黃金期權(quán)是買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)約定的價(jià)位具有購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利，而非義務(wù)，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買(mǎi)賣(mài)者有利，則會(huì)行使其權(quán)利而獲利，如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。

交易所黃金期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)的期權(quán)交易合同，在交易所內(nèi)交易。場(chǎng)外交易黃金期權(quán)是黃金期權(quán)買(mǎi)方和發(fā)行銀行之間的私人交易合同，不可轉(zhuǎn)讓。根據(jù)黃金期權(quán)對(duì)有效期性質(zhì)規(guī)定的不同，黃金期權(quán)和其他類型的期權(quán)一樣，也分為歐式黃金期權(quán)和美式黃金期權(quán)。

黃金生產(chǎn)企業(yè)的“黃金異價(jià)對(duì)敲期權(quán)組合”策略通常是買(mǎi)入“黃金賣(mài)出期權(quán)”的同時(shí)，賣(mài)出相同數(shù)量和到期日但施權(quán)價(jià)不同的“黃金買(mǎi)入期權(quán)”。通常情況下黃金生產(chǎn)企業(yè)確定一個(gè)可接受的最低價(jià)格作為施權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)“黃金賣(mài)出期權(quán)”，以保護(hù)黃金生產(chǎn)企業(yè)免受價(jià)格下跌帶來(lái)?yè)p失的同時(shí)，以黃金生產(chǎn)企業(yè)預(yù)期的年度平均金價(jià)作為施權(quán)價(jià)賣(mài)出“黃金買(mǎi)入期權(quán)”，為支付買(mǎi)入“黃金賣(mài)出期權(quán)”的期權(quán)費(fèi)提供資金。