與黃金有關(guān)的金融產(chǎn)品也備受投資者追捧。據(jù)招行上海分行統(tǒng)計(jì)，從8月5日起的連續(xù)三個(gè)工作日，該行黃金交易量均超過(guò)2億元；具有投資和收藏雙重價(jià)值的黃金制品銷量也創(chuàng)出新高，該行單個(gè)網(wǎng)點(diǎn)日均銷量超過(guò)300萬(wàn)元，超過(guò)6月份單日成交量30%，更有甚者，有客戶下了超過(guò)50萬(wàn)元的大單。
哪些產(chǎn)品可以幫助我們分享金價(jià)上漲帶來(lái)的收益？不同的產(chǎn)品各有什么特點(diǎn)？黃金站在歷史高點(diǎn)，現(xiàn)在投資好嗎？
銀行金品種類多
目前，投資黃金大致有銀行、基金公司、期貨公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)渠道。
商業(yè)銀行的部分主要黃金產(chǎn)品是代理上海金交所業(yè)務(wù)。截至2010年末，開(kāi)辦代理個(gè)人投資金交所實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的銀行有16家，業(yè)務(wù)種類包括投資現(xiàn)貨實(shí)物黃金產(chǎn)品和黃金延期交收產(chǎn)品Au（t+d）兩大類。其中，個(gè)人客戶在銀行開(kāi)立黃金賬戶后，在交易所交易黃金，并由銀行代理清算和交割實(shí)物黃金，這已被世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為是目前成本費(fèi)用最低、最安全和公開(kāi)透明的現(xiàn)貨黃金投資方式。
除了代理金交所實(shí)物黃金，商業(yè)銀行自己也開(kāi)展實(shí)物金銷售和回購(gòu)業(yè)務(wù)。截至2010年末，我國(guó)共有12家銀行開(kāi)辦品牌實(shí)物黃金的銷售和回購(gòu)業(yè)務(wù)，分別是工行、農(nóng)行、中行、建行、招行、民生銀行、富滇銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、光大銀行、恒豐銀行和北京銀行。
賬戶金、即“紙黃金”業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行的主打金品。紙黃金是商業(yè)銀行向其客戶開(kāi)辦的不進(jìn)行實(shí)物黃金交割的業(yè)務(wù)，銀行向客戶報(bào)出買賣黃金價(jià)格，銀行和客戶交易雙方通過(guò)金價(jià)變動(dòng)賺取價(jià)差收益。截至2010年末，我國(guó)開(kāi)辦賬戶金業(yè)務(wù)的銀行有5家：中行、工行、建行、招行和中信銀行。
銀行另兩類黃金產(chǎn)品在市場(chǎng)上還比較少見(jiàn)，各只有一家銀行在開(kāi)展。其一是工行于2009年4月推出的黃金積存業(yè)務(wù)，客戶在該行開(kāi)立黃金積存賬戶，按該行標(biāo)的黃金產(chǎn)品的固定重量或固定金額進(jìn)行積存，該行根據(jù)客戶的申請(qǐng)每月自動(dòng)在其賬戶上扣除相應(yīng)款項(xiàng)。此外，客戶也可以采取主動(dòng)投資的方式在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行一次性申購(gòu)。對(duì)于積存賬戶內(nèi)的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按該行相應(yīng)黃金產(chǎn)品的實(shí)有規(guī)格提取黃金實(shí)物。
另一個(gè)是中行于2006年11月推出的境內(nèi)美元黃金期權(quán)業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品是結(jié)合了國(guó)際市場(chǎng)黃金期權(quán)產(chǎn)品與中行個(gè)人實(shí)盤黃金買賣（美元金）業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型黃金投資理財(cái)產(chǎn)品?？蛻舾鶕?jù)自己對(duì)金價(jià)未來(lái)變動(dòng)方向的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后，買入相應(yīng)面值、期限和執(zhí)行價(jià)格的黃金看漲期權(quán)或看跌期權(quán)，如果期權(quán)到期日價(jià)格變動(dòng)對(duì)客戶有利，則客戶通過(guò)執(zhí)行期權(quán)可獲得投資收益；如果價(jià)格變動(dòng)對(duì)客戶不利，則客戶可選擇不執(zhí)行期權(quán)。與紙黃金相比，黃金期權(quán)具備杠桿效應(yīng)，并為投資者提供了做空黃金的工具。
黃金基金獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷
在全球股市出現(xiàn)大幅下跌的背景下，黃金基金成為惟一獲取正收益的基金品種。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，國(guó)內(nèi)首只類被動(dòng)化跟蹤國(guó)際金價(jià)的諾安黃金基金，自今年初成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率已達(dá)到20.8%，遙遙領(lǐng)先其他各類型基金。
不過(guò)，同為黃金基金，成立于5月初的易方達(dá)黃金主題基金截至8月10日的凈值卻僅為1.04元，沒(méi)能分享到金價(jià)的狂飆猛漲。如果僅從5月初至8月9日這一期間兩只基金的表現(xiàn)看，諾安黃金基金累計(jì)凈值由1.098元升至1.205元，上漲9.7%；易方達(dá)黃金基金累計(jì)凈值由1元升至1.025元，僅上漲2.5%.而同期倫敦現(xiàn)貨金卻由1545美元/盎司升至1740美元/盎司，上漲12.6%。
QDII基金是嘉實(shí)黃金和匯添富黃金基金。
此外，也有部分掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品未能分享到這輪黃金牛市。一款外資行發(fā)售的黃金理財(cái)產(chǎn)品盡管尚未到期，但由于金價(jià)突破掛鉤區(qū)域上限，投資者將只能拿到0.36%的年化收益率。
理財(cái)專家表示，這與理財(cái)產(chǎn)品參與黃金投資的方式和途徑有直接關(guān)系。以兩只黃金基金為例，諾安黃金基金采取被動(dòng)投資策略，主要投資于境外有實(shí)物黃金支持的黃金ETF，比例不低于基金資產(chǎn)的80%.通過(guò)嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束和數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，以實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)走勢(shì)的緊密跟蹤；通過(guò)專業(yè)化的投研團(tuán)隊(duì)和投資機(jī)制，既摒除了收益封頂限制，又降低了黃金理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。而易方達(dá)黃金主題基金采取主動(dòng)投資策略，倉(cāng)位最低可至48%，在投資標(biāo)的牛市的情況下，表現(xiàn)往往不及被動(dòng)投資策略。
“從投資范圍來(lái)看，諾安黃金與嘉實(shí)黃金規(guī)定較嚴(yán)格，分別有80%及64%以上的資產(chǎn)投資于黃金etf，而易方達(dá)黃金與匯添富黃金則投資范圍相對(duì)較寬。因此，未來(lái)諾安黃金仍可能是跟蹤國(guó)際金價(jià)走勢(shì)最為緊密的QDII基金，嘉實(shí)黃金次之。”好買基金研究中心首席分析師曾令華表示。
嘉實(shí)黃金基金引入LOF機(jī)制，將在深交所上市交易，為投資者參與黃金投資提供了一個(gè)流動(dòng)性高、操作透明和成本較低的場(chǎng)內(nèi)渠道；而正在發(fā)行的國(guó)內(nèi)首只貴金屬基金匯添富黃金及貴金屬基金，則將投資范圍涵蓋有實(shí)物黃金或其他實(shí)物貴金屬支持的交易所交易基金，包括白銀、鉑金、鈀金等貴金屬品種。匯添富基金相關(guān)人士指出，與單一投資黃金etf相比，貴金屬基金能分享整個(gè)貴金屬市場(chǎng)的牛市，同時(shí)，組合投資能降低單一品種大幅下挫的風(fēng)險(xiǎn)，有助平滑收益。
不過(guò)，雖然目前看來(lái)諾安黃金基金收益率較高，但是如果遇到金價(jià)出現(xiàn)大幅調(diào)整，該類基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相對(duì)較大。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，可重點(diǎn)關(guān)注輕倉(cāng)上陣的新發(fā)黃金基金或貴金屬基金，或是通過(guò)定投的方式來(lái)參與老黃金基金。
此外，還可投資黃金股票，但黃金股票的收益與金價(jià)關(guān)聯(lián)度相對(duì)差一些。
哪類金品宜投資？
黃金站在歷史高點(diǎn)，現(xiàn)在購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)多大？假如看好黃金走勢(shì)，如何去投資呢？
曾令華表示，在國(guó)內(nèi)，參與黃金投資的方式主要有黃金
QDII、紙黃金、實(shí)物黃金、Au（t+d）、黃金期貨、黃金股票、與黃金掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品，但與黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)比較復(fù)雜，其收益率不一定和金價(jià)走勢(shì)正向相關(guān)。剩下的6種方式各有優(yōu)缺點(diǎn)，黃金QDII基金是委托專家管理，紙黃金與金價(jià)走勢(shì)最為密切，實(shí)物黃金手續(xù)費(fèi)用較多，黃金期貨與Au（t+d）雖然都有杠桿，但波動(dòng)也會(huì)較大，黃金股票則受其他因素影響較大。“后5種方式，依賴于投資人自己主動(dòng)管理。”曾令華表示。
“全球性的通貨膨脹、量化寬松、經(jīng)濟(jì)回落的前景令黃金的抗通脹和避險(xiǎn)功能受到投資者追捧。從季節(jié)性來(lái)說(shuō)，”金九銀十“，馬上將進(jìn)入每年黃金需求旺季。從長(zhǎng)期而言，全球貨幣的超發(fā)、通貨膨脹的前景、經(jīng)濟(jì)的回落將是支撐黃金長(zhǎng)期走升的根本性因素。”招行分析師趙蔚表示，只要市場(chǎng)基本面不變，黃金還是比較穩(wěn)健的投資工具。
招行上海分行產(chǎn)品經(jīng)理建議，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、投資意愿較強(qiáng)、有一定投資經(jīng)驗(yàn)的客戶，可操作Au（t+d）產(chǎn)品，以杠桿擴(kuò)大投資收益；其他客戶宜購(gòu)買實(shí)物黃金或紙黃金。曾令華則認(rèn)為，紙黃金和黃金QDII是目前較好的黃金投資選擇。
以上是金投網(wǎng)小編為您介紹的關(guān)于投資“金”品誰(shuí)相宜，更多的黃金基礎(chǔ)知識(shí)請(qǐng)關(guān)注金投網(wǎng)！
