金投網(wǎng)提供了股指期貨套利知識，進行股指期貨套利基本法則的內(nèi)容知識回答：

現(xiàn)貨指數(shù)和期貨指數(shù)之間的套利。

現(xiàn)貨指數(shù)和期貨的指數(shù)價格之間理論上應該存在一種固有的平價關系，即現(xiàn)貨指數(shù)應該是期貨指數(shù)價格按照無風險利率為折現(xiàn)率的折現(xiàn)值。但是期貨市場常受一些非理性因素的影響，會造成其期貨指數(shù)價格異常地偏離其合理的理論價格，一旦這種偏離出現(xiàn)，就會給我們帶來獲利機會。

當現(xiàn)貨指數(shù)被低估而某個交割月份的期貨合約被高估時，就存在溢價套利機會。我們按照指數(shù)編制方法買入一攬子現(xiàn)貨股票，同時在期貨市場上開倉建立該期貨合約的空頭頭寸，當現(xiàn)貨和期貨價格趨于收斂時，我們就可以在現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸同時平倉以了結(jié)交易。

若現(xiàn)貨指數(shù)被高估而某個交割月份的期貨合約價格被低估時，就存在折價套利機會，我們就按照指數(shù)編制方法通過融券賣空一攬子現(xiàn)貨股票，同時在期貨市場上開倉建立該期貨合約的多頭頭寸，當現(xiàn)貨和期貨價格趨于收斂時，我們就可以同時平倉，獲利了結(jié)。

在現(xiàn)貨和期貨套利中，我們可以按照指數(shù)編制方法買入一攬子與標的指數(shù)相對應的一攬子股票，但如果標的指數(shù)的樣本股過多，這樣做似乎是一件相當麻煩的事，但我們通過用ETF代替一攬子現(xiàn)貨股票的交易，我們就能節(jié)約交易費用。