金投網(wǎng)提供期指套利知識，進行股指期貨期現(xiàn)套利的流程如何知識回答：

就期現(xiàn)套利而言，簡單來說股指期貨期現(xiàn)套利的流程可以簡單分為如下幾步：

1.確定期貨定價模型，根據(jù)自身資金規(guī)模、成本確定套利上下邊界。

2.根據(jù)指數(shù)歷史走勢和自身風(fēng)險承受能力確定業(yè)務(wù)的最大倉位。

3.確定現(xiàn)貨部分的構(gòu)造方法與交易模式。

4.確定期間止盈止損條件。

5.隨時關(guān)注期現(xiàn)組合風(fēng)險敞口，對現(xiàn)貨異常情況進行調(diào)整。

對于不同的保證金比率、不同的指數(shù)上漲預(yù)期以及在開倉時基差率的情況，我們給出了不同的倉位控制敏感性分析。開倉時的值越高，意味股指期貨相對于現(xiàn)貨來說溢價越大，日后上漲的可能性就降低。

我們認為期現(xiàn)套利倉位應(yīng)控制在70%以內(nèi)，也就是說，在開倉偏離正負10%的正常范圍內(nèi)，期現(xiàn)組合可應(yīng)對正向套利期間股指期貨合約上漲約40%的情況。

期現(xiàn)套利要求期貨和現(xiàn)貨頭寸同時建倉，但在實際操作中存在較多問題。針對瞬時開倉策略可能面臨的問題，我們進行了兩種延時交易的變形，分別為先購入現(xiàn)貨組合推高指數(shù)后賣空期指的降低成本交易法和實時程序化股指期貨掛單而現(xiàn)貨只在期貨成交后買入的守株待兔法。