從世界上幾大從事黃金期貨交易的市場（NYMEX、CBOT和TOCOM）對比，黃金期貨交易內(nèi)容大體相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限度、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令等。

1.保證金交易

交易者在進(jìn)行黃金期貨交易之前，須在期貨公司開立戶頭。交易者與期貨公司簽訂有關(guān)合同，承擔(dān)支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，期貨公司有權(quán)立即平倉，交易者承擔(dān)有關(guān)損失。交易者參與黃金期貨交易時，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量（即保證金）作為操作交易的保障，如上海期貨交易所黃金期貨合約征求意見稿所載明的保證金為7%。

保證金是對合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉。

2.合約單位

黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標(biāo)準(zhǔn)合同單位乘合同數(shù)量來完成。如紐約交易所的每標(biāo)準(zhǔn)合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條；如果一個交易者買入5手合約，他總共買入的數(shù)量就是500盎司。

3.交割月份

黃金期貨擬采取商品期貨到期實物交割的方式，某一品種的某月期貨合約到期的那個月就是交割月份，也就是合約到期停止交易的月份。比如：黃金0801合約，是指2008年1月到期的黃金期貨合約，其交割月份就是2008年1月。

4.最低波幅和最高交易限度

最低波幅，是指每次價格變動的最小變動單位，如COMEX黃金期貨合約每次價格以10美分的幅度變化。

最高交易限度，是指每日價格最大波動限制，通俗來說，就是指日內(nèi)漲跌停板幅度，如同目前證券市場上的漲停幅度和跌停幅度。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。

5.期貨交割

買入期貨合約的交易者，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易者在最后交割日之前未做平倉的，必須承擔(dān)交付黃金的責(zé)任。

世界各市場的交割日和最后交割日不同，如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割日為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉。

6.當(dāng)日交易

期貨交易可按當(dāng)天的價格變化，進(jìn)行相反方向的買賣平倉。當(dāng)日交易對于黃金期貨成功運作來說是必需的，因為它為交易者提供了流動性。而且當(dāng)日交易無需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉合約時才支付。

7.交易指令

交易指令是指交易者發(fā)出的買賣黃金期貨合約的命令。一般情況下，指令包括以下內(nèi)容：買賣方向（明確是買還是賣）、買賣數(shù)量、品種名稱、具體哪個合約、報入價格、及其他限定（如限價買入、最優(yōu)價買入）等。

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