本周對黃金來說是艱難的一周，市場經(jīng)歷了七年來最長的單日跌勢，且價格徘徊在3月份以來的最低水平附近。盡管金價近期仍有可能進一步下跌，但一些分析師表示，可能會看到隧道盡頭的一些曙光。周五(10月6日)，現(xiàn)貨黃金收漲，結(jié)束了連續(xù)9天的下跌勢頭。隨著市場評估美國最新發(fā)布的強勁宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)對美聯(lián)儲政策前景的潛在影響，飆升的全球債券收益率繼續(xù)嚴重打壓黃金。
周五(10月6日)，現(xiàn)貨黃金收報1831.82美元/盎司，當日上漲11.72美元或0.64%，但本周下跌16.87美元或0.91%。
下周市場將重點關(guān)注美國消費者價格指數(shù)(CPI)，其可能會證實或否認美聯(lián)儲在2023年再次加息。
過去一周發(fā)生了什么?
盡管美國國會在最后一刻通過法案，將當前預算延長至11月17日，避免了政府關(guān)門，但在新的一周開始前，市場仍在規(guī)避風險。圍繞美國政治的不確定性引發(fā)了另一輪美國國債拋售，10年期國債收益率周一上漲逾2%，導致黃金收跌。與此同時，中國周末發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月份私營部門繼續(xù)失去增長動力，財新制造業(yè)PMI和服務(wù)業(yè)PMI分別降至50.6和50.2。
美國勞工統(tǒng)計局(BLS)周二報告稱，8月份職位空缺數(shù)量從7月的880萬個躍升至960萬個。這一數(shù)據(jù)突顯出就業(yè)市場狀況緊張，并吸引了美聯(lián)儲的鷹派押注。反過來，美國國債收益率繼續(xù)走高，讓黃金未能實現(xiàn)反彈。
來自美國的不令人鼓舞的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)使得美元難以進一步聚集力量，并幫助黃金在周中找到支撐。自動數(shù)據(jù)處理(ADP)周三報告稱，9月份美國私營部門就業(yè)人數(shù)增加了8.9萬人，遠低于8月份的18萬，也低于市場預期的15.3萬。其他數(shù)據(jù)顯示，9月份ISM服務(wù)業(yè)PMI從8月份的54.5微降至53.6，符合分析師的預期。令人擔憂的是，該調(diào)查的新訂單指數(shù)從57.5大幅下降至51.8。由于缺乏具有重大影響的數(shù)據(jù)發(fā)布，周四金價繼續(xù)在窄幅通道內(nèi)波動，位于1820美元附近。
美國勞工統(tǒng)計局在周五的就業(yè)報告中宣布，9月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(NFP)增加了33.6萬人。此外，7月和8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)分別上修7.9萬人和4萬人。美國勞工統(tǒng)計局指出:“經(jīng)過這些修正，7月和8月的就業(yè)人數(shù)加起來比之前公布的數(shù)字高出11.9萬人?！痹诮?jīng)歷了兩天的調(diào)整后，美元在美市盤初反彈，限制了黃金的上行空間。不過，走勢很快逆轉(zhuǎn)，美元沖高回落，金價強勢反彈，但本周仍以收跌結(jié)束。
下周重點關(guān)注
下周初，隨著美國投資者享受為期三天的長周末，市場走勢可能會有所緩和。下周三，美聯(lián)儲將公布9月份政策會議的記錄。
《經(jīng)濟預測概要》(SEP)在9月份證實，政策制定者認為在年底前再上調(diào)政策利率25個基點是合適的。由于會議紀要不會解釋自那以來美國國債收益率的大幅飆升，任何鷹派言論都可能被投資者忽略。舊金山聯(lián)儲主席戴利在紐約經(jīng)濟俱樂部發(fā)表講話時表示，在近期美國國債收益率上升后，沒有必要進一步收緊貨幣政策。
下周四，市場參與者將密切關(guān)注美國9月份的通脹報告。消費者價格指數(shù)(CPI)和核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)預計都將環(huán)比上漲0.3%。9月份，油價上漲了8%以上。因此，高于預期的月度CPI漲幅可能并不令人意外。此外，10月份油價下跌了近10%，這表明能源價格上漲對CPI的影響可能是短暫的。然而，如果核心CPI達到0.5%或更高，最初的反應(yīng)可能會提振美元，并給黃金帶來壓力。另一方面，如果通脹數(shù)據(jù)符合或低于市場預期，可能會吸引鴿派的美聯(lián)儲押注，并幫助金價上揚。
下周五，中國9月份的貿(mào)易平衡和CPI數(shù)據(jù)將成為經(jīng)濟日歷上的重要內(nèi)容。如果中國貿(mào)易順差擴大，同時月度CPI顯著上升(這將突顯消費活動的改善)，黃金可能會在亞洲交易時段走強。
投資者下周還將密切關(guān)注美聯(lián)儲政策制定者的言論。如果官員們承認，收益率上升可以讓他們在今年剩余時間內(nèi)保持政策利率穩(wěn)定，那么黃金可能會獲得牽引力。相反，如果政策制定者淡化收益率上升的影響，并重申進一步收緊政策的必要性，基準的10年期美國國債收益率可能會繼續(xù)向5%的方向攀升。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯(lián)儲觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場預期美聯(lián)儲在今年剩余時間內(nèi)將政策利率維持在5.25%-5.5%區(qū)間的可能性為64%。市場定位表明，美元面臨雙向風險，這取決于投資者傾向的方向。
黃金技術(shù)前景
財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet指出，日線圖上的相對強弱指數(shù)(RSI)指標本周跌破20，突顯出黃金的極度超賣狀況。上一次RSI跌破這一水平是在2016年底，黃金在2017年第一周出現(xiàn)反彈，漲幅超過4%。賣家可能會離場觀望，允許金價進行上行修正，然后再決定黃金是否有更多下行空間。
1840美元水平(長期上升趨勢的斐波那契50%回撤位)是第一個阻力位。如果日線收盤價高于該閾值，則可能為進一步升向1890美元- 1900美元區(qū)間(20日簡單移動平均線，38.2%的斐波那契回撤位，心理水平)打開大門。
下行方向，黃金似已在1815美元水平形成初步支撐，如失守將跌向1800美元(心理水平，61.8%的斐波那契回撤位)。如果后者也失守，技術(shù)賣家可能會采取行動，導致黃金下跌至下一個靜態(tài)支撐位1780美元。
黃金人氣調(diào)查
FXStreet黃金人氣調(diào)查顯示，在近日大跌之后，市場情緒謹慎，下周半數(shù)受訪者認為金價偏于下行。不過，更長期內(nèi)，市場情緒偏于看漲，道明銀行、高盛和瑞銀預計金價在接下來一個季度內(nèi)有望突破2000美元大關(guān)。
本周，13位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調(diào)查。5位分析師(占38%)預計下周金價會走高，另有5位分析師(38%)預計金價會下跌。3位分析師(23%)對未來一周黃金持中性看法。
與此同時，網(wǎng)上投票共收到528票。其中，227名散戶投資者(43%)預計下周金價將上漲。另有222位受訪者(42%)預計金價會走低，79位受訪者(15%)對金價近期前景持中性態(tài)度。
最新調(diào)查顯示，散戶投資者預計下周金價將在1842美元/盎司左右交投，比上周的預測低30美元，較現(xiàn)貨黃金周五的收盤價格上漲超10美元。
針對黃金后市前景，RJO Futures高級大宗商品經(jīng)紀人Daniel Pavilonis認為，金價極有可能觸底。他說:“如果我想做多，我可能會開始慢慢買入黃金?！薄叭绻易隹?，這是本周的尾聲，所以我想要平倉，因為市場有一個很好的下行走勢。但從我們目前的情況來看，利率有可能觸頂，我認為周一將是真正的答案?！?/p>
Pavilonis預計CPI數(shù)據(jù)將顯示通脹正在減弱，他認為這將對黃金有利?！拔艺J為我們可能會看到反彈，”他說。“我認為金價下周可能會走高?！?/p>
Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，他需要看到金價持續(xù)走強，才能讓他相信有看漲的理由。他表示:“最近幾天，金價在1813美元至15美元之間形成了一個支撐區(qū)域，但美國就業(yè)增長意外表現(xiàn)強勁，幾乎是彭博社和道瓊斯調(diào)查中經(jīng)濟學家預期的兩倍，這推高了美元和利率?！薄跋乱粋€重要支撐位在1800美元附近，然后是1787美元。”
Chandler表示，關(guān)鍵驅(qū)動因素仍是美元和利率，而不是央行的購買行為?！拔覒岩桑F(xiàn)在金價要升至1833-35美元上方才能穩(wěn)定下來。”
Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day預計金價下周將繼續(xù)下跌，并警告稱市場可能誤解了就業(yè)數(shù)據(jù)。
“短期風險仍然偏于下行，”Day說?！熬o縮環(huán)境對黃金來說是一個不利因素，而從技術(shù)上講，金價在突破50日、100日和200日移動均線后，可能會跌至下一個重要支撐區(qū)域，即1750區(qū)域中間。投資者繼續(xù)錯誤地將強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)解讀為可能出現(xiàn)‘不著陸’的跡象，這將對黃金不利，但在經(jīng)濟衰退之前，失業(yè)率總是表現(xiàn)最強勁?！?/p>
