周二（10月14日）歐洲時(shí)段，由于對供應(yīng)過剩的擔(dān)憂和中美貿(mào)易緊張局勢升級。受美聯(lián)儲降息預(yù)期的推動，金價(jià)飆升至4100美元/盎司以上。受供應(yīng)緊張擔(dān)憂的推動，銀價(jià)創(chuàng)下52美元/盎司以上的新高。與此同時(shí)，由于市場預(yù)期美聯(lián)儲將降息，金價(jià)延續(xù)了突破4100美元/盎司大關(guān)的漲勢。較低的利率增加了黃金和白銀等無息資產(chǎn)的吸引力。白銀價(jià)格回吐了當(dāng)日早些時(shí)候的大部分漲幅，高于50美元/盎司的關(guān)鍵水平。
【要聞速遞】
各國央行一直在幕后推動金價(jià)上漲。8月份，它們增持約15噸黃金儲備，這是連續(xù)第27個(gè)月增持。中國黃金儲備量異常豐富，過去十年其黃金儲備占比從1%攀升至6.5%，而美國國債持有量則從44%下降至22%。
換句話說，隨著各國央行減少對美元的依賴，黃金在全球儲備中的占比似乎正在上升。然而，經(jīng)美國貨幣供應(yīng)量調(diào)整后，金價(jià)仍在突破50年的下行趨勢，這表明即使名義價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，黃金價(jià)格可能仍處于其長期周期的早期階段。與此同時(shí)，白銀價(jià)格也正在上演歷史性突破，周二銀價(jià)突破53美元/盎司。
目前美國政府停擺已進(jìn)入第14天，且美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)供應(yīng)短缺。在此背景下，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)今日在費(fèi)城舉行的美國全國商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(NABE)年會上發(fā)表的講話將受到格外密切的關(guān)注。鮑威爾計(jì)劃就美國經(jīng)濟(jì)前景及貨幣政策發(fā)表主旨演講。市場普遍預(yù)計(jì)，繼9月降息之后，美聯(lián)儲將在本月晚些時(shí)候再次降息25個(gè)基點(diǎn)，12月料將進(jìn)一步降息。
近期，金價(jià)持續(xù)攀升，今早更是創(chuàng)下近4191美元/盎司的歷史新高，即便在其他市場周一呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢的情況下也未受影響。德國商業(yè)銀行外匯和大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen分析指出，這或源于對中美沖突升級的擔(dān)憂再度浮現(xiàn)，尤其是中國政府上午對一家韓國航運(yùn)公司的美國子公司實(shí)施制裁后，這種憂慮進(jìn)一步加劇。美國近期針對中國航運(yùn)業(yè)的制裁表明，兩大經(jīng)濟(jì)體間的摩擦已超越貿(mào)易領(lǐng)域，增加了局勢進(jìn)一步惡化的風(fēng)險(xiǎn)，在此背景下黃金的高需求不足為奇。目前，紐約商品交易所12月黃金合約價(jià)格報(bào)4146美元/盎司，漲幅達(dá)0.3%。
與此同時(shí)，銀價(jià)也因供應(yīng)緊張而飆升。雖周二有所回落，但此前已多次刷新紀(jì)錄。早間，紐約商品交易所白銀合約首次突破52美元/盎司大關(guān)。Thu Lan Nguyen表示，相較于黃金市場，其他貴金屬尤其是白銀市場展現(xiàn)出更為強(qiáng)勁的勢頭。自年初以來，銀價(jià)已上漲120%，不過早間創(chuàng)歷史新高后開始調(diào)整，顯示市場可能過熱。
與其他金屬市場相似，供應(yīng)問題是推動銀價(jià)大漲的關(guān)鍵因素之一。印度實(shí)物金屬需求的激增加劇了供應(yīng)瓶頸的擔(dān)憂，特別是在倫敦市場。例如，白銀租賃利率的大幅上升反映出該市場流動性緊張。此外，自本月初起，紐約商品交易所庫存持續(xù)減少，暗示資金正流向倫敦。Thu Lan Nguyen認(rèn)為，若金價(jià)保持上漲趨勢，銀價(jià)有望繼續(xù)獲得有力支撐。
【技術(shù)分析】
整體而言，預(yù)計(jì)貴金屬中長期或維持震蕩上行格局。技術(shù)面上，黃金核心波動區(qū)間或維持在3950-4200美元/盎司附近，白銀主要運(yùn)行區(qū)間預(yù)計(jì)在47.5-52美元/盎司左右。操作上建議保持多頭思路，但需警惕短期技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
