黃金作為保值的重要渠道之一，一直以來(lái)就充當(dāng)著投資和消費(fèi)對(duì)象的雙重角色，也一直為廣大投資者所關(guān)注。有越來(lái)越多的投資者意識(shí)到了黃金所獨(dú)有的保值增值的金融屬性，迫切想?yún)⑴c到黃金投資中來(lái)，那么到底應(yīng)該怎樣去選擇合法途徑進(jìn)行黃金投資呢？要認(rèn)清這些地下黃金投資的真實(shí)面目，首先要從四大正規(guī)的黃金投資工具說(shuō)起。
在實(shí)物黃金中，紀(jì)念金幣和黃金飾品是由黃金零售商銷(xiāo)售，有較高溢價(jià)，但需繳納增值稅。金條金塊的交易主要集中于銀行和投資公司，其交易成本低于紀(jì)念金幣和黃金飾品且不征收交易稅，但是回購(gòu)困難。如果購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金數(shù)量巨大，還將面臨保存成本高、安全性等問(wèn)題。盈利模式是通過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間保管實(shí)現(xiàn)增值。
對(duì)于不喜歡承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只希望通過(guò)購(gòu)買(mǎi)黃金進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化配置的保守型客戶而言，選擇購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金比較合適。購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金的渠道有三條：一是通過(guò)銀行申購(gòu)上海黃金交易所的AU100或AU9999，最近上海黃金交易所的AU9995品種也對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放交割，但是各家銀行同步開(kāi)放的情況不一樣，具體情況需要向銀行咨詢。二是購(gòu)買(mǎi)各家銀行代理銷(xiāo)售的金條（塊）或自制金。三是通過(guò)金店購(gòu)買(mǎi)投資型金條或者金制首飾。購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金的優(yōu)點(diǎn)是購(gòu)買(mǎi)方便、有安全感，缺點(diǎn)是流動(dòng)性比較差、占用資金較多，另外手續(xù)費(fèi)也比較高，相對(duì)而言比較適合老年投資者購(gòu)買(mǎi)。
紙黃金交易
紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式是通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，獲取差價(jià)利潤(rùn)。紙黃金實(shí)際上是通過(guò)投機(jī)交易獲利，而不是對(duì)黃金實(shí)物進(jìn)行投資。購(gòu)買(mǎi)紙黃金的正規(guī)渠道較少，只能通過(guò)中行、工行和建行等三家大型商業(yè)銀行進(jìn)行，其他的各種紙黃金網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)都比較大，且不可控。進(jìn)行紙黃金投資的優(yōu)點(diǎn)是開(kāi)戶比較方便、風(fēng)險(xiǎn)度不高、流動(dòng)性較好，缺點(diǎn)是占用資金較多、手續(xù)費(fèi)高、網(wǎng)站報(bào)價(jià)慢（30秒左右刷新一次）。因?yàn)榧堻S金只是賬面黃金，并不能交付實(shí)物黃金，因此較為適合那些不希望貯存黃金，但是希望通過(guò)黃金投資實(shí)現(xiàn)盈利的投資型客戶。
黃金t+d業(yè)務(wù)
黃金td又稱黃金遞延交易，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是指以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)。買(mǎi)賣(mài)雙方以一定比例的保證金（合約總金額的10%）確立買(mǎi)賣(mài)合約，和黃金期貨一樣可以雙向交易，買(mǎi)賣(mài)雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，隨時(shí)平掉持有的合約，在持倉(cāng)期間將會(huì)發(fā)生每天合約總金額萬(wàn)分之二的遞延費(fèi)，遞延費(fèi)支付方向要根據(jù)當(dāng)日交收申報(bào)的情況來(lái)定。交易者可以選擇合約當(dāng)日交割，也可選擇一定的交收延長(zhǎng)時(shí)間。其盈利模式是通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，或者是高賣(mài)低買(mǎi)，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)。
黃金期貨
黃金期貨是以實(shí)物黃金作為合約標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。黃金期貨采用保證金制度，杠桿倍數(shù)一般在十倍左右（以10%保證金來(lái)計(jì)算），黃金期貨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)物黃金和紙黃金，因此交易黃金期貨時(shí)需要嚴(yán)格進(jìn)行資金管理。黃金期貨交易盈利模式與黃金t+d相類(lèi)似，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，或者是高賣(mài)低買(mǎi)，來(lái)獲取差價(jià)利潤(rùn)，更適合于專(zhuān)業(yè)投資者。對(duì)于很多已經(jīng)有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，想通過(guò)黃金市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更多投資盈利的客戶而言，最便捷的方法就是投資黃金期貨。由于期貨特有的以小博大的特性，因此對(duì)投資者的要求相對(duì)較高。除了能夠嚴(yán)格執(zhí)行交易紀(jì)律之外，最主要的一條是能夠?qū)崟r(shí)盯盤(pán)，以短線操作為主。
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