股指期貨交割價(jià)格確定

金投網(wǎng)提供指期貨知識(shí)：股民們應(yīng)該都知道，每一月都有一天是股市期指交割日，但具體哪一天就沒有固定的日期了。很多股民都不太了解期指交割日和它的交割方式，今天希財(cái)網(wǎng)股票要來為大家介紹一下期指交割日有哪些交割方式。

期貨的交割方式一般可分成兩類：實(shí)物交割與現(xiàn)金交割。商品期貨大多采用實(shí)物交割，股指期貨則采用現(xiàn)金交割的方式。原因在于，股指期貨按照指數(shù)權(quán)重實(shí)物交割成份股票的成本太高，實(shí)際操作并不可行。因此股指期貨交割采取按照現(xiàn)貨指數(shù)的水平進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，從而保障了期貨價(jià)格向現(xiàn)貨價(jià)格強(qiáng)制收斂。

1、T+3交割、交收：目前我國(guó)對(duì)B股(人民幣特種股票)實(shí)行T+3交割交收方式。

2、T+1交割、交收：是指達(dá)成交易后，相應(yīng)的資金交收與證券交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日(T+1)完成。目前我國(guó)的A股、基金券、債券等采用這種交收方式。

為了保證到期合約交割的順利進(jìn)行，要求在交割時(shí)客戶交易賬戶必須留有足夠交割的保證金。因此采取自最后交易日的前五個(gè)交易日起，以每個(gè)交易日10%的幅度，逐日遞增 　　客戶持倉(cāng)保證金，直至最后交易日為止。這個(gè)時(shí)間區(qū)域稱作交割保證金追加期，簡(jiǎn)稱交割期。

經(jīng)過三十多年的發(fā)展，目前全球主要股指期貨合約交割結(jié)算價(jià)的計(jì)算方式有單一及平均價(jià)兩種。

(1)在平均價(jià)部分，多數(shù)國(guó)家采用算術(shù)平均價(jià)。其計(jì)算交割結(jié)算價(jià)的取樣時(shí)間范圍由最短10分鐘至最長(zhǎng)的全日交易時(shí)間，但多數(shù)介于20分鐘至60分鐘之間。

(2)在單一價(jià)部分，巴西與韓國(guó)等交易所采用收盤價(jià)，美、日等交易所則采用特別開盤價(jià)。

滬深300采用算術(shù)平均價(jià)，并且選取最后2小時(shí)作為取樣時(shí)間，極大地增強(qiáng)了其抗操縱性，在全球主要股指期貨合約中表現(xiàn)優(yōu)異。

附注：最后交易日：進(jìn)入交割月合約最后允許交易的交易日，規(guī)定為每自然月的最后一個(gè)交易日

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