期指交易是一種保證金交易，我國正常交易是實(shí)施12%保證金，對(duì)應(yīng)就是8.3倍杠桿，是一種高杠桿金融衍生品，也就是說指數(shù)每上漲1%或下跌1%，期指交易就放大到上漲8.3%或者下跌8.3%，風(fēng)險(xiǎn)較大收益巨大，因此在期指交割日當(dāng)天多空雙方博弈就會(huì)更加強(qiáng)烈一點(diǎn)，做空者散播利空消息，妄圖打壓股指牟利，做多者散播利好消息，妄圖做多牟利，多方獲勝，意味著實(shí)現(xiàn)雙面盈利，買進(jìn)股票盈利，又通過高杠桿期指多單獲利，而做空者賣出股票出現(xiàn)虧損，但如果并用融券賣出也可以實(shí)施雙面盈利，通過空單杠桿8.3倍也可以獲得相當(dāng)高的盈利。因此交割日魔咒總是屢屢上演。

就中國而言，由于擴(kuò)容沒有底線，市場(chǎng)存量資金總是少得可憐，加上投資習(xí)慣使然，作為滬深300標(biāo)的股都屬于強(qiáng)周期性的大盤股和超級(jí)大盤股，大資金一直泛人問津，股價(jià)走勢(shì)總是低迷不振，上漲很難，下跌容易，因此市場(chǎng)操縱者很難做多盈利，總是通過打壓現(xiàn)貨市場(chǎng)做空牟利，自從10年4月份推出股指期貨以后，上證綜指可以說跌多漲少，經(jīng)過六年發(fā)展，世界主要股市都在創(chuàng)出新高，上證指數(shù)依然不及當(dāng)初指數(shù)，陷入多年的熊市，讓投資者非常受傷，股指期貨也成為了市場(chǎng)下跌的元兇，成為千夫所指的罪人，市場(chǎng)反對(duì)期指交易的聲音一直存在，尤其是15年下半年暴跌，期指交易更是成為暴跌的出氣筒，要求關(guān)停期指交易的呼聲一浪高過一浪，最終被打成殘廢，并出現(xiàn)了兩桶油魔咒，確實(shí)市場(chǎng)有投機(jī)者利用兩桶油效應(yīng)操縱期指牟利，投機(jī)者通過拉抬或者打壓兩桶油，制造恐慌心理，達(dá)到自己不可告人的目的。