周二(6月30日)，主要受逢低買盤(pán)推動(dòng)，現(xiàn)貨黃金自日內(nèi)低點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)反彈。但黃金第二季度表現(xiàn)仍創(chuàng)13年來(lái)最大跌幅，主因是中東沖突引發(fā)的通脹升溫疑慮，正在強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性。亞洲交易時(shí)段，現(xiàn)貨黃金一度跌至3942.19美元/盎司，創(chuàng)去年11月以來(lái)新低，也是近七個(gè)月最低水平。不過(guò)，隨著逢低買盤(pán)入場(chǎng)，金價(jià)隨后快速反彈，一度升至4063.54美元/盎司。截至周二收盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)4007.45美元/盎司，日內(nèi)跌幅縮小至0.2%。
黃金單季暴跌14%
數(shù)據(jù)顯示，黃金價(jià)格第二季度跌幅為14.3%，是2024年以來(lái)季線首度收低，且創(chuàng)下2013年第二季度以來(lái)最大單季跌幅，當(dāng)時(shí)波斯灣沖突也曾引發(fā)通脹升溫疑慮。
黃金上半年沖高后回落，1月29日曾創(chuàng)下5595.47美元/盎司的歷史高點(diǎn)，隨后半年一路走低。
分析人士指出，本輪黃金大跌的主要原因并非避險(xiǎn)需求減弱，而是中東局勢(shì)持續(xù)緊張推高能源價(jià)格，引發(fā)市場(chǎng)重新評(píng)估美國(guó)通脹和利率前景。
雖然黃金通常被視為對(duì)沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和通脹的重要資產(chǎn)，但當(dāng)油價(jià)上漲推高通脹預(yù)期時(shí)，市場(chǎng)往往會(huì)押注美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率甚至進(jìn)一步加息。
由于黃金本身不產(chǎn)生利息收益，在高利率環(huán)境下，其吸引力相對(duì)下降，因此近期持續(xù)遭遇拋售。
Marex分析師Edward Meir說(shuō)：“市場(chǎng)對(duì)諒解備忘錄(MOU)的穩(wěn)定性有些緊張，黃金蒙受沉重壓力，因?yàn)槿藗兛床坏教嗍锕狻！?/p>
卡塔爾一名官員周二表示，已抵達(dá)多哈的美國(guó)高級(jí)特使不會(huì)與伊朗舉行高級(jí)別會(huì)晤，導(dǎo)致各方為伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)持久停火所做的努力進(jìn)展受到質(zhì)疑。
Meir表示：“美國(guó)通脹數(shù)據(jù)仍居高不下，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)的2%目標(biāo)。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)高利率維持更長(zhǎng)一段時(shí)間時(shí)間，甚至可能考慮進(jìn)一步加息。”他指出，正是這些預(yù)期打壓金價(jià)。
利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)9月加息概率升至80%
與此同時(shí)，美國(guó)與伊朗圍繞?；饏f(xié)議舉行新一輪談判的前景仍充滿不確定性，也進(jìn)一步支撐美元維持強(qiáng)勢(shì)。
衡量美元兌六種主要貨幣走勢(shì)的美元指數(shù)(DXY)周二報(bào)101.10附近，連續(xù)第二個(gè)月上漲。美元走強(qiáng)意味著海外投資者購(gòu)買黃金的成本進(jìn)一步提高，對(duì)金價(jià)形成額外壓力。
除了美元走強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)收緊貨幣政策的預(yù)期也不斷升溫，這令黃金近期承受重壓。
周二，美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨進(jìn)一步下跌，暗示美聯(lián)儲(chǔ)9月加息概率約為80%。
克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席哈馬克(Beth Hammack)周二表示：“為了讓通脹重新回到目標(biāo)水平，我們可能需要更高的利率?！?/p>
美國(guó)關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)成為黃金下一步走勢(shì)關(guān)鍵
本周公布的一系列美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)，將成為決定黃金短期方向的重要催化劑。
周二公布的美國(guó)JOLTS職位空缺數(shù)據(jù)顯示，5月份職位空缺增至759.4萬(wàn)個(gè)，高于市場(chǎng)預(yù)期的730萬(wàn)個(gè)，再次顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依然保持韌性。
投資者密切關(guān)注預(yù)定美國(guó)周三公布的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)、以及周四的美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步推敲美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策立場(chǎng)。
由于本周五為美國(guó)獨(dú)立日假期，非農(nóng)數(shù)據(jù)將較往常提前一天公布。
分析人士認(rèn)為，如果就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)保持強(qiáng)勁，將進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)維持高利率甚至繼續(xù)加息的預(yù)期，從而繼續(xù)壓制黃金;反之，若就業(yè)數(shù)據(jù)明顯降溫，則可能緩解加息預(yù)期，為黃金提供反彈契機(jī)。
分析師Christian Borjon Valencia指出，從技術(shù)角度看，黃金走勢(shì)呈中性偏空，因其已連續(xù)錄得更低的高點(diǎn)和更低的低點(diǎn)。盡管相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)顯示的動(dòng)能偏向看跌，但該指標(biāo)的斜率向上，表明短期內(nèi)拋售壓力有所緩解。
Valencia稱，若要實(shí)現(xiàn)看漲反轉(zhuǎn)，金價(jià)必須突破4100美元/盎司。一旦突破該水平，金價(jià)將上探6月22日的高點(diǎn)4220美元/盎司，隨后是位于4280至4300美元/盎司區(qū)域的下行阻力趨勢(shì)線。若能攻克這些關(guān)口，下一個(gè)目標(biāo)位將是50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)所在的4439美元/盎司。
Valencia補(bǔ)充道，下行方面，金價(jià)首個(gè)支撐位位于周二日內(nèi)低點(diǎn)3941美元/盎司。若跌破該位，下一支撐位在3900美元/盎司，隨后是2025年10月28日的波段低點(diǎn)3886美元/盎司。若跌勢(shì)加劇，下一個(gè)值得關(guān)注的區(qū)域是3500美元/盎司——即2025年4月22日的日內(nèi)高點(diǎn)(現(xiàn)已轉(zhuǎn)化為支撐位)。
