金投網(wǎng)9月11日訊，油價昨日又漲約4%，日圖顯示油價近日漲跌反復(fù)交投，多空玩起了蹺蹺板；相比于原油多空的“平衡游戲”，黃金價格多空已明顯失衡，昨日反彈但未能形成斬回線，黃金價格近期表現(xiàn)令人失望，歷史行情顯示8月尾至9月底或10月初金價表現(xiàn)會強勁，但目前尚未看到這一效應(yīng)。
黃金，說好的實物買需提振呢？美聯(lián)儲9月決議會議無疑是最大障礙，若決議結(jié)果令人失，金價有望暴漲一盤。
美油昨日收漲3.51%，最近四個交易日跌多少次日就漲多少，自8月底最后三個交易日累計暴漲27%以來，油價漲跌反復(fù)交投，多空玩起了蹺蹺板，34日及50日兩大均線參與了重要角色。
油價昨日反彈，是因汽油需求旺盛壓制了市場對美國原油庫存增加的擔(dān)憂，且美國原油也出現(xiàn)產(chǎn)量下降的跡象。
雖然，數(shù)據(jù)顯示美國上周EIA原油庫存增加260萬桶，且石油和成品油的總商用原油庫存增加320萬桶至紀錄高點12.9億桶，但是，EIA稱，過去四周汽油需求比去年同期增加4%，因夏季結(jié)束前對汽車燃料消費需求強勁，而上周汽油庫存增長量僅是預(yù)計量的一半。
相比于原油多空的“平衡游戲”，黃金多空已明顯失衡，現(xiàn)貨金在周三(9月9日)創(chuàng)七周最大單日跌幅(跌1.36%)擴展了空頭優(yōu)勢，宣告50日均線的爭奪再次失敗，34日均線也在三周內(nèi)得而復(fù)失，并未重測1100美元/盎司打開了空間。雖然金價昨日反彈至1110附近，但日圖沒有形成斬回線仍是一個空頭占主導(dǎo)的信號。
金價昨日溫和反彈，一方面是技術(shù)面大跌后的溫和修正，同時也是受美元走軟、中日歐三大股市下滑等外圍市場環(huán)境的支撐。美元指數(shù)昨日收跌0.38%，空頭宣布爭奪34日及50日均線失利，雖然歐元區(qū)高官仍在強大必要時延長QE時間，但良好的歐元區(qū)復(fù)蘇前景以及中歐股市下行激發(fā)的融資套利拆倉亦提振歐元，并拖累美元。
金價昨日雖反彈，但近期表現(xiàn)依然非常令人失望。匯通筆者在8月底的時候提醒過，歷史行情顯示，金價自8月底至10月初會受實物買需的提振而表現(xiàn)強勁(詳見下面兩段)，不過，目前實物金買需的提振尚未在金價上有所體現(xiàn)。
從歷史上看，金價自8月尾至9月底或10月初的表現(xiàn)都會強勁——因為在這段時間里，實物金買需傾向增長，因為印度將迎來婚季，同時，在夏季假期后回歸市場的投資者也開始活躍起來。
StockTrader'sAlmanac&AlmanacInvestor公司編輯JeffreyA.Hirsch研究黃金的歷史走勢及季節(jié)性交投模式發(fā)現(xiàn)：在8月26日左右開始做多黃金，一直持有到10月1日，在過去40年中有23次獲利，即成功率達到57.5%。自1996年以來的18年間，這一交投模式獲利13次。
那么，金價目前為何不能受季節(jié)性利好提振？美聯(lián)儲9月關(guān)鍵決議會議臨近無疑是第一大因素。當9月會議塵埃落定，只有會議聲明令市場失望，那么金價的報復(fù)性反彈及季節(jié)性利好因素恐怕將聯(lián)手大幅推高金價。
昨日出爐的初請失業(yè)金數(shù)據(jù)與前日的職位空缺數(shù)據(jù)再次凸顯美國就業(yè)市場持續(xù)強勁。不過，美國“二級數(shù)據(jù)”影響市場行情的戲劇再次上演，市場似乎對進出口物價及批發(fā)庫存數(shù)據(jù)的疲軟更為敏感。
因為，對美聯(lián)儲加息前景而言，就業(yè)市場已經(jīng)持續(xù)看到強勁跡象，但美元走強及全球需求疲軟等問題成為目前美聯(lián)儲問題上加息面臨的難題。
美國8月進口物價指數(shù)錄得七個月以來最大跌幅，整體表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是石油和一系列其他商品的成本價格有所下滑，意味著美元持續(xù)走強和全球市場需求疲軟導(dǎo)致進口通脹水平持續(xù)承受下行風(fēng)險，首次為美聯(lián)儲加息決定帶來難題。數(shù)據(jù)顯示，美國8月進口物價指數(shù)月率跌1.8%，預(yù)期跌1.6%，前值跌0.9%。美國8月出口物價指數(shù)月率跌1.4%，預(yù)期跌0.3%，前值跌0.2%。
美國7月批發(fā)庫存月率跌0.1%，為兩年來首次下降，雖然汽車等耐用品的庫存有所上升，但低油價導(dǎo)致石油市場庫存大幅下降。此次數(shù)據(jù)表明美國批發(fā)行業(yè)已經(jīng)開始削減商品庫存，避免庫存對下半年的生產(chǎn)造成壓力。
目前多數(shù)市場分析認為，美聯(lián)儲9月16-17日決議會議就宣布加息的可能性很低，并在預(yù)計將釋出鴿派信號，這種不加息的預(yù)期施壓美元走軟。
DZBank利率研究主管ChristophKutt稱，美聯(lián)儲到底會不會加息呢？FED會議前緊張情緒濃厚，所以市場走勢反復(fù)，但波幅很窄。
ICBCStandardBank策略師TomKendall表示，鑒于美聯(lián)儲可能升息以及如果聯(lián)儲會議結(jié)果出現(xiàn)意外，市場會作何反應(yīng)的不確定性，現(xiàn)在很難判斷金市的走向。值得一提的是每年的這個時候，金市應(yīng)受到一些季節(jié)性的提振，特別是來自印度，但目前市場非常淡靜。
加拿大豐業(yè)銀行(ScotiaMocatta)技術(shù)分析師表示，在黃金價格周三跌破數(shù)個關(guān)鍵價格水平后，可能再度下探7月觸及的五年半低點1077水平。
