美聯(lián)儲周二邁出了應(yīng)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放慢的一小步，但意義深遠(yuǎn)，美聯(lián)儲表示將對所持到期抵押支持證券進(jìn)行再投資，用于購買國債。消息一出，美元兌其他主要貨幣應(yīng)聲重挫。有分析師指出，盡管美聯(lián)儲聲明公布后美元下跌，不過市場反應(yīng)可能要到周三才能完全體現(xiàn)出來，因此美元后市可能呈現(xiàn)更大跌勢。
美元正在承受越來越大的壓力，因為美聯(lián)儲維持超低利率的時間勢必較預(yù)期更長，從而促使投資者重新審視正在放緩的美國經(jīng)濟(jì)，并可能將更多資金投入高收益資產(chǎn)。
美聯(lián)儲周二公布了短期利率決議及政策聲明，如預(yù)期維持聯(lián)邦基金利率在0%-0.25%不變，并表示將在必要的時候運(yùn)用政策工具以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和物價穩(wěn)定。美聯(lián)儲承認(rèn)近幾個月經(jīng)濟(jì)成長放緩，并重申將維持近零利率一段長時間的承諾。
美聯(lián)儲官員周二宣布，將把抵押貸款支持證券到期后所得再投資于美國國債。此舉將使消費(fèi)者和企業(yè)的貸款利率維持在低位，從而給疲軟的美國經(jīng)濟(jì)帶來提振。
美聯(lián)儲還表示，將其所持國內(nèi)證券規(guī)模保持在約2.054萬億美元的水平。將在每月中旬發(fā)布購買操作的暫時安排，以及至下個月中旬預(yù)期將購買的資產(chǎn)規(guī)模。首份報告將于北京時間8月12日公布，并公布至9月中旬的購買計劃。
美聯(lián)儲稱，將從8月17日起開始購買美國國債，重點(diǎn)購買兩年至10年期美國國債，但也表示可能購買其他年期的國債，包括購買通脹保值債券。其購買對象將重點(diǎn)避免需求量高的證券，或已大量持有的證券。
盡管許多分析師和專家預(yù)計到美聯(lián)儲會宣布通過抵押貸款支持債券的到期回籠資金，但多數(shù)原本預(yù)計美聯(lián)儲會進(jìn)一步購買MBS而非國債。
有分析師指出，美聯(lián)儲做出對MBS收益進(jìn)行再投資的決定，代表著該央行的重大政策轉(zhuǎn)變，幾個月前，美聯(lián)儲還在討論如何開始撤走部分刺激性貨幣政策。近1.3萬億美元的抵押貸款相關(guān)債券是美聯(lián)儲在2008年金融危機(jī)時期買進(jìn)的，旨在打壓借款利率。
在美聯(lián)儲發(fā)表政策聲明后，美元兌其他主要貨幣應(yīng)聲下跌。美元兌日元有跌破85之勢，而一旦跌破該價位，則可能跌向1995年創(chuàng)下的歷史低點(diǎn)79.75.
瑞銀駐康涅狄格州斯坦福的外匯策略師Brian Kim稱，美聯(lián)儲的政策聲明有點(diǎn)出人意料。他說，這無異于對擴(kuò)張性的貨幣政策的正常化進(jìn)程踩下了剎車，從而令美元承壓。
Kim稱，美元很可能繼續(xù)下跌，特別是兌澳元、加元等那些與全球經(jīng)濟(jì)增速關(guān)系最為密切的貨幣，因為這些國家的利率水平高于美國，經(jīng)濟(jì)增長前景也好于美國。
日本央行行長白川方明則在周二表示，對日元升至數(shù)月高點(diǎn)可能給日本經(jīng)濟(jì)帶來的損害感到擔(dān)憂。但他表示，日本央行尚不打算通過調(diào)整貨幣政策來遏制日元升值。
法國巴黎銀行駐紐約的外匯策略師Sebastien Galy認(rèn)為，如果美元/日元跌破85，則將是一個重大事件，因為這將表明日元具有急劇升值的巨大潛力。
Commonwealth Foreign Exchange駐華盛頓的首席市場分析師Omer Esiner警告稱，盡管美元看來勢必要在夏末陷入頹勢，但或許也不應(yīng)單向押注。如果有任何跡象顯示美國經(jīng)濟(jì)放緩已蔓延至全球經(jīng)濟(jì)，則避險買盤可能卷土重來。更何況，前夜發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，全球經(jīng)濟(jì)增長的另一個引擎中國已出現(xiàn)國內(nèi)消費(fèi)放緩的問題。
Forex.com首席策略師Brian Dolan表示，美聯(lián)儲的舉動以及下調(diào)對經(jīng)濟(jì)的展望總體對美元不利。
但策略師也指出，美聯(lián)儲將抵押貸款債券到期回籠資金再投資到美國國債的計劃，遠(yuǎn)不及直接購買國債或抵押貸款債券來得激進(jìn)。
法國巴黎銀行駐紐約策略師Sebastien Galy表示，美聯(lián)儲采取的是放松信貸，而不是量化寬松政策，政策轉(zhuǎn)變并沒有令美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表膨脹。
今年稍早，美聯(lián)儲結(jié)束了更為激進(jìn)的資產(chǎn)購買計劃，包括購入了3,000億美元的美國國債和近1.3萬億美元的抵押貸款相關(guān)債券。
Dolan表示，債市已消化了美聯(lián)儲可能重啟資產(chǎn)購買計劃的預(yù)期，但美聯(lián)儲并沒有這么做，因此我預(yù)計美國國債收益率最終將上漲，美元也會反彈。
富國銀行的策略師Vassili Serebriakov則表示，盡管美聯(lián)儲的舉措溫和，對貨幣供應(yīng)也不會有太大影響，但卻顯示出美聯(lián)儲官員對經(jīng)濟(jì)的擔(dān)心。
他表示：“我仍會將之視為鴿派的聲明和鴿派的舉動，對美元而言，最基本的問題是此舉會持續(xù)多久。”
BNY Mellon駐紐約分析師Michael Woolfolk警告稱，市場反應(yīng)可能要到周三才能完全體現(xiàn)出來。他警告說，美聯(lián)儲聲明公布后最初一個小時中的市場反應(yīng)是很難評判的，可能必須要等到周三才能更準(zhǔn)確地對市場反應(yīng)進(jìn)行評估。
巴克萊資本表示，美聯(lián)儲此舉使得市場對其下次會議上采取更多的措施的預(yù)期升溫，將到期的機(jī)構(gòu)債重新投資于國債并不會給經(jīng)濟(jì)帶來太大影響。該行還指出，若經(jīng)濟(jì)前景惡化，則美聯(lián)儲將可能采取新一輪的資產(chǎn)購買措施。
北京時間07:23，美元指數(shù)報80.89。
