美聯(lián)儲(FED)主席伯南克在波士頓發(fā)表的演講中表示，可能有必要采取進(jìn)一步的貨幣刺激措施。伯南克講話后，美元兌歐元跌至8個(gè)月低點(diǎn)，兌澳元甚至短暫滑至平價(jià)。
戲劇性的是，美元隨后在觸及自70.68長期上行通道下軌支撐后，展開觸底大反彈，非美貨幣全體跳水，除日元外，其它主流貨幣基本抹去日內(nèi)漲幅。
即使是美元的“死空頭”也必須承認(rèn)，從2008年3月以來，美元的底部是處于不斷抬高過程中(依次為70.68、71.32和74.18)。
觀察今天非美逆轉(zhuǎn)的走勢，加上美元空頭部位已接近歷史高峰，是否說明市場已大抵反應(yīng)了次輪寬松的預(yù)期？投資者應(yīng)傾向于如此思考，不過仍需等待明確反彈訊號才能逢低承接美元，屆時(shí)相對最佳的放空對象應(yīng)是目前看來沒有理性勁揚(yáng)的歐元，以及可望加入寬松戰(zhàn)局的英鎊。
美元空頭倉位再度接近歷史記錄，似乎說明已大抵反應(yīng)美聯(lián)儲的量化寬松措施
周圖觀察，美元指數(shù)正試圖構(gòu)筑“四重底”的大底部，投資者需關(guān)注此重要支撐線的得失，跌破則將測試74.18的最后防線。
波浪理論解釋，美元長期牛市的確立，需突破上波下跌浪的起始點(diǎn)位，即2005年的高點(diǎn)92.63。
美元走貶危機(jī)擴(kuò)大，將動搖儲備地位
《CNNMoney》專欄作家Paul R. La Monica指出，美元走貶對經(jīng)濟(jì)的威脅正不斷擴(kuò)大。
投資機(jī)構(gòu)BMO Capital Markets外匯分析師Andrew Busch稱，雖然目前尚未進(jìn)入危險(xiǎn)狀態(tài)，但必須注意，貶值速度之快恐怕在市場察覺之前，經(jīng)濟(jì)就會陷入危機(jī)。
Busch表示，倘若國債收益率繼續(xù)下滑，同時(shí)金價(jià)又屢創(chuàng)新高，那么美元的麻煩就大了。
投資公司Beacon Trust Company副董事長Fred Fraenkel說，一旦弱勢美元成為常態(tài)，美元在全球的貨幣儲備地位就會開始動搖，這才是最終的大問題。
盡管美聯(lián)儲已有心理準(zhǔn)備，為刺激經(jīng)濟(jì)推出的寬松措施將讓美元續(xù)貶。但市場擔(dān)憂，一旦美聯(lián)儲出手過重，將促使中、日撤離美國國債市場，而其余國家也不再愿意投資美國。
外匯基金 The Currency Strategies Fund 共同經(jīng)理人 Anthony Welch警告，美聯(lián)儲若掉以輕心，美元很快就會觸及新低。
Welch表示，美元必須穩(wěn)定維持在目前水平，否則后果將令人擔(dān)憂。
澳元與美元平起平坐，基金仍無所畏懼
隨著澳元兌美元匯率周五短暫觸及平價(jià)，澳元漲勢已令全球矚目，同時(shí)也不禁令人懷疑澳元是否漲得過快，過猛，而大幅回調(diào)已近在眼前？
不過在外匯市場多數(shù)專業(yè)投資者眼里，1美元不過是個(gè)數(shù)字而已，不應(yīng)成為澳元繼續(xù)上漲的阻礙。
在快速波動的外匯市場，這樣的整數(shù)關(guān)口通常難以攻破，因?yàn)橥顿Y者傾向于在這些水平長期設(shè)置賣盤指令。不過所謂的最強(qiáng)阻力位也不過是心理作用，通常最終都會被攻破。
管理約700億美元資產(chǎn)的Investec Asset Management外匯基金經(jīng)理Thanos Papasavvas稱，1美元是一個(gè)心理水平，但也僅此而已。
Papasavvas表示，澳元現(xiàn)在略有些貴，不過價(jià)位仍能接受。他表示，他在0.90美元附近開始買進(jìn)澳元，雖然期間進(jìn)行了一些獲利回吐，但仍對澳元持“略微增持”態(tài)度。
近幾日兌美元逼近平價(jià)水平令澳元置身于聚光燈下，成為當(dāng)?shù)孛襟w密集報(bào)導(dǎo)的話題，但外匯市場專業(yè)人士關(guān)注澳元已有月余，因?yàn)樽?月以來澳元兌美元已累計(jì)升值約20%。
相對較高且繼續(xù)攀升的利率、與中國緊密的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、強(qiáng)勁的重要礦產(chǎn)品出口勢頭等眾多因素交織在一起，似乎都指向了無可避免的平價(jià)。
另外，目前亞太地區(qū)許多貨幣監(jiān)管當(dāng)局正在采取措施遏制本幣升值、以防對出口造成傷害，而澳大利亞給外界的印象一直是允許本幣在市場力量主導(dǎo)下升值，因此吸引了基金買盤。
巴克萊(Barclays Capital)在致客戶的一份報(bào)告稱，雖然基本面情況依然在朝著有利于澳元的方向發(fā)展，但澳元漲幅過大。巴克萊的經(jīng)濟(jì)模型顯示，0.87-0.89美元目前是澳元匯率的適宜水平，而逼近平價(jià)并不正常，因此無法持久。
不過許多基金依然無所畏懼，即便澳元突破1美元也不太會引發(fā)它們急于獲利回吐。道富環(huán)球投資管理(State Street Global Advisors)的外匯資產(chǎn)經(jīng)理Monica Fan稱，她認(rèn)為澳元短線將升至1.01美元，并在明年第一季度升至1.05美元，前提是中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)強(qiáng)勁增長。
Fan指出，她這么判斷的最大理由是美國勢必之將進(jìn)一步放寬貨幣政策，而這將嚴(yán)重拖累美元。
BlackTree Investment Partners管理合伙人Balraj Bassi也同意美國可能進(jìn)一步實(shí)行定量寬松貨幣政策是澳元目前走高的最大推動力。目前出現(xiàn)的一些黯淡的全球增長預(yù)期暗示，澳元買盤可能有些過度，不過澳元突破1美元尚不足以讓Bassi停止作多澳元。
Bassi指出，平價(jià)水平是一個(gè)心理價(jià)位，受到媒體關(guān)注，不過對他們這些市場人士而言，這無關(guān)緊要。Bassi表示，他關(guān)注的是基本面，包括大宗商品走勢，風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)和利率等。他作多澳元已經(jīng)有一段時(shí)間，不過他仍看好澳元。
冷視加元平價(jià)
加元兌美元達(dá)到平價(jià)這一回并不值得慶賀。
目前美國需求低迷，也許并不是加元走強(qiáng)的最佳時(shí)機(jī)。加元兌美元在經(jīng)過持續(xù)幾周的橫盤整理后終于沖出徘徊已久的交易區(qū)間，周四早盤短暫突破平價(jià)。CQG數(shù)據(jù)顯示，美元一度下探0.9976加元，為4月26日以來最低水平。
今年4月份，市場一度洋溢樂觀情緒，人們?yōu)榧幽么蟮娜購?fù)蘇叫好。加拿大就業(yè)有所恢復(fù)，出口出現(xiàn)增長。在加拿大經(jīng)濟(jì)基本面帶動下，加元走勢領(lǐng)先于多數(shù)對手。
市況隨后漸入佳境。但加元這一回的表現(xiàn)有些遜色，主要原因是與加拿大聯(lián)系密切的美國經(jīng)濟(jì)形勢疲弱。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)逐漸由強(qiáng)于預(yù)期變?yōu)榕c預(yù)期一致甚至弱于預(yù)期。
TD Securities表示，趨軟的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)以及由美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢帶來的阻力并不支持加元走強(qiáng)。
加元走強(qiáng)導(dǎo)致加拿大商品對于美國人來說變得昂貴，而對美出口在加拿大出口額中所占比例至少達(dá)70%。
RBC Capital Markets駐多倫多的助理首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ferley稱，如果加元維持高位，則出口增長將受到抑制；從對貨幣政策的影響來看，加元走高是經(jīng)濟(jì)增長的限制因素，并有可能使加息的必要性下降。
加拿大央行(Bank of Canada)定于周二發(fā)布下一次政策聲明。加拿大央行6月份成為全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來七大工業(yè)國(Group of Seven, 簡稱G7)中首個(gè)加息的央行。加拿大央行已經(jīng)連續(xù)在三次會議上加息，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)，利率升至1.0%。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們目前普遍預(yù)計(jì)，加拿大央行將在下次會議上維持利率不變。
Ferley表示，預(yù)計(jì)央行將按兵不動，匯率因素是部分原因，加拿大及美國的增長數(shù)據(jù)也是原因之一。加拿大通貨膨脹數(shù)據(jù)總體而言已偏弱，這為加拿大央行在連續(xù)三次加息后將利率維持在1%不變提供了進(jìn)一步依據(jù)。
CIBC World Markets駐多倫多的外匯銷售部門執(zhí)行董事Shane Enright表示，鑒于加拿大與美國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密，加拿大對美國經(jīng)濟(jì)及美國消費(fèi)者的依存度高，在任何時(shí)候，加元兌美元要持續(xù)突破平價(jià)都有難度。
