今年以來，黃金價(jià)格屢創(chuàng)新高成為全球市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，但白銀的漲幅更勝于黃金。在過去的一周內(nèi)，國(guó)際金價(jià)上漲4.8％，而白銀價(jià)格則上揚(yáng)6.6％，在2002年以來的一輪牛市中，國(guó)際黃金價(jià)格從每盎司278美元上揚(yáng)到最高達(dá)到每盎司1002美元，漲幅為260％，而國(guó)際白銀價(jià)格則從每盎司4.7美元上揚(yáng)到最高達(dá)到每盎司20.67美元，漲幅達(dá)到了340％。
瘋狂的白銀以自己漲幅的優(yōu)勢(shì)欲與多年來人們投資的寵兒黃金一較高下。難怪市場(chǎng)上關(guān)于“炒銀”機(jī)會(huì)勝過“炒金”的說法不絕于耳。
投資價(jià)值日益凸顯
俗話說，金銀不分家。在漫長(zhǎng)的人類歷史上，黃金、白銀都曾作為最主要的貨幣被使用過。然而在貴金屬投資領(lǐng)域，與耳熟能詳?shù)狞S金相比，對(duì)于大多數(shù)投資者而言，白銀仍然是一個(gè)相對(duì)“低調(diào)”的投資品種。但近日來白銀強(qiáng)勢(shì)的增漲勁頭和自身投資門檻低的優(yōu)點(diǎn)使得白銀在投資市場(chǎng)開始揚(yáng)眉吐氣。
以今年11月11日的上海黃金交易所的收盤價(jià)來看，黃金每克價(jià)格為243.49元，而白銀每克價(jià)格為3.85元，黃金價(jià)格是白銀價(jià)格60多倍。以現(xiàn)貨延期交收產(chǎn)品比較，黃金T+D產(chǎn)品最少投資單位為一手1公斤，按5倍杠桿計(jì)算，投資門檻在4萬元左右；而白銀T+D最小交易單位也是一手1公斤，按目前每公斤3300元左右的價(jià)格，以7倍杠桿計(jì)算，最低投資門檻僅為480元左右。
白銀投資門檻較低的特點(diǎn)，吸引了不少投資者投資白銀以作為對(duì)投資黃金的替代，一般工薪家庭或者喜歡收藏的大眾投資者可以在同等資金下靈活運(yùn)用。白銀的這種優(yōu)越性，再加上近日內(nèi)白銀價(jià)格飛漲，白銀投資熱潮不請(qǐng)自來。
中國(guó)黃金投資網(wǎng)（www.jhhuoguo.com）分析師表示，白銀本身投資門檻低，增值空間大，且溢價(jià)低，只在原料價(jià)格上加0.5元，貴金屬類很少有這么低的溢價(jià)。應(yīng)該說是一個(gè)比較好的投資時(shí)機(jī)。
“白銀T+D產(chǎn)品目前交易量比較大，每天交易量能達(dá)到200萬噸。”上海黃金交易所的一位工作人員說，“因?yàn)樵摦a(chǎn)品推出時(shí)間不長(zhǎng)，還無法判斷日前的火爆是因?yàn)槭袌?chǎng)逐步成熟還是大家的投資熱情有所增高，反正從產(chǎn)品推出到現(xiàn)在，交易量是穩(wěn)步增長(zhǎng)的。”
相關(guān)金屬投資專家表示，在極低的利率水平下，黃金強(qiáng)勢(shì)、美元疲軟、通脹預(yù)期和商品需求增長(zhǎng)，都成為白銀價(jià)格上漲的動(dòng)力。但是60％至70％的白銀都用于工業(yè)，因而白銀具有較強(qiáng)的工業(yè)屬性，而這使其受經(jīng)濟(jì)周期影響很大，波動(dòng)也較大，市場(chǎng)走勢(shì)更接近工業(yè)品，而工業(yè)用途不超過15％黃金就具有更好的穩(wěn)定性。
業(yè)內(nèi)人士提醒大家，白銀相對(duì)于黃金更大的波動(dòng)性是一把雙刃劍：更大的波動(dòng)意味更多的短線波段機(jī)會(huì)，但是更大的波動(dòng)也意味著投資方向錯(cuò)誤時(shí)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
選擇正規(guī)投資渠道
相比于較為豐富的黃金投資品種，目前國(guó)內(nèi)的白銀投資品種相對(duì)較少。不少投資者通過收藏銀條、銀幣等方式進(jìn)行投資。中國(guó)人民銀行每年都會(huì)發(fā)行比金幣發(fā)行種類多、數(shù)量大、價(jià)格低的銀幣，北京菜市口百貨公司也于今年7月份推出了4個(gè)規(guī)格的寶泉投資銀條。
中國(guó)黃金投資網(wǎng)分析師建議，紀(jì)念性銀幣和銀條可到金幣總公司特許經(jīng)銷商處購(gòu)買，也可到郵幣卡投資市場(chǎng)購(gòu)買。而目前，個(gè)人投資者可以參與的主要白銀投資產(chǎn)品是上海黃金交易所的現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)（白銀T+D）。這是一種杠桿交易，可能獲得超額收益也可能受到超額損失，并可能出現(xiàn)損失額度超過保證金而被迫“出局”的風(fēng)險(xiǎn)。
“其實(shí)這種業(yè)務(wù)在國(guó)外已經(jīng)發(fā)展很長(zhǎng)時(shí)間，我們一直想做這個(gè)項(xiàng)目，8月份也是白銀價(jià)格比較強(qiáng)勢(shì)的時(shí)段，再加上這樣可以增加老百姓投資的品種，我們就順勢(shì)推出了白銀T+D的業(yè)務(wù)。”中國(guó)黃金投資網(wǎng)分析師稱，“白銀投資風(fēng)險(xiǎn)大于黃金，一旦投資方向出錯(cuò)，可能瞬間出現(xiàn)巨額虧損，并非一般投資者可以承受。”據(jù)悉，白銀延期交收是一種以保證金方式進(jìn)行交易，既可以買入也可以賣空的雙向投資品種。按照目前7％至10％的保證金比例，投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)都被放大了7至10倍，這要求投資者具有較好的專業(yè)知識(shí)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
“選擇國(guó)家認(rèn)可，正規(guī)的渠道進(jìn)行投資也是非常重要的。”中國(guó)黃金投資網(wǎng)分析師說，“國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行推出的白銀T+D業(yè)務(wù)是和上海黃金交易所合作，是人民銀行支持的，有10個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間，還有專門針對(duì)上班族投資需求設(shè)置的晚上九點(diǎn)至半夜兩點(diǎn)半的交易時(shí)間，更加人性化。”
業(yè)內(nèi)人士還指出，場(chǎng)內(nèi)交易也是白銀投資的一種渠道。這類似“紙黃金”，由銀行代客戶在上海黃金交易所開設(shè)戶頭，采用保證金交易方式進(jìn)行投資。盡管炒銀需以1000克起步，但投資者只需首付15％，且可當(dāng)天買進(jìn)賣出，T+0交易。
認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎投資
“現(xiàn)在投資更應(yīng)該投資到實(shí)物，不要投到虛的東西上面，賺錢的畢竟是少數(shù)人。”中國(guó)黃金投資網(wǎng)分析師，“現(xiàn)在白銀價(jià)格增長(zhǎng)的速度比黃金快，買銀條進(jìn)行投資，這樣就算價(jià)格跌了，自己手里還有東西，可以打成銀飾。”
而業(yè)內(nèi)人士提醒大家，投資實(shí)物白銀，也應(yīng)注意選擇投資類白銀產(chǎn)品，而且要關(guān)注這類產(chǎn)品的溢價(jià)水平和變現(xiàn)成本，以及購(gòu)入白銀投資品的介入時(shí)機(jī)，這些都可能成為白銀投資成敗的關(guān)鍵。特別是要區(qū)分白銀工藝品和投資品，一般的銀首飾、銀制工藝品往往溢價(jià)很高，而且沒有正規(guī)變現(xiàn)渠道，并不具備投資價(jià)值。
中國(guó)黃金投資網(wǎng)分析師稱，形勢(shì)好的時(shí)候，白銀價(jià)格從3800元/千克漲到4000多元，漲了300多元，這意味著投資600塊，一周就能收益3萬多。
白銀延期交收投資巨大的回報(bào)率固然能夠吸引人們的眼球，但其波動(dòng)性大，猛漲猛跌的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)人們也不可忽視。
“這種投資方式對(duì)于喜歡高風(fēng)險(xiǎn)的投資者具有很大的吸引力，而且這種投資方式對(duì)投資對(duì)方向的判斷非常重要。”
“初始投資者一定要多學(xué)習(xí)，多看，還要多關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)的變化，與國(guó)際市場(chǎng)接軌，在充分了解之后再進(jìn)行投資，否則會(huì)有較大的損失。”
“學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)是首要的。”上海黃金交易所的工作人員說，投資者在投資白銀延期交收產(chǎn)品之前，必須認(rèn)真分析自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎參與投資。“千萬不要被聽來的巨大利潤(rùn)所誘惑，要根據(jù)自己的實(shí)際情況來決定投資方式，抱著投機(jī)的想法往往容易出問題。”
相關(guān)專家認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能導(dǎo)致白銀原料價(jià)格大漲，在當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫的背景下，白銀的表現(xiàn)很可能優(yōu)于黃金，但是從長(zhǎng)期保值的角度看，白銀較大的波動(dòng)性遜色于黃金的穩(wěn)定性。
對(duì)于投資者來說，選擇黃金或是白銀投資，主要以投資目的而定，如果用于保值，追求安全性，還是選黃金；但如果追求高收益，并且有一定投資技術(shù)，可選擇白銀投資。成熟的投資者除了單邊買賣白銀外，可以考慮將白銀和黃金投資結(jié)合起來，進(jìn)行黃金與白銀之間跨品種套利操作。
