期貨黃金交易規(guī)則：
交易細(xì)則要點(diǎn)
期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約的交易活動。
1、交易價格是交易所計(jì)算機(jī)自動撮合系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交形成的價格。撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
2、交易指令分限價指令、取消指令和交易所規(guī)定的其他指令。限價指令每次最大下單數(shù)量為500手，交易指令每次最小下單量為1手，交易指令的報價只能在價格波動限制之內(nèi)。
3、交易所實(shí)行交易編碼備案制度。交易編碼是指會員和客戶進(jìn)行期貨交易的專用代碼，分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼。
4、交易所按即時、每日、每周、每月、每年向會員、客戶和社會公眾提供期貨交易信息。
結(jié)算細(xì)則要點(diǎn)
結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。
1、交易所在各存管銀行開設(shè)一個專用的結(jié)算賬戶，用于存放會員的保證金及相關(guān)款項(xiàng)。會員應(yīng)當(dāng)在存管銀行開設(shè)專用資金賬戶，用于存放保證金及相關(guān)款項(xiàng)。交易所與會員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來通過交易所專用結(jié)算賬戶和會員專用資金賬戶辦理。
2、交易所對會員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實(shí)行分賬管理，為每一會員設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)等。期貨公司會員對客戶存入會員專用資金賬戶的保證金實(shí)行分賬管理，為每一客戶設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時登記核算每一客戶出入金、盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)等。
3、交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。交易保證金是指會員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。
4、交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
5、當(dāng)每日收盤結(jié)束，若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的，會員必須于下一交易日開市前將資金補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未及時補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則禁止開新倉；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按有關(guān)風(fēng)險控制管理規(guī)定執(zhí)行“強(qiáng)行平倉”。
交割細(xì)則要點(diǎn)
實(shí)物交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。
1、在合約最后交易日后，所有未平倉合約的持有者應(yīng)當(dāng)以實(shí)物交割方式履約?？蛻舻膶?shí)物交割應(yīng)當(dāng)由會員辦理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。自然人客戶不得進(jìn)行黃金實(shí)物交割。黃金期貨合約最后交易日前第三個交易日收盤后，自然人客戶該黃金期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)為0手。
2、交割程序第一交割日：賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉單。賣方將已付清倉儲費(fèi)用(支付到第五交割日，含第五交割日)的有效標(biāo)準(zhǔn)倉單交交易所。第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉單。第三交割日：買方交款、取單，買方必須在第三交割日14：00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉單；賣方收款，交易所在第三交割日16：00前將貨款付給賣方。第四、五交割日：賣方交發(fā)票。
3、標(biāo)準(zhǔn)倉單在交易所進(jìn)行實(shí)物交割的流轉(zhuǎn)程序：
(1)賣方客戶將標(biāo)準(zhǔn)倉單授權(quán)給賣方會員以辦理實(shí)物交割業(yè)務(wù)；
(2)賣方會員將標(biāo)準(zhǔn)倉單交給交易所；
(3)交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方會員；
(4)買方會員將標(biāo)準(zhǔn)倉單分配給買方客戶；
4、入庫與出庫
(1)貨主向指定交割金庫發(fā)貨前，應(yīng)當(dāng)辦理入庫申報(交割預(yù)報)。入庫申報的內(nèi)容包括品種、等級、數(shù)量、發(fā)貨單位及擬交貨地等?？蛻舻纳陥髴?yīng)當(dāng)通過其委托的會員辦理。
(2)交易所在庫容允許情況下，考慮貨主意愿，在3個交易日內(nèi)指定貨主交金金庫。貨主應(yīng)當(dāng)在交易所規(guī)定的有效期內(nèi)向已批準(zhǔn)的入庫申報中確定的指定交割金庫發(fā)貨。未經(jīng)過交易所批準(zhǔn)入庫或未在規(guī)定的有效期內(nèi)入庫的金錠不能用于交割。
(3)金錠運(yùn)抵指定交割金庫后，指定交割金庫按相關(guān)規(guī)定對金錠及相關(guān)單證進(jìn)行檢驗(yàn)審核。檢驗(yàn)分為質(zhì)量檢驗(yàn)和數(shù)(質(zhì))量檢驗(yàn)兩部分。入庫時，貨主應(yīng)當(dāng)?shù)街付ń桓罱饚毂O(jiān)收；貨主不到庫監(jiān)收的，視為貨主同意指定交割金庫的檢驗(yàn)結(jié)果。
(4)金錠入庫完畢并驗(yàn)收合格后，由會員向交易所提交制作標(biāo)準(zhǔn)倉單申請，交易所審查合格后，通知指定交割金庫在標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)中簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單。
(5)貨主提貨時，應(yīng)通過標(biāo)準(zhǔn)倉單系統(tǒng)提交出庫申請，并選擇提貨地，交易所在貨主選擇的提貨地內(nèi)統(tǒng)籌安排提貨金庫，并在貨主提交提貨申請后的五個工作日內(nèi)確定其中一個交易日為發(fā)貨日。在發(fā)貨日前的某一交易日，交易所通過標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)將發(fā)貨日通知貨主，改交易日為發(fā)貨通知日，貨主應(yīng)當(dāng)自發(fā)貨日起兩個工作日之內(nèi)到庫提金。
指定交割金庫發(fā)貨時，應(yīng)當(dāng)及時填制《標(biāo)準(zhǔn)倉單出庫確認(rèn)單》(一式二份，貨主和指定交割金庫各執(zhí)一份)，并妥善保管備查。
5、交割結(jié)算、出入庫溢短結(jié)算及發(fā)票流程
(1)存入或提取金錠時每張倉單金錠的純重與倉單標(biāo)準(zhǔn)重量(純重)的差為溢短。差額為正數(shù)的稱為正溢短，差額為負(fù)數(shù)的稱為負(fù)溢短。交易所分別在溢短結(jié)算日(即金錠入庫時的倉單生效日或出庫時的發(fā)貨通知日)對溢短進(jìn)行結(jié)算。黃金結(jié)算專用發(fā)票是指經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)印制的，專門用于黃金交割結(jié)算與溢短結(jié)算的普通發(fā)票(分為發(fā)票聯(lián)、結(jié)算聯(lián)和存根聯(lián))。
(2)黃金交割結(jié)算與發(fā)票流程
①黃金期貨的交割結(jié)算：黃金期貨的交割結(jié)算價為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。交割結(jié)算時，買賣雙方按該合約的交割結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算。
②交割貨款結(jié)算：買賣雙方的交割貨款按倉單的標(biāo)準(zhǔn)重量(純重)進(jìn)行結(jié)算。交易所只對會員進(jìn)行結(jié)算，買方客戶的貨款須通過買方會員轉(zhuǎn)付，賣方客戶的貨款須通過賣方會員轉(zhuǎn)收。
③交割發(fā)票：交割時統(tǒng)一開普通發(fā)票。
④交割發(fā)票流轉(zhuǎn)：由賣方非期貨公司會員或客戶開普通發(fā)票給交易所，交易所開《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))給買方非期貨公司會員或客戶，并向賣方非期貨公司會員或客戶提供《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(結(jié)算聯(lián))，《黃金結(jié)算專用發(fā)票》的存根聯(lián)由交易所留存。
⑤客戶與交易所間的發(fā)票和單據(jù)傳遞須通過會員單位進(jìn)行。
(3)黃金入庫溢短結(jié)算及發(fā)票流程
①入庫溢短結(jié)算：黃金的入庫溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算。
②溢短相關(guān)票據(jù)：正溢短由黃金存入企業(yè)向交易所開具普通發(fā)票；負(fù)溢短由交易所向黃金存入企業(yè)開具《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))，《黃金結(jié)算專用發(fā)票》的存根聯(lián)和結(jié)算聯(lián)由交易所留存。
③溢短結(jié)算貨款的計(jì)算公式：溢短結(jié)算貨款＝溢短×溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價。
(4)黃金出庫溢短結(jié)算及發(fā)票流程
①未經(jīng)過交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單提貨出庫溢短結(jié)算：會員或客戶(提貨方)將持有的未經(jīng)過交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單提貨出庫時，溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算。正溢短由交易所向提貨方開具《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))，《黃金結(jié)算專用發(fā)票》的存根聯(lián)和結(jié)算聯(lián)由交易所留存；負(fù)溢短由提貨方向交易所開具普通發(fā)票。
②經(jīng)交割持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單提貨出庫溢短結(jié)算：會員或客戶將經(jīng)交割持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單提貨出庫時，溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算，并由交易所主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)買方會員或客戶提供的《交割結(jié)算單》、《標(biāo)準(zhǔn)倉單出庫確認(rèn)單》、《溢短結(jié)算單》按其實(shí)際交割貨款(由交割貨款和溢短結(jié)算貨款組成)和提貨數(shù)量，代交易所向買方會員或客戶開具增值稅專用發(fā)票(抵扣聯(lián))，增值稅專用發(fā)票的發(fā)票聯(lián)和記賬聯(lián)由交易留存。對提貨方會員單位或客戶為非增值稅一般納稅人的，不開具增值稅專用發(fā)票。
③溢短結(jié)算貨款的計(jì)算公式：溢短結(jié)算貨款＝溢短×溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價。
(5)買方會員或客戶提貨出庫時實(shí)際交割貨款由交割貨款和溢短結(jié)算貨款組成，其中交割貨款按后進(jìn)先出法原則確定。
風(fēng)險管理制度要點(diǎn)
保證金制度
交易所實(shí)行交易保證金制度。黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價值的7%。
交易所根據(jù)黃金期貨合約持倉的不同數(shù)量調(diào)整交易保證金，調(diào)整方法如下：
交易過程中，當(dāng)某黃金期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時，暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時，若某黃金期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前追加到位。
交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段(即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止)調(diào)整交易保證金，調(diào)整方法如下：
對同時適用交易所相關(guān)規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。
當(dāng)黃金期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時，交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時對該合約的所有歷史持倉按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前追加到位。在進(jìn)入交割月份后，賣方可用標(biāo)準(zhǔn)倉單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉的履約保證，其持倉對應(yīng)的交易保證金不再收取。
限倉制度
限倉是指交易所規(guī)定會員或者客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。
期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶的黃金期貨合約在不同時期的限倉比例和持倉限額具體規(guī)定如下：
同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼，各交易編碼上所有持倉頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個客戶的限倉數(shù)額。交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，會員及客戶黃金期貨合約持倉應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)是3手的整倍數(shù)；黃金期貨合約最后交易日前第三個交易日收盤后，自然人客戶該黃金期貨合約的持倉應(yīng)當(dāng)為0手。
漲跌停板制度
交易所實(shí)行價格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價格波動幅度。在黃金期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度：
(1)期貨合約價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時；
(2)遇國家法定長假時；
(3)交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時；
(4)交易所認(rèn)為必要的其他情況。對同時適用交易所相關(guān)規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。
當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到10%；或連續(xù)四個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到12%；或連續(xù)五個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到14%時，交易所可以根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，限制部分會員或全部會員出金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉，強(qiáng)行平倉等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。
當(dāng)某黃金合約連續(xù)出現(xiàn)同一方向漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價情況時，交易所將按照《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》等有關(guān)規(guī)定采取相應(yīng)措施。
大戶報告制度
當(dāng)會員或者客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限額80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況，客戶須通過期貨公司會員報告。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，制定并調(diào)整持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。
強(qiáng)行平倉制度
強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時，交易所對其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉：
(1)會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的；
(2)持倉量超出其限倉規(guī)定的；
(3)持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的；
(4)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的；
(5)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的；
(6)其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉的。
風(fēng)險警示制度
當(dāng)交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險。
套期保值細(xì)則要點(diǎn)
1、黃金套期保值頭寸的申請應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請。套期保值者可以一次申請多個交割月份合約的套期保值額度。
2、獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，應(yīng)當(dāng)在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)(最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日)，按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。
3、套期保值額度自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。
以上是小編為您介紹的期貨黃金交易規(guī)則，更多的黃金期貨知識請關(guān)注金投網(wǎng)！
