今日周三（7月8日）亞盤時(shí)段，國際現(xiàn)貨黃金最新報(bào)4113.73美元/盎司，日內(nèi)小幅上漲0.21%，盤中最高觸及4125.89美元，最低下探4084.99美元。國內(nèi)基礎(chǔ)金價(jià)同步上漲至899.37元/克附近。
【要聞速遞】
金價(jià)在經(jīng)歷近二十年來最慘淡的一個(gè)月后，過去一周勉力守住4000美元/盎司關(guān)口。隨著市場(chǎng)減少對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息及美元走強(qiáng)的押注，短期拋壓有所緩和，但這并不意味著市場(chǎng)已確認(rèn)觸底。長(zhǎng)達(dá)三年的牛市雖因獲利了結(jié)而終結(jié)，但目前尚未出現(xiàn)投資者大規(guī)模建立空頭頭寸、押注金價(jià)進(jìn)一步下跌的跡象。
資金流向揭示了市場(chǎng)的真實(shí)情緒。自1月金價(jià)觸及5600美元/盎司的歷史高點(diǎn)以來，彭博追蹤的黃金ETF已流出近180億美元，加速了上月金價(jià)的暴跌，使其陷入熊市區(qū)間。摩根大通指出，ETF投資者對(duì)借貸成本尤為敏感，在當(dāng)前環(huán)境下已成為“黃金的邊際定價(jià)力量”。該行已將今年全球黃金ETF流量預(yù)測(cè)從年初的流入400噸大幅下調(diào)至流出50噸，不過仍維持長(zhǎng)期看漲觀點(diǎn)，認(rèn)為宏觀逆風(fēng)可能僅在未來幾個(gè)季度壓制金價(jià)。
與資金流出形成對(duì)沖的是央行購金的韌性。盡管伊朗沖突初期曾有部分新興市場(chǎng)央行減持，但最新數(shù)據(jù)顯示，全球央行一季度整體購金步伐反而加快。中國央行已連續(xù)20個(gè)月增持黃金，加拿大皇家銀行策略師指出，在“去美元化”和資產(chǎn)多元化的大背景下，黃金作為長(zhǎng)期儲(chǔ)備資產(chǎn)的地位依然穩(wěn)固。
期貨市場(chǎng)則呈現(xiàn)出“多頭平倉而非空頭建倉”的特征。紐約市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)投資者持有的看跌頭寸仍徘徊在歷史低位。道明證券分析認(rèn)為，推動(dòng)金價(jià)下跌的主力是多頭獲利了結(jié)，量化基金等短線投資者雖略有轉(zhuǎn)空，但凈空頭寸空間依然很大。這暗示若宏觀環(huán)境（如美元持續(xù)走強(qiáng)、美聯(lián)儲(chǔ)維持鷹派）進(jìn)一步惡化，市場(chǎng)仍存在補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。
總體而言，市場(chǎng)已從“狂熱轉(zhuǎn)入清算階段”。瑞銀、高盛等投行雖已下調(diào)短期金價(jià)預(yù)測(cè)，但普遍認(rèn)為長(zhǎng)期牛市邏輯未變。部分基金經(jīng)理正等待利率前景明朗化及美元漲勢(shì)消退，伺機(jī)增持。在美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑徹底清晰前，金價(jià)大概率維持震蕩筑底格局，靜待下一輪上漲催化劑。
【最新現(xiàn)貨黃金行情解析】
技術(shù)方面，根據(jù)日線圖，現(xiàn)貨黃金自階段高點(diǎn)4773.37開啟中長(zhǎng)期下行通道，行情持續(xù)震蕩走弱，最低下探3943.65后止跌反彈，當(dāng)前價(jià)格運(yùn)行于4100附近。均線系統(tǒng)空頭趨勢(shì)明確，短期MA20(4140.98)、中期MA50、MA100全部向下壓制金價(jià)，價(jià)格承壓在20日均線下方，僅長(zhǎng)期MA200(4488.34)位于上方遠(yuǎn)處，中期下行格局未反轉(zhuǎn)。
指標(biāo)端，MACD處于零軸下方，DIFF線上穿DEA線形成金叉，柱狀紅柱持續(xù)放量，下跌動(dòng)能顯著衰竭，短線修復(fù)反彈動(dòng)能充足。
