金投網(wǎng)提供股指期貨套利，回答股指期貨期現(xiàn)套利區(qū)間技術分析知識：

股票交易費用一般按千分之八計算，完成完整的一個周期是千分之十六，股票投入資金89萬元，交易費用是1424元，折合指數(shù)點4.75點。

股指期貨方面，按照一個完整交易過程需要萬分之二交易費用：133500×0.0002=214元，折合指數(shù)點0.70點。

以上股票和期指完成各自交易，交易費用的成本折合約5.5個指數(shù)點，也可以看出在交易成本中，股票交易費用占了總交易費用的絕大部分。

最后考慮市場沖擊成本，市場沖擊成本是套利交易中因較大的資金在短期內迅速而且大規(guī)模地賣買，從而影響市場未能按照預定價格未成交而需多支付的成本，從事套利交易在股票和股指期貨交易中都存在。

沖擊成本大小與委托交易的數(shù)量有關，也與市場的流動性有關，目前股指期貨的交易量不是很大，特別是2個季月合約，大筆成交困難，因而目前股指期貨交易，尤其是季月合約，有著較高的沖擊成本。如果資金較大，套利操作還是應以交易量大，流動性好的主力合約為首選。

如果估計100萬資金，在目前市場交易中估計最多會產(chǎn)生相當于1個指數(shù)點的沖擊成本，交易成本和市場沖擊成本之和為6.5個指數(shù)點。

通過以上分析，按照5月6日的指數(shù)價格，考慮交易成本、資金成本和市場沖擊成本三項，IF1005合約套利價格上界成本價格點是2913點，下界是2900點，構成的無套利區(qū)間（上下界之間）為13點。

在三項成本中，各項成本在總成本中比重隨著到期日會發(fā)生變化，對于季月合約的套利，因為是遠期，主要應考慮市場資金成本。隨著交割時間的逐漸接近到期，交易成本在總成本中比例逐漸上升，臨近交割日成為成本的主要部分。