Ft>F，期貨價格偏高，可以買入類似滬深300成份股的組合，賣出相應(yīng)比例滬深300指數(shù)期貨。

(4) 跨指數(shù)套利:所謂跨指數(shù)套利對應(yīng)的是商品期貨的跨商品套利。但市場不存在完全相同的股指期貨在不同的兩個市場上市的情況，這與商品期貨中同樣的標的物在不同市場上市交易的情況有本質(zhì)區(qū)別。對于在兩個市場進行兩種關(guān)聯(lián)性較強的指數(shù)期貨之間的套利，屬于跨市套利概念，這里的跨指數(shù)套利指的是在同一市場內(nèi)上市的，標的為不同現(xiàn)貨指數(shù)兩個股指期貨之間的套利。

從期現(xiàn)套利基本原理可以看到，股指期貨和股票指數(shù)(現(xiàn)貨)套利策略就是利用股票現(xiàn)貨指數(shù)成份股(或投資組合)和股指期貨合約之間的數(shù)學(xué)關(guān)系并利用程序交易，進行跨市場同時買賣/賣買股指期貨合約和股票現(xiàn)貨指數(shù)成份股(或投資組合)的投資方式。 當股票指數(shù)期貨合約價格高于股票指數(shù)期貨合約理論(或平衡)價格，并且溢價大于股指期貨期現(xiàn)套利固定成本時，套利者可賣出股指期貨合約，同時利用程序化交易購入股票現(xiàn)貨指數(shù)成份股(或投資組合);當股票指數(shù)期貨合約價格低于股票指數(shù)期貨合約理論(或平衡)價格時，套利者可買入股指期貨合約，同時利用程序化交易賣出股票現(xiàn)貨指數(shù)成份股(或投資組合)。