今日周五（2月13日)亞盤時(shí)段，現(xiàn)貨黃金延續(xù)昨日回落，盤中一度下探4910美元后反彈。本輪下行并非孤立，而是宏觀數(shù)據(jù)強(qiáng)化利率高位預(yù)期、疊加市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，共同觸發(fā)的集中拋售，反映短期利空共振下的調(diào)整壓力。
【要聞速遞】
人工智能資產(chǎn)的劇烈波動(dòng)，致使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降溫，各類資產(chǎn)紛紛聯(lián)動(dòng)下行。與此同時(shí)，部分杠桿資金因保證金壓力驟增，被迫平倉(cāng)的操作，讓金價(jià)跌勢(shì)愈發(fā)迅猛。
MKS PAMP SA金屬策略主管指出，追加保證金壓力催生了拋售潮，不少投資者為補(bǔ)充流動(dòng)性，無奈減持貴金屬等商品頭寸。宏觀層面，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月非農(nóng)就業(yè)新增13萬，失業(yè)率降至4.3%，就業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)健表現(xiàn)，大幅削弱了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)快速降息的預(yù)期，利率邏輯層面對(duì)黃金形成壓制。
當(dāng)下，市場(chǎng)目光聚焦美國(guó)1月CPI數(shù)據(jù)。倘若通脹數(shù)據(jù)呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)，黃金有望迎來階段性修復(fù)契機(jī);若通脹維持高位，高利率預(yù)期恐將持續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)定價(jià)。
【最新現(xiàn)貨黃金行情解析】
從日線技術(shù)形態(tài)剖析，黃金此前始終沿著上行通道穩(wěn)健運(yùn)行，然而，一根長(zhǎng)陰線強(qiáng)勢(shì)擊穿短期趨勢(shì)支撐，原有的強(qiáng)勢(shì)上行節(jié)奏戛然而止。價(jià)格迅速跌破前期震蕩整理區(qū)間的下軌，充分彰顯出空頭力量在短時(shí)間內(nèi)迅速崛起，掌控了市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。
目前，4910美元附近構(gòu)筑起首道技術(shù)防線，而4880美元一線則是更為關(guān)鍵的支撐堡壘，這里匯聚了前期密集成交區(qū)與趨勢(shì)線，是多空爭(zhēng)奪的核心要地。若此防線失守，金價(jià)大概率將向4800美元整數(shù)關(guān)口發(fā)起沖擊，該區(qū)域承載著中期結(jié)構(gòu)性支撐的關(guān)鍵使命。
上行方向，4980美元成為短期反彈的首道“攔路虎”，若反彈動(dòng)能不足且無法有效站穩(wěn)，空頭格局恐將持續(xù)。5020美元附近則是進(jìn)一步的關(guān)鍵阻力關(guān)卡，唯有重新奪回這一陣地，市場(chǎng)才有望重拾階段性上行態(tài)勢(shì)。
在動(dòng)量指標(biāo)層面，日線RSI迅速下探至50下方，多頭動(dòng)能大幅衰減。MACD柱狀圖同步收窄，死叉信號(hào)初現(xiàn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了短期回調(diào)的預(yù)警信號(hào)。成交量的顯著放大，也印證了本輪下跌帶有強(qiáng)烈的情緒宣泄色彩，絕非溫和調(diào)整。
綜合來看，技術(shù)面已從強(qiáng)勢(shì)上漲切換至高位震蕩，甚至步入短期調(diào)整階段。若后續(xù)基本面缺乏利好因素加持，金價(jià)或?qū)⑾萑雽挿▌?dòng)的泥沼。
此次金價(jià)急挫，根源在于“流動(dòng)性收緊與利率預(yù)期變動(dòng)”的雙重驅(qū)動(dòng)。就業(yè)數(shù)據(jù)僅是導(dǎo)火索，保證金壓力與量化交易則進(jìn)一步放大了市場(chǎng)波動(dòng)。
短期內(nèi)，黃金走勢(shì)將緊密圍繞通脹數(shù)據(jù)與利率路徑預(yù)期波動(dòng)。若通脹數(shù)據(jù)意外下滑，金價(jià)有望迎來技術(shù)性修復(fù)契機(jī);反之，若通脹持續(xù)高企，高位調(diào)整的周期恐將被迫拉長(zhǎng)。
