近期美元兌主要非美全線走軟，因市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施第二輪量化寬松措施的預(yù)期升溫，歐元突破一度1.4000關(guān)口，澳元幾近平價(jià)水平，美元/日元周一(11日)再度刷新15年新低，衡量美元對(duì)一攬子貨幣的美元指數(shù)盤(pán)中跌至76.9點(diǎn)，創(chuàng)下今年1月以來(lái)的新低。此外，另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，自9月22日利率決議以來(lái)，美元指數(shù)累計(jì)跌幅高達(dá)5%。美元呈現(xiàn)單邊重挫走勢(shì)。但隨著美元指數(shù)在連續(xù)下挫創(chuàng)年內(nèi)新低的同時(shí)，投機(jī)情緒與匯價(jià)走勢(shì)之間出現(xiàn)背離，意味著匯價(jià)修正在即。
美元料“否極泰來(lái)”
美元在這一輪幾近瘋狂的跌勢(shì)中，做空美元意愿強(qiáng)烈，市場(chǎng)的看空情緒已經(jīng)達(dá)到一個(gè)極端水平，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的的數(shù)據(jù)顯示，截至10月5日當(dāng)周，美元凈空頭倉(cāng)位從此前一周的220億美元增至305億美元，至少創(chuàng)2008年6月以來(lái)的最高水平。
數(shù)據(jù)還顯示，截至10月5日，美元隱含凈空頭增加6.2萬(wàn)份，至24.12萬(wàn)份，未平倉(cāng)合約增加1439份，至3.5萬(wàn)份。美元指數(shù)自去年11月以來(lái)首次轉(zhuǎn)為凈空，凈空頭為1580份。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)看空美元的情緒正在不斷上升。
歷史經(jīng)驗(yàn)表明，瘋狂之時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)在逼近。美元指數(shù)在連續(xù)下挫創(chuàng)年內(nèi)新低的同時(shí)，投機(jī)情緒與匯價(jià)走勢(shì)之間出現(xiàn)背離，意味著匯價(jià)修正在即。
美國(guó)匯盛資深外匯分析師崔鵬表示，當(dāng)看空美元情緒到極致后，美元往往會(huì)伴隨著非美貨幣的回調(diào)而大幅反彈。另外從技術(shù)上看，美元也有強(qiáng)烈的反彈需要。預(yù)計(jì)10月中旬至下旬期間，美元將走出一波像樣的反彈，目標(biāo)位于82.7點(diǎn)。同時(shí)因美元走高需要，預(yù)計(jì)歐元、英鎊等非美貨幣將面臨平均400點(diǎn)至500點(diǎn)的回調(diào)空間。
據(jù)知名外匯商FXCM投機(jī)情緒指數(shù)顯示，截至10月8日，歐元兌美元有62%投機(jī)者做空，其空頭較上周減少0.2%，多頭較上周升4.3%；美元兌日元有89%投機(jī)者做多，其未平倉(cāng)合約較月平均水平高出13%。分析師稱(chēng)，投機(jī)情緒為反向指標(biāo)，因此兩大貨幣對(duì)均有反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)面來(lái)看，當(dāng)市場(chǎng)偏好呈現(xiàn)“一邊倒”局面時(shí)，是時(shí)候準(zhǔn)備著反轉(zhuǎn)行情的到來(lái)了，雖然長(zhǎng)期看空美元的各種理由仍成立，但考慮到空頭回補(bǔ)因素，未來(lái)幾周美元料展開(kāi)超跌反彈。
月線圖上，美元指數(shù)在未來(lái)幾周內(nèi)可能得到趨勢(shì)線支持，75.10-72.62區(qū)間最有可能出現(xiàn)潛在的反轉(zhuǎn)走勢(shì)。
市場(chǎng)高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄
市場(chǎng)高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間10月13日(周三)凌晨02:00公布9月21日議息會(huì)議記錄，將美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松貨幣政策給出更為明確的線索。在此次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率于0-0.25%的區(qū)間不變，并表示若經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，將在未來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大量化寬松貨幣政策。
美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在此次會(huì)議上決定，維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率于0-0.25%的區(qū)間不變，保持貼現(xiàn)率在0.75%不變并重申將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持利率在異常低位。此外，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)預(yù)計(jì)，處于較低水平的資源利用率、受抑制的通脹趨勢(shì)以及穩(wěn)定的通脹預(yù)期等經(jīng)濟(jì)狀況很可能將使FOMC有理由在“更長(zhǎng)時(shí)期”內(nèi)將聯(lián)邦基金利率維持在極低水平。
美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部對(duì)是否需要采取新一輪定量寬松貨幣政策持不同意見(jiàn)，如霍恩和費(fèi)舍爾對(duì)此持反對(duì)態(tài)度。分析人士認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)暗示并不急于放寬政策，這將會(huì)為美元提供更大的向上修空間。
美聯(lián)儲(chǔ)下一次利率決議公布時(shí)間是北京時(shí)間11月3日凌晨02:15。
芝加哥期貨交易所掛牌的美國(guó)聯(lián)邦基金利率(FFR)期貨合約價(jià)格顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2010年11月03日會(huì)議維持利率在0.25%不變的概率為67.9%。
