金投網(wǎng)提供了股指期貨套利知識(shí)，進(jìn)行股指期貨交易套利基本法則的內(nèi)容知識(shí)回答：

第二種方法是不同交割月份的股指期貨合約之間的套利，即期貨合約的跨期套利。

與現(xiàn)指和期指的平價(jià)關(guān)系一致，最近到期的期貨合約的期指價(jià)格應(yīng)該是較遠(yuǎn)合約期指價(jià)格按照遠(yuǎn)期利率折現(xiàn)的價(jià)格。

從這個(gè)角度上講，只要貨幣市場(chǎng)的利率穩(wěn)定，我們就能實(shí)現(xiàn)在被高估的交割月份股指期貨合約上開空頭頭寸，在被低估的交割月份股指期貨合約上開多頭頭寸，只要價(jià)差在未來(lái)收斂并趨于一致，我們就能獲利。

在期貨合約的跨期套利中，最近到期的合約在到期時(shí)，其期指價(jià)格未必與較遠(yuǎn)到期的合約期指價(jià)格收斂，甚至?xí)羞M(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。如果發(fā)生這種情況，最近到期的期貨合約在到期日結(jié)算之后，可以重新在一攬子現(xiàn)貨股票上開多頭或空頭頭寸，即對(duì)原先的最近到期期貨合約實(shí)現(xiàn)“期轉(zhuǎn)現(xiàn)”。

在股指期貨的套利交易中，不論是按照指數(shù)編制方法進(jìn)行一攬子現(xiàn)貨股票頭寸的復(fù)制，進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨頭寸之間的套利，還是進(jìn)行股指期貨的跨期套利，都是建立在完全復(fù)制指數(shù)的基礎(chǔ)之上的。

滬深300、中證100等股票價(jià)格指數(shù)的編制方法，都規(guī)定了股票價(jià)格指數(shù)隨股票分紅自然回落。因此，標(biāo)的指數(shù)中樣本股的分紅將對(duì)股票指數(shù)期貨的定價(jià)有重大影響。