周五(9月13日)亞市盤(pán)初，國(guó)際黃金價(jià)格在1500整數(shù)下方徘徊，歐洲央行隔夜寬松力度不及預(yù)期，美國(guó)核心CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗，美聯(lián)儲(chǔ)下周降息50個(gè)基點(diǎn)的押注基本消失，令市場(chǎng)對(duì)全球央行大幅貨幣寬松的預(yù)期降溫，令金價(jià)走勢(shì)承壓；此外，貿(mào)易局勢(shì)出現(xiàn)改善，打壓黃金避險(xiǎn)買(mǎi)需；國(guó)際黃金隔夜沖高回落，增加了后市進(jìn)一步回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，晚間還將迎來(lái)美國(guó)8月份零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)預(yù)期并不樂(lè)觀，在數(shù)據(jù)出爐前，仍可能會(huì)給多頭提供一些心理支撐。但從技術(shù)面來(lái)看，如果不能頂破10日均線1513.46附近阻力，金價(jià)后市可能會(huì)進(jìn)一步跌向7月份高點(diǎn)1453.09附近。
歐洲央行行長(zhǎng)的講話預(yù)示“火箭炮式”救援將結(jié)束
周四(9月12日)歐洲央行決定進(jìn)一步下調(diào)負(fù)存款利率至-0.5%，并自11月1日起每月購(gòu)買(mǎi)200億歐元債券以提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。歐洲央行的貨幣寬松曾在短線給國(guó)際金價(jià)提供了一定的上漲動(dòng)能，一度幫助黃金價(jià)格從1500附近漲至1524附近；但歐洲央行行長(zhǎng)德拉基講話令市場(chǎng)失望，最終令金價(jià)回吐全部漲幅。
歐洲央行調(diào)整利率指引稱(chēng)，利率將維持在目前或更低的水平。此外，還降低了向銀行業(yè)提供的長(zhǎng)期貸款的成本歐洲央行將準(zhǔn)備金分層制度的倍數(shù)設(shè)定在最低準(zhǔn)備金的6倍，豁免負(fù)利率的準(zhǔn)備金將按年利率0%獲得報(bào)酬。
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上表示，下調(diào)今、明、后三年通脹和今、明兩年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，并強(qiáng)調(diào)歐元區(qū)應(yīng)維持長(zhǎng)期寬松。
不過(guò)，德拉基也表示，沒(méi)有討論直升機(jī)撒錢(qián)，沒(méi)有討論調(diào)整邊際借貸利率，歐洲央行不會(huì)追求競(jìng)爭(zhēng)性貶值。
知情官員透露，法國(guó)，德國(guó)等歐元區(qū)核心國(guó)的央行行長(zhǎng)反對(duì)德拉吉重啟量化寬松的決定。
分析師指出，盡管本次宣布的QE計(jì)劃是自歐洲央行推出QE以來(lái)的首次無(wú)限期計(jì)劃，但200億歐元/月的購(gòu)債規(guī)模太小，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響料將相對(duì)溫和。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)高級(jí)利率策略師Antoine Bouvet指出，歐洲央行行長(zhǎng)馬里奧·德拉基周四發(fā)表的評(píng)論預(yù)示未來(lái)央行的行事將更為審慎。“這或許意味著火箭炮式的救援即將結(jié)束，那種方式已經(jīng)引起了很多關(guān)于量化寬松手段的爭(zhēng)議”
Antoine Bouvet認(rèn)為，量化寬松的“規(guī)模令人失望”，盡管這個(gè)計(jì)劃是開(kāi)放式的，市場(chǎng)消化了降息僅0.1個(gè)百分點(diǎn)這個(gè)令人失望的消息，德拉基此前已經(jīng)很明確表示負(fù)利率還會(huì)下行，”央行的這些評(píng)論似乎與加強(qiáng)的前瞻指引不一致”。
值得提醒的是，在歐洲央行降息之際，因?yàn)槌钟悬S金的機(jī)會(huì)成本下降，幫助金價(jià)短線快速?zèng)_高；但顯然，原本預(yù)期降息15個(gè)基點(diǎn)和降息20個(gè)基點(diǎn)的人非常失望，而且購(gòu)債規(guī)模也小于部分投資者預(yù)期，整體而言，市場(chǎng)意識(shí)到歐洲央行可能不會(huì)進(jìn)一步降息，令黃金多頭失望。歐元一度逼近9月3日觸及的逾兩年低點(diǎn)1.0926，但隨后扭跌微漲，最終收?qǐng)?bào)1.1087，目前交投于1.1060附近。
Brown Brothers Harriman＆Co全球外匯策略主管Win Thin表示，由于交易員們意識(shí)到歐洲央行并不像預(yù)期的那樣鴿派，歐元從接近年初至今的低點(diǎn)反彈。“我們今天沒(méi)有看到火箭筒，歐洲央行所有都給了一點(diǎn)，但他們還是相當(dāng)膽小的。另一方面，我仍然認(rèn)為市場(chǎng)過(guò)高估計(jì)了美聯(lián)儲(chǔ)放松政策的能力”?！叭绻闶垆N(xiāo)售數(shù)據(jù)如果強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)如何證明下周降息的合理性，更不用說(shuō)已經(jīng)被市場(chǎng)消化的之后多次降息了”。
美國(guó)核心CPI好于預(yù)期，降息50基點(diǎn)的押注消失
周四美國(guó)公布了通脹數(shù)據(jù)，核心通脹數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，也高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)依然穩(wěn)健，令市場(chǎng)對(duì)下周美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)的押注基本消息，這也對(duì)金價(jià)走勢(shì)有所打壓。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月核心CPI同比增長(zhǎng)2.4%，持平于2018年8月觸及近十一年來(lái)最佳表現(xiàn)，好于市場(chǎng)預(yù)期和前值，預(yù)期為2.3%，前值為2.2%。
數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至20.4萬(wàn)人，為五個(gè)月新低，并創(chuàng)下5月以來(lái)最大的月度降幅。這顯示出盡管就業(yè)增速放緩，但勞動(dòng)力市場(chǎng)依保持強(qiáng)勁。
通脹數(shù)據(jù)和就業(yè)數(shù)據(jù)的樂(lè)觀，令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期降溫，利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息50個(gè)基點(diǎn)的概率已經(jīng)降為零；而且甚至有0.1%的概率會(huì)維持不變，99.9%的概率為降息25個(gè)基點(diǎn)，這顯然也對(duì)金價(jià)形成壓制。
國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)緩解，打壓黃金避險(xiǎn)買(mǎi)需
周四美股小幅走高，一度創(chuàng)近一個(gè)半月新高，截止收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.3%，報(bào)3009.57點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.2%，報(bào)27182.45點(diǎn)；斯托克歐洲600指數(shù)上漲0.2%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲0.1%，法國(guó)CAC 40指數(shù)上漲0.4%，德國(guó)DAX指數(shù)上漲0.4%；而恐慌指數(shù)VIX跌創(chuàng)逾一個(gè)月新低；這打壓了黃金多頭的信心。
后市前瞻：關(guān)注“恐怖數(shù)據(jù)”
周五晚間美國(guó)商務(wù)部將公布美國(guó)8月份零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，包括所有主要從事零售業(yè)務(wù)的商店以現(xiàn)金或信用形式銷(xiāo)售的商品價(jià)值總額，直接反映出消費(fèi)者支出的增減變化，對(duì)于判定一國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和前景具有重要指導(dǎo)作用，市場(chǎng)影響力較大，所以一直被戲稱(chēng)為“恐怖數(shù)據(jù)”。
目前市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)8月零售銷(xiāo)售月率為0.2%，前值為0.5%；市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)8月核心零售銷(xiāo)售月率為0.1%，前值為1%；相對(duì)而言，市場(chǎng)預(yù)期并不樂(lè)觀，在數(shù)據(jù)出爐前，可能會(huì)令美元承壓，進(jìn)而給金價(jià)提供一些支撐。
不過(guò)，若晚間數(shù)據(jù)意外好于預(yù)期，這將進(jìn)一步打壓美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)多次降息的預(yù)期，可能會(huì)令黃金價(jià)格大幅走弱，需要予以留意。如果晚上數(shù)據(jù)符合預(yù)期或者好于預(yù)期，短線可能會(huì)給國(guó)際黃金走勢(shì)提供一些上漲動(dòng)能。
此外，投資者還需留意國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)的進(jìn)一步消息，對(duì)地緣局勢(shì)和英國(guó)脫歐的消息也需要予以簡(jiǎn)單留意，關(guān)注全球股市表現(xiàn)和避險(xiǎn)情緒變化。
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