周三(11月29日)本交易日現(xiàn)貨黃金日內(nèi)持續(xù)上漲，今日開盤報2041.01美元/盎司，最高觸及2051.79美元/盎司，最低觸及2039.88美元/盎司，截止發(fā)稿金價報2048.59美元/盎司，漲幅0.39%。
周一，著名機(jī)構(gòu)德意志銀行的分析師預(yù)計，隨著美國經(jīng)濟(jì)在明年上半年步入溫和衰退，美聯(lián)儲的降息幅度將超過市場目前的預(yù)期。具體來看，在一份展望報告中，德意志銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計2024年，美聯(lián)儲將降息175個基點(diǎn)。
鑒于聯(lián)邦基金利率目前為5.25%-5.5%，按照德銀的說法，到今年年底，這將使聯(lián)邦基金利率降至3.5%-3.75%。目前，交易員的共識是美聯(lián)儲接下來的行動是降息，只是幅度不會那么大。
掉期數(shù)據(jù)顯示，投資者預(yù)計美聯(lián)儲從明年1月會議到明年年底將降息約95個基點(diǎn)。
倫敦證券交易所的數(shù)據(jù)顯示，交易員目前預(yù)計到2024年12月，聯(lián)邦基金利率為4.48%。不過，在利率期權(quán)市場上，至少有一名交易員正在為美聯(lián)儲明年將降息250個基點(diǎn)做準(zhǔn)備。
如果美聯(lián)儲在明年9月前將聯(lián)邦基金利率降至3%左右，這筆SOFR期權(quán)押注將開始獲得回報。SOFR期權(quán)指的是有擔(dān)保的隔夜融資利率，這筆賭注的溢價約為1300萬美元，如果聯(lián)邦基金利率跌至2%，它可能會產(chǎn)生2億美元的收益。
德意志銀行資深美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brett Ryan表示，該行預(yù)計2024年上半年美國經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)兩個季度的負(fù)增長，這將導(dǎo)致失業(yè)率從現(xiàn)在的3.9%“大幅上升”到明年年中的4.6%。
他說：“我們預(yù)計明年上半年美國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入疲軟期，這將導(dǎo)致美聯(lián)儲從年中開始更大幅度地降息?！?/p>
與此同時，該行預(yù)計經(jīng)濟(jì)疲軟將“緩解通脹壓力”。該銀行在周一發(fā)布的報告中表示，預(yù)計美國2024年上半年將出現(xiàn)“溫和衰退”。
德意志銀行預(yù)計，美聯(lián)儲將在2024年6月的會議上首次降息50個基點(diǎn)，隨后在今年剩余時間內(nèi)進(jìn)一步降息125個基點(diǎn)。盡管美聯(lián)儲自2022年3月以來已將利率上調(diào)了525個基點(diǎn)，但迄今為止，美國經(jīng)濟(jì)似乎韌性十足，并未出現(xiàn)衰退跡象。
相反，隨著美聯(lián)儲此前大幅加息，美國通脹明顯降溫。美國勞工部最新數(shù)據(jù)顯示，10月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)環(huán)比持平，生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)環(huán)比下降0.5%。
機(jī)構(gòu)方面，除德意志銀行外，其他國際金融機(jī)構(gòu)同樣對美聯(lián)儲降息時間點(diǎn)作出了預(yù)測。
瑞銀集團(tuán)和摩根士丹利等金融機(jī)構(gòu)預(yù)計，隨著通脹逐步降溫且經(jīng)濟(jì)增長停滯，美聯(lián)儲將在2024年大幅降息。高盛集團(tuán)則認(rèn)為，美聯(lián)儲雖將開始降息，但降息幅度較小。
黃金1小時均線金叉多頭向上發(fā)散，繼續(xù)拐頭向上，多頭正勝。黃金美盤再次創(chuàng)下新高，今天黃金回落最低點(diǎn)也就在2012附近，美盤回落2012支撐上逢低繼續(xù)干多。黃金回落2015附近可以先多起來。
