金投網(wǎng)提供股指期貨套利，本文重點(diǎn)講述了股指期貨套利案例分析：

比如手上有很多滬深300的股票，市值較大，但是股市最近不太穩(wěn)定，不好判斷方向，資金量大出來(lái)又不太方便，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，于是在股指期貨上建立一定數(shù)量的空倉(cāng)單。

如果大盤上漲，股票賺錢，股指期貨賠錢；如果大盤下跌，股票賠錢，股指期貨賺錢。

總的來(lái)說(shuō)，收益和虧損同時(shí)縮小，穩(wěn)定了市值。

比如：買賣雙方簽署一份3個(gè)月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)值為75萬(wàn)港元，對(duì)應(yīng)于恒生指數(shù)15200點(diǎn)（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元），比理論指數(shù)15124點(diǎn)高76點(diǎn)。如果市場(chǎng)年利率為6％，而且預(yù)測(cè)一個(gè)月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。

步驟1：賣出一張恒指期貨合約，成交價(jià)位15200點(diǎn)，以6％的年利率貸款75萬(wàn)港元，買進(jìn)相應(yīng)的一攬子股票組合；

步驟2：一個(gè)月后，收到5000港元，按6％的年利率貸出；

步驟3：再過(guò)兩個(gè)月，到交割期。這時(shí)在期現(xiàn)兩市同時(shí)平倉(cāng)。（期現(xiàn)交割價(jià)格是一致的）

交割時(shí)指數(shù)不同，結(jié)果也有所不同。