“本次大跌有可能導致很多量化基金爆倉，因為如此大幅度的波動肯定超出了大部分模型的歷史數據統計區(qū)間。而量化基金很多都帶有杠桿的，爆倉會很慘烈?！?/p>
至于媒體上提到的做空機構將通過大跌獲取暴利，該基金經理認為有夸大成分。他以橋水基金為例。該機構持有的空頭倉位是在數月前市場流動性仍然寬裕時建立，但僅占橋水基金管理規(guī)模很小一部分，以目前橋水管理的資產規(guī)模以及股票下跌的幅度，橋水基金的空頭倉位僅能減少部分損失，基金整體仍要遭受較大損失。
如果投資機構或個人想在股市大跌時才去建立空頭頭寸，券商未必能提供足夠多的標的證券。裸做空獲取暴利的難度遠沒有想象中容易。
高盛、梅隆銀行緊急出手防爆倉
還有一些華爾街大機構，雖未爆倉，但可能已經在爆倉的路上，連高盛、梅隆銀行這些大投行都不得不出手了！
據路透社，由于投資者大量撤資，高盛集團本周向其兩個主要貨幣市場投資組合中注入了超過10億美元，以市價從基金中購買證券。高盛稱此舉是為了在疫情造成相關壓力之時，提振流動性的先發(fā)制人舉措。
美國證券交易委員會文件披露，高盛從其金融廣場貨幣市場基金(GS Financial Square Money Market Fund)購買了7.224億美元的資產，并從其基金廣場主要債務基金(GS Fund Square Prime Obligations Fund)購買了3.012億美元的資產。
根據這兩個基金的網站披露，投資者近日從這兩家基金中凈撤出了81億美元，給流動性造成下行壓力。高盛出手買入前，高盛金融廣場貨幣市場基金的每周流動性水平為34%，到周五結束時已飆升至46%。
高盛出手挽救自家基金的舉動是不尋常的，但在疫情影響之下并不罕見。
紐約梅隆銀行本周也出資兩次，共計21億美元，以支持其下屬的Dreyfus Cash Management，后者最近也遭受了大量投資者撤資。
在整個行業(yè)范圍內，投資者已從主要貨幣市場基金中撤出了數百億美元，這些資金被用于購買頂級公司債，造成市場流動性短缺。
SEC的規(guī)則規(guī)定，基金必須保持其投資組合中有至少30％的證券可以在五個工作日內轉換為現金，以滿足投資者的贖回要求。如果流動性跌破30%的門檻，董事會有權向投資者收取最高2%的贖回費，以減緩投資者的提款速度。他們還可以設置長達10個工作日的關卡。但是，這些舉動不會受到投資者的歡迎。
