月度參考價(jià)計(jì)算方式介紹

金投網(wǎng)(www.jhhuoguo.com)2017年8月16日訊，股指期貨最新消息：

8月16日，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱上期所）發(fā)布公告，對(duì)官網(wǎng)“數(shù)據(jù)與行情”欄目下公布的“月度參考價(jià)”的計(jì)算方式進(jìn)行修訂，以適應(yīng)現(xiàn)貨行業(yè)的貿(mào)易和計(jì)價(jià)習(xí)慣，方便產(chǎn)業(yè)客戶套期保值對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

即日起在“月度參考價(jià)”的表格中增加“結(jié)算參考價(jià)”，計(jì)算方式為當(dāng)月（三月）合約每日結(jié)算價(jià)的算術(shù)平均值。自2018年1月1日起，“月度參考價(jià)”表格中取消“加權(quán)平均價(jià)”,僅公布“結(jié)算參考價(jià)”。

據(jù)介紹，產(chǎn)業(yè)客戶的期貨部門(mén)根據(jù)長(zhǎng)期合同簽訂的每月原料采購(gòu)或產(chǎn)品銷售數(shù)量平均到每個(gè)交易日，每日進(jìn)行均勻等量保值交易，因此保值價(jià)格接近于上期所每日結(jié)算價(jià)，在此基礎(chǔ)上月度的保值結(jié)果匯總后月度均價(jià)貼近每日結(jié)算價(jià)上的算術(shù)均值，交易所公布的每日結(jié)算價(jià)是當(dāng)日成交量的加權(quán)平均價(jià)，綜合了當(dāng)時(shí)每筆交易信息，具備公允權(quán)威性，是交易所每日結(jié)算所有合約的當(dāng)日盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用的基準(zhǔn)，根據(jù)每日結(jié)算價(jià)算術(shù)平均計(jì)算的月度均價(jià)較每筆成交量計(jì)算得出的月度均價(jià)更有利于確保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。

具體來(lái)看，從2010年1月至2017年2月每月交割日（15日）按照以上兩種方式計(jì)算的有色金屬品種當(dāng)月和三月合約的均價(jià)在價(jià)格窄幅波動(dòng)時(shí)，兩個(gè)均價(jià)之間的差值不大，但當(dāng)行情出現(xiàn)大幅波動(dòng)時(shí)，兩者之間差異明顯增大。