運(yùn)用協(xié)整理論判定股票價(jià)格序列存在的相關(guān)性，需要首先對(duì)股票價(jià)格序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，常用的檢驗(yàn)方法是圖示法和單位根檢驗(yàn)法，圖示法即對(duì)所選各個(gè)時(shí)間序列變量及一階差分作時(shí)序圖，從圖中觀察變量的時(shí)序圖出現(xiàn)一定的趨勢(shì)冊(cè)可能是非平穩(wěn)性序列，而經(jīng)過(guò)一階差分后的時(shí)序圖表現(xiàn)出隨機(jī)性，則序列可能是平穩(wěn)的。但是圖示法判斷序列是否存在具有很大的主觀性。理論上檢驗(yàn)序列平穩(wěn)性及階輸通過(guò)單位根檢驗(yàn)來(lái)確定，單位根檢驗(yàn)的方法很多，一般有DF，ADF檢驗(yàn)和Phillips的非參數(shù)檢驗(yàn)(PP檢驗(yàn)) 一般用的較多的方法是ADF檢驗(yàn)。檢驗(yàn)后如果序列本身或者一階差分后是平穩(wěn)的，我們就可以對(duì)不同的股票序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，協(xié)整檢驗(yàn)的方法主要有EG兩步法，即首先對(duì)需要檢驗(yàn)的變量進(jìn)行普通的線性回歸，得到一階殘差，再對(duì)殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，如果存在單位根，那么變量是不具有協(xié)整關(guān)系的，如果不存在單位根，則序列是平穩(wěn)的。EG檢驗(yàn)比較適合兩個(gè)序列之間的協(xié)整檢驗(yàn)。除EG檢驗(yàn)法之外，還有Johansen檢驗(yàn)，Gregory hansan法，自回歸滯后模型法等。其中johansen檢驗(yàn)比較適合三個(gè)以上序列之間協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)。通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)，可以判定股票價(jià)格序列之間的相關(guān)性，從而進(jìn)行成對(duì)交易。