自2010年8月以來(lái)，國(guó)際銀價(jià)已累計(jì)上漲了將近80%，而同期黃金和鉑金都只漲了20%多，最近屢創(chuàng)歷史新高的倫敦期貨交易所銅價(jià)一年來(lái)的漲幅也不過(guò)33%，更不用提全年漲幅為負(fù)數(shù)的滬深股市。
這實(shí)際上也意味著，過(guò)去一年里，投資白銀應(yīng)該是收益率最高的選擇之一。
白銀投資火遍全球
在全球流動(dòng)性過(guò)剩、通脹形勢(shì)日趨嚴(yán)峻、中東局勢(shì)不穩(wěn)等多重因素影響下，倫敦銀價(jià)再次出現(xiàn)新一輪飆升行情，短短一個(gè)月內(nèi)漲幅接近20%，創(chuàng)下31年來(lái)的新高。銀價(jià)飛漲，一時(shí)間國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也出現(xiàn)了前所未有的白銀投資浪潮。
由于銀的價(jià)值比黃金低，投資門(mén)檻較低，可以吸引更多人參與。去年國(guó)內(nèi)各大銀行如交通銀行、興業(yè)銀行等，紛紛推出白銀T+D產(chǎn)品業(yè)務(wù)，這是以現(xiàn)貨品種配合遞延品種的方式推出的交易品種。近期銀價(jià)飛漲，各大行T+D業(yè)務(wù)的交易量及開(kāi)戶(hù)數(shù)均出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
由于購(gòu)買(mǎi)者猛增，不少銀行的投資銀條、投資銀幣目前已經(jīng)緊缺，部分銀條甚至連續(xù)數(shù)周斷貨，投資者購(gòu)買(mǎi)必須提前預(yù)定。工商銀行貴金屬事業(yè)部副總經(jīng)理周明日前表示，去年該行實(shí)物白銀銷(xiāo)售總量為33噸，今年僅1月份就售出近13噸，超過(guò)去年總銷(xiāo)售量的三分之一。
高賽爾金銀有限公司大區(qū)經(jīng)理馬斌杰也透露：“最近我公司銀條銷(xiāo)售火爆，1月份我公司高賽爾投資型銀條的全國(guó)銷(xiāo)售量就達(dá)3噸，接近去年總銷(xiāo)量的三分之一。另外在公司的白銀T+D業(yè)務(wù)方面，節(jié)后開(kāi)戶(hù)數(shù)有50%左右的增長(zhǎng)。”
隨著銀價(jià)的大漲，連相關(guān)央行發(fā)行的銀幣也漲幅兇猛。記者在收藏品市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，今年銀幣的漲幅遠(yuǎn)高于金幣等其它品種，像2005年發(fā)行的《西游記第三組》一公斤彩色銀幣《取得真經(jīng)》，剛發(fā)行時(shí)只賣(mài)6000元，到去年初漲到17000元，而現(xiàn)在的價(jià)格已經(jīng)高達(dá)48000元，并且有價(jià)無(wú)市；像前年發(fā)行的《水滸傳第一組》5盎司銀幣去年8月市場(chǎng)價(jià)格才2700元，現(xiàn)在已達(dá)到6600元。
銀價(jià)到底能漲多高
到底是何原因白銀漲得如此兇猛？上海有色網(wǎng)貴金屬行業(yè)分析師韋赤善認(rèn)為，銀價(jià)自去年8月以來(lái)的上漲有一定合理成分。
黃金自2001年開(kāi)始進(jìn)入大牛市已連漲了10年，而同期白銀價(jià)格在2008年美國(guó)金融危機(jī)蔓延后，價(jià)格曾遭嚴(yán)重打擊，總體走勢(shì)明顯落后于逆勢(shì)上揚(yáng)的黃金。黃金價(jià)格早在2009年12月就創(chuàng)下歷史新高，而白銀價(jià)格直到2010年末才創(chuàng)下30年來(lái)的新高，至今仍未達(dá)到歷史最高。2008年金融危機(jī)時(shí)，白銀價(jià)格一度跌至8美元/盎司，而到2010年底銀價(jià)才漲到30美元/盎司，離歷史最高價(jià)50美元/盎司仍有一定差距。
馬斌杰也認(rèn)為，從白銀與黃金價(jià)格的比例來(lái)看，歷史上長(zhǎng)期為1:17，而今卻是1:43。在全球新能源對(duì)白銀的工業(yè)需求量大增、投資需求也同時(shí)爆發(fā)這兩種因素的共同推動(dòng)下，受商品價(jià)格集體大漲的比價(jià)效應(yīng)影響下，未來(lái)幾個(gè)月里，白銀和黃金的比例可能向1:35回歸，因此白銀的中線上漲空間很值得期待。另外，國(guó)際白銀價(jià)格的歷史最高點(diǎn)是50美元/盎司，現(xiàn)在是32美元/盎司。在黃金價(jià)格屢次突破歷史最高位的情況下，白銀價(jià)格的增長(zhǎng)還有很大的空間。因此，從年內(nèi)的趨勢(shì)看，白銀投資浪潮有望得以延續(xù)。
路透社日前披露，紐約期交所的白銀庫(kù)存已降到4年來(lái)的低點(diǎn)。從2007年6月的4395噸，降到今年2月5日的3188噸，下降了30%，大量的工業(yè)需求和投資需求使庫(kù)存不足現(xiàn)象不斷加重。因此，韋赤善認(rèn)為，今年銀價(jià)依然有一定上升空間。
投資品種少成瓶頸
一般來(lái)說(shuō)，白銀是一個(gè)“平民化”的投資品。其價(jià)格較黃金更易接受。不過(guò)，《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的作者、環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)宋鴻兵建議，實(shí)物白銀最好長(zhǎng)期持有。
目前，投資白銀主要有以下幾種方式，一是買(mǎi)銀條、銀幣、銀飾等實(shí)物品種；二是參與類(lèi)似期貨保證金、約有6倍交易杠桿的T+D延期交易；三是投資“紙白銀”。
現(xiàn)在消費(fèi)者從國(guó)內(nèi)一些銀行、金店就可買(mǎi)到銀條或投資“紙白銀”。但是白銀和黃金不同，產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)嚴(yán)重滯后，售價(jià)遠(yuǎn)高于白銀本身的價(jià)格，因而為投資屬性大大打上折扣。如工行銷(xiāo)售的如意銀元寶，500克的深浮雕從去年每克11.3元漲到了現(xiàn)在每克15元，這相對(duì)于白銀本身只有每克7、8元的價(jià)值比，幾乎毫無(wú)投資價(jià)值。與金條大多數(shù)回購(gòu)不同。市場(chǎng)上銷(xiāo)售的絕大多數(shù)銀條都不予以回購(gòu)，因此投資者購(gòu)買(mǎi)白銀時(shí)一定要仔細(xì)辨別。
對(duì)于有一定收藏價(jià)值的銀幣，相對(duì)于金幣價(jià)格要低廉得多。但是如何尋找升幅可觀的紀(jì)念銀幣，這既要看自己的眼光，還要看市場(chǎng)的認(rèn)可度。像去年發(fā)行的虎年公斤紀(jì)念銀幣已從2010年初的兩萬(wàn)多元漲到了現(xiàn)在的56500元。不過(guò)，這類(lèi)銀幣兌現(xiàn)不是非常容易。
白銀T+D產(chǎn)品由于采用保證金杠桿交易，風(fēng)險(xiǎn)極大，普通投資者不宜參加。工商銀行和興業(yè)銀行還開(kāi)設(shè)紙白銀交易，這種交易手續(xù)費(fèi)低，但最大缺陷是只能做多，一旦價(jià)格下跌，投資者只能死扛或割肉。另外，紙白銀交易一般是網(wǎng)頁(yè)交易，安全性不高。
面對(duì)日益高漲的投資需求，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該多開(kāi)發(fā)適合市場(chǎng)的白銀交易品種。
