近期，黃金降價(jià)無(wú)疑成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域居民最關(guān)心的問(wèn)題。4月中旬以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)突然暴跌，4月15日當(dāng)日跌幅更是高達(dá)9.43%，讓眾多黃金投資者大跌眼鏡。為此，梳理一下這次實(shí)物黃金價(jià)格暴跌的前前后后。
十年牛市或止于當(dāng)下
黃金作為一種貴重金屬，距今流通已超過(guò)6000年，其不僅僅是財(cái)富的象征，更是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)抗通貨膨脹的重要投資途徑。近十年，一直被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為是黃金的牛市，作為世界上最大的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)倫敦黃金市場(chǎng)，其黃金價(jià)格一度從2001年倫敦黃金價(jià)格下午盤(pán)定盤(pán)價(jià)年內(nèi)最低點(diǎn)255.95美元/盎司上漲到了2011年8月2日倫敦黃金午盤(pán)定盤(pán)價(jià)1637.75美元/盎司，而世界上最大的期貨市場(chǎng)紐約期貨市場(chǎng)的黃金價(jià)格也從2001年的266元/盎司（約70元/克）飆升至2012年10月初的1800美元/盎司，國(guó)際黃金價(jià)格十年內(nèi)上漲了539.87%，漲幅驚人。
而自4月12日，黃金價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)接近90度角的直線跳水，當(dāng)天早盤(pán)前，國(guó)際金價(jià)還穩(wěn)定在1530美元/盎司，在隨后不到半個(gè)小時(shí)的時(shí)間內(nèi)，涌出300余噸的海量拋單，金價(jià)跌至1321美元/盎司。持續(xù)至5月初，黃金價(jià)格仍然在1400美元左右徘徊，而國(guó)際黃金期貨市場(chǎng)年內(nèi)至今創(chuàng)下極限跌幅已高達(dá)21.09%，根據(jù)道氏技術(shù)走勢(shì)的趨勢(shì)理論分析，只要暴跌超過(guò)20%就會(huì)認(rèn)定是牛市的終結(jié)，持續(xù)近十年的黃金牛市或止于當(dāng)下。
“金融大鱷”PK“中國(guó)大媽”
對(duì)于4月中旬世界黃金市場(chǎng)價(jià)格的暴跌，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為是高盛集團(tuán)、德意志銀行等投資機(jī)構(gòu)做空黃金的影響。4月10日，高盛曾大幅調(diào)低對(duì)黃金的預(yù)期并建議投資者做空黃金，高盛將3個(gè)月的目標(biāo)下調(diào)至1530美元/盎司，6個(gè)月目標(biāo)下調(diào)至1490美元/盎司，12個(gè)月目標(biāo)下調(diào)至1390美元/盎司。
有信心通過(guò)做空黃金期貨價(jià)格大賺一筆的西方華爾街各大金融巨鱷顯然對(duì)東方文化了解得還不夠透徹。由于亞洲人的理財(cái)思維方式和西方人存在著差異，我國(guó)雖早已開(kāi)通紙黃金和期貨黃金交易，但絕大數(shù)多人好像對(duì)紙黃金和看不見(jiàn)摸不著的虛擬黃金缺乏熱情，而對(duì)于實(shí)物黃金的投資和收藏卻似乎天生著迷。不管是富人還是不太富裕的人總要買(mǎi)些黃金儲(chǔ)備著，以防不測(cè)。亞洲人對(duì)于黃金的思維認(rèn)識(shí)基于千百年來(lái)的歷史。歷史告訴人們，黃金永遠(yuǎn)不會(huì)變成廢紙，而紙幣的印發(fā)在某種程度上卻是政府說(shuō)了算。
黃金價(jià)格的暴跌引來(lái)的是亞洲消費(fèi)者需求的上漲，從中國(guó)的大中小城市到印度、新加坡、日本、越南、阿聯(lián)酋等亞洲各地都出現(xiàn)了黃金搶購(gòu)熱潮。
“黃金不同于紙幣，現(xiàn)在房?jī)r(jià)被打壓得這么厲害，價(jià)格上很難有較大上漲空間。投資黃金不僅可以作為一種投資保值的重要途徑，而且黃金更是一種財(cái)富、地位的象征，特別是黃金首飾不僅自己可以隨身佩戴，以后老了還能傳給下一代，也不用擔(dān)心會(huì)貶值。”在市區(qū)某金店搶購(gòu)黃金首飾的趙女士對(duì)記者說(shuō)。
據(jù)了解，在短短不到半個(gè)月的時(shí)間里，僅中國(guó)內(nèi)地實(shí)物黃金銷(xiāo)售量就突破300噸，華爾街金融巨鱷拋售的黃金期貨都被“中國(guó)大媽”以實(shí)物的方式抄底買(mǎi)進(jìn)。“中國(guó)大媽”保值增值的傳統(tǒng)思想以及非專業(yè)性的抄底投資黃金竟然歪打正著地為黃金市場(chǎng)看漲投機(jī)者注入了一劑強(qiáng)心劑，在某種程度上也為華爾街金融巨鱷繼續(xù)做空黃金期貨增加了一定壓力。
然而，進(jìn)入5月國(guó)際黃金市場(chǎng)金價(jià)經(jīng)歷短時(shí)間的小幅上揚(yáng)后，5月10日、11日國(guó)際黃金價(jià)格再次走低，當(dāng)日最大跌幅達(dá)3.7%，逼近1400美元/盎司關(guān)口。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“中國(guó)大媽”的黃金投資需求似乎在4月份就已被華爾街大鱷完全釋放，現(xiàn)已很難再見(jiàn)市民金店排隊(duì)搶金的場(chǎng)面。記者走訪市區(qū)幾家金店發(fā)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)人群也比4月中下旬少了許多，房?jī)r(jià)“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的怪象似乎要在黃金市場(chǎng)重演，現(xiàn)在看來(lái)這場(chǎng)“中國(guó)大媽”與華爾街大鱷的PK戰(zhàn)，“中國(guó)大媽”似乎在心理上輸了半截。
普通市民投資黃金要謹(jǐn)慎
黃金是一種商品，然而它確是一種可以流通的特殊的有價(jià)值商品。與其它商品一樣，黃金的價(jià)格也是由其價(jià)值量決定的，受供求關(guān)系影響上下波動(dòng)。
近些年來(lái)，隨著國(guó)際期貨市場(chǎng)的活躍以及金融巨鱷的風(fēng)生水起，影響黃金價(jià)格的因素日益增多。據(jù)了解，世界上現(xiàn)有黃金存量13.74萬(wàn)噸，年供求量4200萬(wàn)噸，其中新開(kāi)采出的黃金占年供求的26%左右。而隨著開(kāi)采技術(shù)的發(fā)展，金礦的開(kāi)采成本呈降低趨勢(shì)，平均開(kāi)采成本約為260美元/盎司。此外，黃金的價(jià)格受?chē)?guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的影響較大，動(dòng)蕩的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)必然會(huì)影響黃金生產(chǎn)國(guó)的黃金供應(yīng)量，而動(dòng)蕩的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境還使得各國(guó)居民紛紛購(gòu)買(mǎi)黃金，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的通貨膨脹，造成金價(jià)上漲。在美國(guó)“911”事件發(fā)生后以及阿富汗戰(zhàn)爭(zhēng)、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生后，金價(jià)都出現(xiàn)了不同程度的上漲。中央銀行作為世界上最大的黃金持有者現(xiàn)持有黃金儲(chǔ)量超過(guò)30000噸，各國(guó)中央銀行大批量地拋售黃金都會(huì)引起國(guó)際黃金市場(chǎng)的震蕩。世界上工業(yè)領(lǐng)域?qū)S金需求量的變化以及國(guó)際黃金期貨市場(chǎng)的投機(jī)性需求都會(huì)導(dǎo)致國(guó)際黃金價(jià)格的變化。此外，美元匯率和原油的價(jià)格都會(huì)對(duì)世界黃金價(jià)格產(chǎn)生一定影響。
據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)文件顯示，索羅斯基金管理公司2012年第四季度開(kāi)始減持黃金信托的比例達(dá)到55%，減持至60萬(wàn)股。摩爾培根旗下的摩爾資本管理公司也在同期售出了全部SPDR基金并減持了斯普羅特現(xiàn)貨黃金信托基金。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，西方財(cái)團(tuán)做空黃金似乎是蓄謀已久的打算。
據(jù)了解，高盛集團(tuán)在2011年11月份的報(bào)告曾認(rèn)為，未來(lái)12個(gè)月以之內(nèi)，黃金價(jià)格會(huì)上漲到1930美元/盎司，建議投資者唱多黃金。而此后，世界黃金市場(chǎng)卻掉頭向下降至1321美元的低點(diǎn)，眾多2011年之后建倉(cāng)的機(jī)構(gòu)投資者一直到現(xiàn)在仍然被套，目前正持續(xù)減持。實(shí)際上，國(guó)際投機(jī)資本自去年四季度起就快速撤離黃金市場(chǎng)。在黃金期貨市場(chǎng)，金融資本利用升值和貶值的信息不斷調(diào)動(dòng)資金進(jìn)行投機(jī)，推動(dòng)大宗商品的價(jià)格上漲或下跌不僅可以獲得盈利機(jī)會(huì)，還可以影響市場(chǎng)。
市某國(guó)有銀行理財(cái)分析師表示：“無(wú)論哪種形式的投資首先應(yīng)該規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其次才是追求利潤(rùn)。黃金是維系金融市場(chǎng)信心的重要手段，不僅能對(duì)抗通貨膨脹也能從根本上對(duì)抗信用風(fēng)險(xiǎn)，居民投資黃金是一種保值增值的較好途徑，但是普通市民的投資應(yīng)以自己的財(cái)力和收入狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)盲目把投資上升為投機(jī)。未來(lái)黃金價(jià)格的走勢(shì)很大程度上取決于市場(chǎng)心態(tài)和一些實(shí)力雄厚機(jī)構(gòu)的操作策略，普通投資者需要謹(jǐn)慎對(duì)待市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。”
