次亮相成都，被媒體封以“中國(guó)第一匯神”稱號(hào)，那時(shí)的他認(rèn)為炒外匯是熱點(diǎn)。“人民幣還沒(méi)匯改，不少人都熱衷于炒外匯”，李駿說(shuō)，在2005年匯改后，外匯投資已很難成為投資熱點(diǎn)，取而代之的將會(huì)是黃金。
10年前，國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格是每盎司200多美元；5年前，是400多美元；今天，是1200多美元。李駿說(shuō)，參與黃金投資，除了是資產(chǎn)組合的需要，更是市場(chǎng)本身的需要。
他指出，人民幣要實(shí)現(xiàn)國(guó)際化成為儲(chǔ)備貨幣，必須以黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)。目前，我國(guó)的黃金儲(chǔ)備約為1100噸，李駿透露，他日前從上海黃金交易所高層人士處獲悉，我國(guó)黃金儲(chǔ)備至少要達(dá)到4000噸，才能讓人民幣國(guó)際化。 這意味著，我國(guó)可能增持黃金。
不僅如此，包括印度、俄羅斯、韓國(guó)等都在增持黃金儲(chǔ)備，“供需矛盾將直接推動(dòng)黃金價(jià)格上漲。”李駿表示，人民幣可能在2020年成為國(guó)際貨幣，這背后隱藏的一份含義就是，“黃金至少還會(huì)漲10年。”
科技和消費(fèi)是私募未來(lái)投資重點(diǎn)
與李駿激情四射的風(fēng)格截然不同，上海匯利資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)何震要穩(wěn)重很多。用他自己的話講，“我比李（駿）老師可能更理性。”
何震說(shuō)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式正從資源驅(qū)動(dòng)型向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，這將決定產(chǎn)業(yè)資源配置的長(zhǎng)期趨勢(shì)。經(jīng)歷了2006、2007年的大牛市，以及 2008年的大跌后，股市進(jìn)入了一個(gè)調(diào)整期。
何震表示，A股市場(chǎng)已不存在系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，也不會(huì)再現(xiàn)隨便哪只股票都上漲的情形，未來(lái)只會(huì)有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，“它們將存在于科技創(chuàng)新、消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域。”
2010年，政府強(qiáng)調(diào)要重點(diǎn)解決就業(yè)、住房、社會(huì)保障、醫(yī)療、公共衛(wèi)生等民生問(wèn)題，提高居民生活質(zhì)量。在私募基金看來(lái)，這些政策的引導(dǎo)實(shí)施，將有助于消除百姓的后顧之憂，提升他們的消費(fèi)欲望，“中國(guó)將再現(xiàn)日韓消費(fèi)增長(zhǎng)的歷史。”
何震指出，在百姓消費(fèi)即將爆發(fā)時(shí)，消費(fèi)類上市公司的估值正處于歷史低位，這給他們留出了足夠成長(zhǎng)空間，如蘇寧電器、茅臺(tái)、青島海爾、騰訊等股票。
同時(shí)，在資源驅(qū)動(dòng)型向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變時(shí)，新能源行業(yè)也存在著較大投資機(jī)會(huì)，涉及建筑節(jié)能材料、電動(dòng)汽車、智能電網(wǎng)、光伏等。
作為私募基金經(jīng)理，何震沒(méi)有過(guò)多談?wù)摴芍?，他一直在傳遞自己團(tuán)隊(duì)的投資理念。他強(qiáng)調(diào)了四大原則：
首先，目標(biāo)必須有足夠的安全邊際。這是所有選股必須遵守的首要條件。
其次，要賺有把握、確定的錢，也就是做大概率事件。
第三，盡可能縮短獲取利潤(rùn)需要等待的時(shí)間，也就是盡可能的選好介入時(shí)點(diǎn)（等待催化劑出現(xiàn)）。
第四，對(duì)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的看法是，大級(jí)別的頭部必須避開，其他級(jí)別的調(diào)整可通過(guò)倉(cāng)位適當(dāng)調(diào)整和持股結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。
