美國上個(gè)月的非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增速大幅下降至6.9萬，跌破兩位數(shù)來到個(gè)位數(shù)，上上個(gè)月初值是11.5萬，雖然修正后的數(shù)據(jù)也是個(gè)位數(shù)，但是初值是兩位數(shù)，同時(shí)五月份的失業(yè)率再增0.1個(gè)百分點(diǎn)至8.2%。美國開始意識(shí)到美國不能夠獨(dú)善其身，歐元區(qū)的危機(jī)美國不能夠視而不見！所以由美國財(cái)政部在周二主持了七大工業(yè)國G7緊急電話財(cái)長會(huì)議，探討歐元區(qū)的危機(jī)解決方案。
不過最后的結(jié)果是該會(huì)議連空頭支票都沒有開出一張，就解決歐洲的危機(jī)問題沒有達(dá)成任何實(shí)質(zhì)的協(xié)議，無功而返。只是敦促歐元區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)人采取更加大膽的和切實(shí)可行的行動(dòng)來解決歐元區(qū)的危機(jī)問題，但是就單個(gè)希臘和西班牙問題沒有發(fā)表任何意見。似乎一方面是在給德國更大的壓力，另外一方面也闡述了歐元區(qū)財(cái)政一體化的進(jìn)展，更多是一種信號(hào)，對(duì)于歐元區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)人國家和危機(jī)國家都是提示。言下之意，不能夠再這么僵持等待下去，必須解決問題，否則歐元區(qū)將面臨解體而繼續(xù)拖累全球。不過從市場(chǎng)的解讀看，市場(chǎng)似乎要求急于看到一些實(shí)質(zhì)性的結(jié)果，沒有實(shí)質(zhì)性的結(jié)果使得市場(chǎng)難免失望，導(dǎo)致歐元等繼續(xù)弱勢(shì)震蕩。
昨日澳洲議息再度降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，致使澳洲的一年期基準(zhǔn)利率降到3.5%，而昨夜加拿大的議息則維持利率不變，但是似乎語調(diào)上偏向于未來某個(gè)時(shí)間加息。實(shí)際上加拿大雖然這說，但是不太可能加息。因?yàn)楸局芩挠磳⒆h息，英國選擇要么再推出一定數(shù)額的量化寬松，要么再度降息0.25個(gè)百分點(diǎn)的可能性較大，英國的貨幣具有獨(dú)立性，受到歐盟和歐元區(qū)的拖累，英國需要為經(jīng)濟(jì)增長再添一把火的可能性比較大。所以，比較重要的英聯(lián)邦國家澳洲降息，英國至少不可能加息，特別是加拿大最大的貿(mào)易伙伴美國未來的貨幣政策還未定，使得加拿大更多是維持觀望狀態(tài)，而不是逆潮流而動(dòng)。
今日真正的消息面重頭戲是歐央行(ECB)將在北京周三即今晚17.45公布最新的利率決議。
今日歐洲央行會(huì)召開議息會(huì)議，歐洲的PMI連續(xù)四個(gè)月跌破榮枯線50而且創(chuàng)新低，顯示出經(jīng)濟(jì)的低迷和萎縮比較明顯，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐銀會(huì)再度降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，使得基準(zhǔn)利率下降到0.75%。若本次議息保持利率不變，或是在醞釀一個(gè)新的比較大的貨幣政策去向，例如在希臘問題和西班牙銀行危機(jī)問題有新方案后，再度實(shí)施第三輪長期在融資計(jì)劃或者降息。特別是在本月的歐盟峰會(huì)結(jié)束后，如果有了更加清晰的路線圖，那么歐央行更好采取動(dòng)作。
從目前歐洲的情況看，金融體系其實(shí)是不缺少流動(dòng)性的，特別是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性這一塊更是不缺。所以，今日歐央行再度議息，還是按兵不動(dòng)，依然采取觀望狀態(tài)也是有可能的。歐洲央行過去半年多實(shí)際上在市場(chǎng)上已經(jīng)注入了足夠的流動(dòng)性，例如提供了近一萬億歐元的長期再融資資金為歐洲的核心銀行體系提供了足夠的流動(dòng)性，另外經(jīng)歷了兩次降息，這些使得相對(duì)歐洲當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)資金的需求并不缺乏，實(shí)際上歐洲經(jīng)濟(jì)和金融的問題不在這一塊。
但是今日的歐央行議息，無論是減息或者不減息，無論是推出或者不推出新的長期再融資計(jì)劃，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)比較重要，為市場(chǎng)所關(guān)注。首先是歐央行對(duì)之前的貨幣政策的總結(jié)，特別是政策有沒有達(dá)到預(yù)期目的，還是說雷聲大雨點(diǎn)小，對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇刺激有限；另外一個(gè)是歐央行在職責(zé)上是否開始有新的內(nèi)涵，如果歐央行未來在職責(zé)上不僅僅是緊盯通脹而是要開始關(guān)注增長，那么現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間是個(gè)比較好的節(jié)點(diǎn)，因?yàn)楫?dāng)前的歐元區(qū)和歐盟正在經(jīng)歷動(dòng)蕩；第三個(gè)是，如果過去的兩輪降息和兩輪長期再融資計(jì)劃對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期目的有效，那么接下來歐央行的動(dòng)向可能就決定了例如歐元的中期走勢(shì)。
歐元目前來到1.2500位置附近，如果從歐元的運(yùn)行情況看，歐元將在此位置是個(gè)中樞位置，要么在此位置震蕩，要么再度下跌擊穿此位置然后直奔跟美元1比1的匯率，要么就是反彈上去先看到1.2800位置。所以從這個(gè)角度上講，本次歐央行議息更多是信號(hào)，是未來歐央行的貨幣政策走向的探風(fēng)口，所以歐央行議息后歐央行行長德拉基的講話尤為重要，市場(chǎng)將對(duì)此做出反應(yīng)。
不過總體上講，歐元的跌勢(shì)已經(jīng)形成，因?yàn)闅W央行在現(xiàn)在的職責(zé)范圍內(nèi)帶動(dòng)的效果有限，歐元區(qū)的重要力量還是在歐央行之外，決定歐元走勢(shì)的還是在歐央行之外的政治角力。但是從歐央行能不能再度降息或者實(shí)施長期再融資計(jì)劃的角度看，是有空間的，因?yàn)槟壳暗臍W洲的通貨膨脹并不高，而是處在一個(gè)合理的水平位置。如果認(rèn)為需要降息，有降息空間，那么歐央行也會(huì)毫不猶豫地降息。
所以，從今日的這個(gè)情況看，如果降息歐元可能會(huì)再度受到拖累而走低，如果不降息維持利率不變，可能也會(huì)暗示未來的貨幣政策空間，歐元也不會(huì)好到哪里去。如果歐元盤中下跌拖累其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格，例如黃金白銀，那么黃金白銀盤中的低點(diǎn)應(yīng)該是比較好的買入機(jī)會(huì)，再度抄底的機(jī)會(huì)。因?yàn)楫?dāng)前的黃金白銀的反彈更多體現(xiàn)出的是黃金白銀的內(nèi)在價(jià)值，貨幣屬性，硬通貨這一點(diǎn)性質(zhì)。從基本面看，黃金白銀的避險(xiǎn)性將在未來的一個(gè)季度出盡風(fēng)頭！
技術(shù)解密：黃金白銀在經(jīng)歷一輪下跌后，特別是經(jīng)過筑底震蕩后，新的走勢(shì)方向已經(jīng)在本周明示了。國際現(xiàn)貨白銀一旦站上29美元每盎司，將對(duì)上一波的下跌進(jìn)行反彈修正，有望反彈到38.2%的反彈空間，即價(jià)格上至少可以進(jìn)一步看到31美元每盎司，或者反彈到50%的修正看到32美元每盎司，一般一波反彈出現(xiàn)都是對(duì)上一波的下跌修正，反彈到38.2%到50%是大概率，即看到31美元每盎司到32美元每盎司之間。如果是新的上升趨勢(shì)形成，甚至可以超過前期的下跌趨勢(shì)的高點(diǎn)，這種反彈一般需要外力刺激，純粹的技術(shù)反彈更多是在上一波下跌趨勢(shì)的上述反彈區(qū)間運(yùn)行；同樣道理，黃金則至少可以看到1660美元每盎司，或者看到更高的1690美元每盎司，黃金反彈到1680美元每盎司這樣的重要價(jià)位區(qū)間是可以期待的。當(dāng)然黃金要漲過1700美元每盎司，則需要外力刺激。
機(jī)構(gòu)動(dòng)向：全球最大的黃金ETF基金SPDRGoldTrust基金最近兩個(gè)交易日都無加倉或者減倉行為，但上周五加倉了3.62噸，目前的總持倉量在1273.88噸，總價(jià)值657.49億美元；全球最大的ETF白銀基金iSharesSilverTrust基金6月5日減倉4.27噸，目前的總倉位在9638.90噸，總價(jià)值在84.85億美元。從機(jī)構(gòu)動(dòng)向看，白銀基金微幅減倉，黃金基金保持倉位不動(dòng)。并無明顯看空的動(dòng)作發(fā)生，更多是一種觀望心態(tài)，白銀比黃金基金更加短線偏謹(jǐn)慎，需要密切關(guān)注接下來兩三個(gè)交易日的機(jī)構(gòu)動(dòng)向。
贏家策略：攻戰(zhàn)計(jì)之欲擒故縱：抄底成功的交易者可乘勝追擊繼續(xù)擴(kuò)大戰(zhàn)果，一方面是拿著之前的多頭頭寸，另外一方面是若今日盤中出現(xiàn)例如因?yàn)闅W銀議息帶動(dòng)的低點(diǎn)，還可以繼續(xù)加倉，這是一種欲擒故縱的常見走勢(shì)；而之前看多而沒有做多的投資者，趨勢(shì)出來后可以進(jìn)場(chǎng)抄底，相對(duì)的底部。趨勢(shì)來臨時(shí)唯一要做的就是把我趨勢(shì)，跟蹤趨勢(shì)，順因趨勢(shì)?？纯栈蛘咦隹盏耐顿Y者，則要注意風(fēng)險(xiǎn)控制了。不過整體市場(chǎng)在六月份將是多事之秋，無論是看多做多的還是看空做空的，風(fēng)險(xiǎn)控制都要放在第一，六月是實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的時(shí)機(jī)，也是夢(mèng)想破滅的鬼門關(guān)，關(guān)鍵在于自己的把握水平！
