周五(9月27日)紐約時(shí)段盤中，現(xiàn)貨黃金自日內(nèi)低位反彈回升，但黃金價(jià)格日內(nèi)整體依然維持疲弱態(tài)勢(shì)。臨近周末，為了避免周末可能發(fā)生的意外消息，本周金價(jià)空頭平倉(cāng)，使得金價(jià)自日低回升。強(qiáng)勢(shì)美元、美聯(lián)儲(chǔ)官員講話的鷹派基調(diào)、特朗普電話門消散、美國(guó)政府避免關(guān)門等因素本周給金價(jià)走勢(shì)帶來(lái)壓力，而市場(chǎng)關(guān)注的周五美國(guó)數(shù)據(jù)好壞參半影響有限，英國(guó)硬脫歐和全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂情緒限制金價(jià)跌幅。
強(qiáng)勢(shì)美元給金價(jià)帶來(lái)下行壓力
本周美元表現(xiàn)強(qiáng)勁，并非美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)多好，而是非美品種的經(jīng)濟(jì)基本面太差。在強(qiáng)勢(shì)美元的大環(huán)境下，金價(jià)受到一定壓力。
渣打銀行財(cái)富管理稱，美元指數(shù)上升，受惠于美國(guó)貨幣市場(chǎng)持續(xù)緊張；政治緊張局勢(shì)加劇及經(jīng)濟(jì)前景悲觀則利淡英鎊和歐元。
該行指出，盡管商業(yè)投資疲軟，但美國(guó)數(shù)據(jù)整體仍然不俗，當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)形勢(shì)仍然相對(duì)強(qiáng)勁，待售房屋銷量高于預(yù)期。美元仍然有望進(jìn)一步走高。
FXTM富拓首席市場(chǎng)策略分析師賽伊德認(rèn)為，美元的漲勢(shì)令市場(chǎng)參與者都感到意外。美元指數(shù)目前僅比兩年半高點(diǎn)低0.5%。沒有單一理由可解釋美元的強(qiáng)勢(shì)，多種因素在共同起作用。
賽伊德認(rèn)為，英國(guó)脫歐引發(fā)的政治危機(jī)，不理想的數(shù)據(jù)意味著歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能處于衰退邊緣，再加上發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的債券收益率仍處于低位，投資者避險(xiǎn)情緒上漲，希望有一個(gè)安全的地方安置資金。
賽伊德指出，盡管美國(guó)眾議院?jiǎn)?dòng)了對(duì)美國(guó)總統(tǒng)特朗普的彈劾，但美元作為主要的避險(xiǎn)貨幣仍然受到青睞。但如果美元在當(dāng)前水平繼續(xù)走高，特朗普可能敦促美國(guó)財(cái)政部對(duì)美元進(jìn)行干預(yù)。
美聯(lián)儲(chǔ)官員偏向鷹派的言論給金價(jià)帶來(lái)壓力
本周一眾美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話，而這些官員的講話整體基調(diào)偏向鷹派，這也施壓金價(jià)本周下挫的重要因素。
周四美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)發(fā)表樂觀言論，他表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在達(dá)到或接近實(shí)現(xiàn)最大就業(yè)和價(jià)格穩(wěn)定的雙重目標(biāo)，通脹率“接近2%的目標(biāo)”。
此外周四里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金稱，降息是預(yù)防式的，不是進(jìn)入長(zhǎng)期寬松周期。而達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席表示，貿(mào)易不確定性對(duì)商業(yè)投資的影響變得更大。
周三芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯長(zhǎng)期以來(lái)一直被認(rèn)為是美聯(lián)儲(chǔ)最溫和的官員之一。就在去年12月份，埃文斯反對(duì)加息，理由是通脹預(yù)期過(guò)低，可能會(huì)阻止通脹升至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。7月和本月，埃文斯均支持降息，但北京時(shí)間周三(9月25日)卻反對(duì)第三次降息。
埃文斯表示，得益于強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)較強(qiáng)勁，前景樂觀。預(yù)計(jì)價(jià)格壓力將達(dá)到2.2%。通脹預(yù)期略低于美聯(lián)儲(chǔ)希望看到的水平。但鑒于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，埃文斯認(rèn)為通脹預(yù)期將迎頭趕上。未來(lái)幾年需要采取限制性的利率政策。他預(yù)計(jì)，到2020年底失業(yè)率將降至3.5%左右。
埃文斯今年在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)有投票權(quán)，7月和本月均支持降息但現(xiàn)在反對(duì)第三次降息。
美聯(lián)儲(chǔ)理事布拉德周三也提到這個(gè)觀點(diǎn)，在眾議院的一個(gè)委員會(huì)上說(shuō)，強(qiáng)勁的消費(fèi)者和穩(wěn)固的勞動(dòng)力市場(chǎng)為經(jīng)濟(jì)提供了支撐，而全球不利因素則帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)健康產(chǎn)生重大負(fù)面影響。
非票委卡普蘭呼應(yīng)了埃文斯的觀點(diǎn)，認(rèn)為美國(guó)能夠順利度過(guò)全球增長(zhǎng)的脆弱時(shí)期。他表示，世界上負(fù)收益率債務(wù)的數(shù)量表明，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)感到悲觀，需要改變世界走向更多的財(cái)政政策和結(jié)構(gòu)性改革。他覺得，目前的政策設(shè)置有點(diǎn)寬松。
舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席戴利周一承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)政策寬松只是“部分”抵消了拖累經(jīng)濟(jì)的各種因素。但她沒有暗示是否會(huì)支持進(jìn)一步降息以更全面抵消不利因素。但戴利今年沒有政策決議的投票權(quán)。
特朗普電話門炒作逐漸消散，打壓市場(chǎng)避險(xiǎn)施壓金價(jià)
美國(guó)眾議院民主黨人啟動(dòng)彈劾總統(tǒng)調(diào)查不僅在美國(guó)政界掀起巨大風(fēng)暴，也在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)令投資者感到恐慌。但是這種恐慌在進(jìn)入到本周后半段反而成了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒的推動(dòng)力。
特朗普26日發(fā)推警告稱，如果我被彈劾，股市將會(huì)崩盤。特朗普在推特上稱，“如果他們真的這么做了，市場(chǎng)就會(huì)崩盤。你們認(rèn)為我們擁有歷史上最好的股市和經(jīng)濟(jì)是因?yàn)檫\(yùn)氣好嗎？它不是！”
報(bào)道稱，啟動(dòng)彈劾總統(tǒng)調(diào)查的消息發(fā)布后一度打壓美國(guó)股市。但分析人士表示，彈劾調(diào)查的啟動(dòng)可能會(huì)觸發(fā)股市新一輪反彈，而這正如20年前克林頓時(shí)代所發(fā)生的情形一樣。
1998年，民主黨籍總統(tǒng)克林頓面臨彈劾危機(jī)。因被控在與白宮實(shí)習(xí)生萊溫斯基的緋聞案中作偽證、妨礙司法，眾議院對(duì)克林頓發(fā)起彈劾動(dòng)議。不過(guò)，參院最終投票否決了這兩項(xiàng)條款，彈劾也因此失敗。
報(bào)道稱，1998年克林頓遭彈劾，華爾街最初出現(xiàn)波動(dòng)，但還是經(jīng)受住了沖擊。彈劾克林頓的文書在當(dāng)年10月8日提交至眾議院，在此之前的11個(gè)交易日，標(biāo)普500指數(shù)暴跌10%。但到10月21日，該指數(shù)扳回全部跌幅，而且1998年的剩余時(shí)間仍維持漲勢(shì)，當(dāng)年收高27%。
美國(guó)政府避免關(guān)門，打壓市場(chǎng)避險(xiǎn)施壓金價(jià)
美國(guó)國(guó)會(huì)參議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日表決通過(guò)一項(xiàng)臨時(shí)預(yù)算案，以避免政府“關(guān)門”。
當(dāng)日，該臨時(shí)預(yù)算案以82票贊成、15票反對(duì)的結(jié)果表決通過(guò)。該臨時(shí)預(yù)算案將保證政府正常運(yùn)轉(zhuǎn)至今年11月21日，否則政府將在9月30日2019財(cái)年結(jié)束時(shí)面臨“關(guān)門”。
在今年關(guān)于政府預(yù)算的討論中，美國(guó)總統(tǒng)特朗普修建邊境墻的費(fèi)用再次成為兩黨議員爭(zhēng)執(zhí)的焦點(diǎn)。民主黨議員堅(jiān)決反對(duì)批準(zhǔn)特朗普要求的50億美元建墻費(fèi)用。當(dāng)日，參議院撥款委員會(huì)民主黨議員試圖通過(guò)表決修正案阻止該筆費(fèi)用，但表決未能通過(guò)。接下來(lái)，兩黨議員將繼續(xù)就該事宜進(jìn)行協(xié)商。
去年，由于白宮和國(guó)會(huì)在建墻費(fèi)用問(wèn)題上不能達(dá)成一致，導(dǎo)致美國(guó)政府“關(guān)門”35天，創(chuàng)造美國(guó)歷史上政府“關(guān)門”時(shí)間最長(zhǎng)紀(jì)錄。
除建墻費(fèi)用外，對(duì)于如何使用總預(yù)算，民主黨和共和黨也存在分歧。民主黨人希望將更多的預(yù)算用于國(guó)內(nèi)民生項(xiàng)目，共和黨人則希望將更多的預(yù)算用于軍事項(xiàng)目。
眾議院上周已表決通過(guò)該臨時(shí)預(yù)算案，接下來(lái)將送往白宮。據(jù)悉，特朗普已經(jīng)表示會(huì)簽署該預(yù)算案。
今年8月，美國(guó)國(guó)會(huì)確定了未來(lái)兩財(cái)年政府預(yù)算總額，其中2020財(cái)年政府預(yù)算總額為1.37萬(wàn)億美元。
周五美國(guó)一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半對(duì)金價(jià)影響相對(duì)有限
周五(9月27日)紐約時(shí)段盤中，美國(guó)方面公布了一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。其中市場(chǎng)關(guān)注的8月PCE物價(jià)指數(shù)符合預(yù)期，8月耐用品訂單初值好于預(yù)期，8月個(gè)人支出不及預(yù)期。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月PCE物價(jià)指數(shù)年率實(shí)際公布1.4，預(yù)期1.4，前值1.4；美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率實(shí)際公布1.8，預(yù)期1.8%，前值1.6%。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率錄得2019年1月以來(lái)新高。
分析指出，核心PCE物價(jià)指數(shù)是衡量美國(guó)民間消費(fèi)通脹的關(guān)鍵指標(biāo)，美聯(lián)儲(chǔ)將核心PCE年率漲幅2%定為長(zhǎng)期通脹目標(biāo)。
另有數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月耐用品訂單月率初值實(shí)際公布0.2%，預(yù)期-1.0%，前值2%。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月耐用品訂單月率連續(xù)第三個(gè)月錄得增加。
還有數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月個(gè)人支出月率實(shí)際公布0.1%，預(yù)期0.3%，前值0.6%。
機(jī)構(gòu)評(píng)8月個(gè)人支出相關(guān)數(shù)據(jù)指出，美國(guó)8月消費(fèi)者支出幾乎沒有增長(zhǎng)，暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要增長(zhǎng)引擎在第二季度大幅加速后正在放緩。機(jī)構(gòu)評(píng)論指出，美國(guó)8月消費(fèi)者支出放緩幅度超過(guò)預(yù)期，暗示著隨著全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和貿(mào)易緊張局勢(shì)持續(xù)加劇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支柱可能正在失去動(dòng)力。
硬脫歐憂慮難消，英國(guó)央行降息的預(yù)期升溫，給金價(jià)帶來(lái)支撐
周五英國(guó)央行政策制定者桑德斯發(fā)表了意外鴿派的言論。以前一直表現(xiàn)鷹派的他，如今釋放鴿派言論可能意味著英國(guó)央行內(nèi)部對(duì)于硬脫歐的憂慮揮之不去，而且如果英國(guó)央行接下來(lái)因?yàn)橛裁摎W而放寬政策的話，這對(duì)金價(jià)而言也是利好消息。
桑德斯周五表示，即便英國(guó)避免了無(wú)協(xié)議脫歐，英國(guó)央行可能仍需要降息。桑德斯以前被認(rèn)為是貨幣政策委員會(huì)中最鷹派的一位成員，目前的表態(tài)與之大相徑庭。他的論點(diǎn)是，即使英國(guó)脫歐順利、被推遲或最終取消，脫歐不確定性也可能繼續(xù)抑制增長(zhǎng)，尤其是在伴隨全球前景疲軟的情況下。
桑德斯周五在英格蘭北部城鎮(zhèn)巴恩斯利發(fā)表講話時(shí)強(qiáng)調(diào)，不確定性不應(yīng)該是“政策慣性的理由”，官員們應(yīng)對(duì)英國(guó)脫歐的反應(yīng)應(yīng)該敏捷，前景一旦改變就需要轉(zhuǎn)彎。
他說(shuō)，“如果英國(guó)避免無(wú)協(xié)議脫歐，貨幣政策也可能往任何一個(gè)方向走去，我認(rèn)為看似相當(dāng)合理的是，銀行利率的下一步走向?qū)⑹窍陆刀皇巧仙??！?/p>
桑德斯說(shuō)，“即使10月底沒有發(fā)生無(wú)協(xié)議脫歐，不確定性也可能仍然很高。例如，可能會(huì)有一次或更多的脫歐延期，每個(gè)延期都可能以無(wú)協(xié)議脫歐告終，因此不確定性增加?；蛘撸绻型顺鰠f(xié)議，那么英國(guó)未來(lái)與歐盟和其他國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系的不確定性可能仍然很高?！?/p>
全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂情緒對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐
周五最新公布的數(shù)據(jù)顯示，：歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)信心大跌，因貿(mào)易緊張打壓工業(yè)信心，不過(guò)服務(wù)業(yè)信心改善，打消了對(duì)歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體受到影響的擔(dān)憂。
歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)錄得近五年以來(lái)的最低水平，這一跌幅遠(yuǎn)高于市場(chǎng)普遍預(yù)期，這是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩的新跡象。
德國(guó)整體信心指數(shù)從100.6跌至99.4，為2013年6月以來(lái)首次低于長(zhǎng)期平均水平。9月份工業(yè)和服務(wù)業(yè)的銷售價(jià)格預(yù)期雙雙下降，這是通脹的一個(gè)負(fù)面跡象。通脹仍處于低位，遠(yuǎn)未達(dá)到歐洲央行的目標(biāo)。
日本方面的數(shù)據(jù)，日本工作機(jī)械工業(yè)會(huì)26日大幅下調(diào)了2019年訂單預(yù)期。從1月預(yù)期的1.6萬(wàn)億日元下調(diào)至1.25萬(wàn)億日元左右，意味著較2018年將減少約3成，創(chuàng)下自2009年全球金融危機(jī)以來(lái)最大降幅。
機(jī)床訂單額被視為反映了全球制造業(yè)投資意愿的指標(biāo)。日工會(huì)會(huì)長(zhǎng)飯村幸生解釋說(shuō)：“因貿(mào)易摩擦走向尖銳化和長(zhǎng)期化等原因，很難達(dá)到最初的預(yù)期”。今年前8個(gè)月的訂單額同比減少30.6%，至8716億日元，僅為1月全年預(yù)期的一半水平。
在機(jī)床產(chǎn)量方面，日本僅次于中國(guó)和德國(guó)，排名第三位，在高精度加工和自動(dòng)化技術(shù)方面占有優(yōu)勢(shì)。訂單的約60%面向海外市場(chǎng)。機(jī)床從下單到交貨通常需要半年左右時(shí)間，因此，機(jī)床的訂單動(dòng)向反映出全球制造業(yè)的走向。
國(guó)際能源署IEA署長(zhǎng)比羅爾周五稱，如果全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步疲軟，IEA可能會(huì)下調(diào)對(duì)2019年和2020年全球石油需求增長(zhǎng)的預(yù)估。
比羅爾說(shuō)，“這將取決于全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。如果全球經(jīng)濟(jì)走軟，我們可能會(huì)調(diào)降石油需求預(yù)期，而目前已經(jīng)有一些全球經(jīng)濟(jì)走軟跡象?！?/p>
溫馨提示：具體操作請(qǐng)關(guān)注金投網(wǎng)APP，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，投資需謹(jǐn)慎，操作策略僅供參考。
