監(jiān)管者給予銀行業(yè)的過渡期超出預期，歐美銀行股有望重獲青睞

為避免全球信貸危機重演，全球銀行業(yè)監(jiān)管者于當?shù)貢r間12日在瑞士巴塞爾達成協(xié)議，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強抵御金融風險的能力。

多方表態(tài)支持新規(guī)

根據(jù)規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4％上調(diào)至6％，由普通股構成的“核心”一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2％提高至4.5％。另外，各家銀行應設立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風險資產(chǎn)的2.5％，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。

據(jù)悉，為減輕新規(guī)對各銀行和金融市場所造成的壓力，監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過渡期，而這些過渡期長于業(yè)內(nèi)人士原先的預期。據(jù)悉，此次會議通過的新方案將提交給今年11月份舉行的二十國集團首爾峰會審議。

歐洲央行行長特里謝表示，此次達成的新規(guī)定將對全球金融市場穩(wěn)定和經(jīng)濟增長起到重大作用，監(jiān)管機構希望這些新規(guī)定促使銀行轉向風險較低的業(yè)務，并確保銀行自身有足夠的儲備來應對各種沖擊。

美聯(lián)儲也表示，支持《巴塞爾協(xié)議III》達成一致，這一協(xié)議是國際大型銀行在加強風險控制方面邁出的重要一步。不過，有分析人士擔心，新規(guī)定將導致體質(zhì)較弱的銀行承受更大的壓力，這些銀行的盈利水平將出現(xiàn)下降。

歐銀行增資潮將現(xiàn)

有分析人士表示，對于消費者而言，新規(guī)定將會提高儲蓄利率，但也增加了貸款成本。對于銀行而言，新規(guī)將要求其縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模，銀行將把更多的收益儲備起來以應對潛在風險。與此同時，新一輪的銀行增資潮或將展開。

據(jù)悉，德意志銀行計劃至少籌資98億歐元（約合124億美元），以收購德國郵政銀行的剩余股權，從而減少其對投行業(yè)務的依賴。該行稱，此次籌資的主要目的是為了整合德國郵政銀行，不過也將用于加強現(xiàn)有的資本基礎，以適應監(jiān)管法規(guī)的變動以及滿足業(yè)務的增長需求。

這是德意志銀行歷年來規(guī)模最大的增資計劃，也是歐洲今年以來最大的銀行增資案。有分析人士預計，更多的歐洲銀行將追隨德意志銀行，公布各自的增資計劃。歐洲央行管理委員會委員兼巴塞爾委員會主席魏霖克昨日表示，根據(jù)新規(guī)定，銀行需要補充數(shù)以千億歐元的額外資金。

不過，新規(guī)定對全球銀行業(yè)的影響也不盡相同。麥格理亞洲金融研究部門主管比利表示，除非需要進行大規(guī)模并購，否則日本任何銀行目前都不需要因該規(guī)定要求而籌資。韓國金融監(jiān)督院表示，巴塞爾銀行資本新規(guī)對韓國國內(nèi)銀行的影響十分有限，新規(guī)定給銀行提供了充足的調(diào)整期。

銀行股迎來利好

此前，有市場人士擔心銀行資本新規(guī)將使歐美銀行股在相當長的時間內(nèi)承壓。不過，由于監(jiān)管者給予銀行業(yè)一定的過渡期，刺激銀行股走好。昨日，亞太地區(qū)股市普遍上漲，銀行股表現(xiàn)出色，日本瑞穗金融集團、三菱UFJ金融集團以及澳大利亞國民銀行股價都上漲超過2%。有分析人士表示，投資者將至少在數(shù)年內(nèi)不用擔心此次新規(guī)定對銀行業(yè)的影響。

除此之外，有市場人士表示，上周許多投資者因擔心銀行資本新規(guī)過于嚴格，紛紛拋售歐元，但目前投資者開始買進歐元，在昨日的亞洲交易時段，歐元兌美元匯率重回1.2800水平，歐洲股市開盤也隨之走高。

里昂證券策略師納皮爾表示，新的監(jiān)管要求并沒有市場此前預期的嚴格，各國股市已有明顯的利好反應，加上美國股市的當前估值不高，其維持對歐美銀行股的樂觀看法。與此相反，未來數(shù)年歐美債券市場或將步入“熊市”。