國(guó)際金價(jià)會(huì)再創(chuàng)新高么？目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及市場(chǎng)氛圍似乎使答案變得越來越肯定。
在美國(guó)成屋銷售、新屋銷售及零售數(shù)據(jù)不佳引發(fā)投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景憂心忡忡的背景下，8月26日，紐約金主力12月合約報(bào)于每盎司1243.2 美元，當(dāng)日上漲了1.5美元/盎司，而倫敦現(xiàn)貨金為每盎司1241.12美元，當(dāng)天也上漲了1.04美元/盎司，雖然這一漲幅與8月25日近10美元/盎司的升幅無法相提并論，但自7月底啟動(dòng)反彈以來，黃金價(jià)格已逼近前期創(chuàng)下的歷史新高。
“金價(jià)上破6月21日創(chuàng)下的1266.5美元/盎司的歷史紀(jì)錄是遲早的事，到四季度時(shí)會(huì)達(dá)到每盎司1300美元。”黃金私募－長(zhǎng)金資產(chǎn)董事長(zhǎng)姚海橋?qū)饍r(jià)走勢(shì)頗為看好。
而華創(chuàng)證券有色金屬研究員張雪川更是認(rèn)為，十年黃金牛市遠(yuǎn)未終止，現(xiàn)在黃金價(jià)格還未到泡沫時(shí)。
國(guó)際投行集體唱多
自7月底再次啟動(dòng)上漲行情以來，國(guó)際金價(jià)已從最低谷時(shí)的每盎司1158.47美元上漲至每盎司1243.2美元，累計(jì)漲幅7.31%，在此過程中，國(guó)際投行一路唱多。
事實(shí)上，此前金價(jià)都處于萎靡不振的下挫行情之中，雖然在6月21日曾摸高至1265美元/盎司創(chuàng)下歷史新高，但隨后因歐洲債務(wù)危機(jī)暫時(shí)告一段落，且國(guó)內(nèi)外股市、期市觸底反彈，資金紛紛撤出黃金市場(chǎng)，使得金價(jià)一路跌至每盎司1158.47美元。
有市場(chǎng)人士開始擔(dān)心，黃金牛市是否已經(jīng)走向窮途末路？
此時(shí)，國(guó)際投行高盛率先表態(tài)看多黃金，7月15日，在國(guó)際金價(jià)仍處于下降趨勢(shì)之際，高盛卻將未來12個(gè)月的黃金價(jià)格預(yù)期小幅上調(diào)1.5%，至1355美元/盎司，其理由是全球低利率政策以及歐洲主權(quán)債務(wù)憂慮將共同推升金價(jià)。
“高盛的看多無疑為金市注入了一針強(qiáng)心劑，將其形容為‘久旱逢甘霖’并不為過。”一位黃金投資者向記者表示。
但是在隨后的兩周時(shí)間，金價(jià)依舊未改頹勢(shì)，其振蕩下跌又持續(xù)了約兩周時(shí)間。
“除了其間因?yàn)閲?guó)內(nèi)外股市、期市處于強(qiáng)力反彈之中，資金選擇回避收益有限的黃金市場(chǎng)外，另一個(gè)重要原因是二季度是黃金市場(chǎng)的傳統(tǒng)消費(fèi)低谷期，從歷史上來看，6月-9月份往往都是金價(jià)一年中的低點(diǎn)。”上述黃金投資者告訴記者。
然而隨著股市、期市反彈的放緩，加之市場(chǎng)對(duì)未來全球經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)不明，此前被超賣的黃金再度受到市場(chǎng)的青睞。
7月28日起，金價(jià)掉頭向上，至今一路大漲85美元/盎司，其間高盛再度將未來半年金價(jià)看高至1300美元，而伴隨高盛唱多的國(guó)際投行也紛紛涌現(xiàn)。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)在8月中旬表示，未來18個(gè)月里，金價(jià)將達(dá)到1500美元，而在其最新的報(bào)告中稱，2011年黃金均價(jià)將從2010年的1191美元漲至1350美元。
法國(guó)興業(yè)銀行(25.63,0.12,0.47%)在近日則稱，黃金仍有相當(dāng)大的上漲空間，明年年中可達(dá)到1350美元—1400美元，但來自中國(guó)的短期需求并不能持續(xù)影響金價(jià)走勢(shì)。
德銀則稱，金價(jià)創(chuàng)新高是個(gè)大概率事件。
基金加碼
國(guó)際投行唱多金價(jià)，效果可謂立竿見影，不僅國(guó)際金價(jià)扶搖直上，基金也很是配合。
根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金指數(shù)型基金(ETF)──SPDR黃金ETF周三(8月25日)黃金持有量維持在1297.948噸。該基金進(jìn)入八月以來累計(jì)增加17.19噸黃金，今年以來已經(jīng)增持165.85噸黃金，增持幅度高達(dá)14.63%。
“不僅是黃金指數(shù)型基金，即使像索羅斯和保爾森這樣的對(duì)沖基金目前對(duì)黃金也是大幅增倉。”姚海橋表示。
根據(jù)最新的季度證券資料顯示，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)250億美元的索羅斯基金管理機(jī)構(gòu)在第二季度繼續(xù)持有大量黃金投資，截至6月末，該基金持有價(jià)值6.38億美元的黃金ETF，黃金ETF在投資組合內(nèi)的比重由首季末的7%上升至13%。
而在2008年金融危機(jī)中因大舉沽空次貸債券而聲名鵲起的對(duì)沖基金經(jīng)理約翰·保爾森，也把重金押在了黃金頭寸上。此前有媒體報(bào)道，約翰·保爾森在8月公司對(duì)紐約投資者的會(huì)議上表示，將新設(shè)立一只黃金基金，主要關(guān)注黃金開采類股票和與黃金相關(guān)的投資，其中還將包括他2.5億美元的個(gè)人投資，這只基金從明年1月1日起向投資者開放。
“據(jù)說約翰·保爾森個(gè)人資產(chǎn)的10%已配置成黃金資產(chǎn)，其中90%為持有SPDR黃金ETF，另外的5%－10%是購買中小黃金公司的股票與股權(quán)。”姚海橋告訴記者，如今像保爾森、索羅斯那樣配置黃金資產(chǎn)的對(duì)沖基金經(jīng)理不在少數(shù)，而他們的持倉成本約在每盎司1200美元附近，這意味著金價(jià)仍有相當(dāng)?shù)纳蠞q空間。
那么，國(guó)際對(duì)沖基金為何如此青睞黃金資產(chǎn)呢？
華創(chuàng)證券張雪川告訴記者，因全球債務(wù)危機(jī)的擴(kuò)散導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)二次探底的風(fēng)險(xiǎn)，及全球維持低利率的趨勢(shì)導(dǎo)致通脹預(yù)期加強(qiáng)，使得投資者不得不關(guān)注黃金。“換句話說，黃金又重新成為了資金的避風(fēng)港灣。”
