月度參考價計算方式介紹

金投網(www.jhhuoguo.com)2017年8月16日訊，股指期貨最新消息：

8月16日，上海期貨交易所（以下簡稱上期所）發(fā)布公告，對官網“數(shù)據(jù)與行情”欄目下公布的“月度參考價”的計算方式進行修訂，以適應現(xiàn)貨行業(yè)的貿易和計價習慣，方便產業(yè)客戶套期保值對沖價格風險。

即日起在“月度參考價”的表格中增加“結算參考價”，計算方式為當月（三月）合約每日結算價的算術平均值。自2018年1月1日起，“月度參考價”表格中取消“加權平均價”,僅公布“結算參考價”。

據(jù)介紹，產業(yè)客戶的期貨部門根據(jù)長期合同簽訂的每月原料采購或產品銷售數(shù)量平均到每個交易日，每日進行均勻等量保值交易，因此保值價格接近于上期所每日結算價，在此基礎上月度的保值結果匯總后月度均價貼近每日結算價上的算術均值，交易所公布的每日結算價是當日成交量的加權平均價，綜合了當時每筆交易信息，具備公允權威性，是交易所每日結算所有合約的當日盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用的基準，根據(jù)每日結算價算術平均計算的月度均價較每筆成交量計算得出的月度均價更有利于確保企業(yè)風險管理策略的有效性。

具體來看，從2010年1月至2017年2月每月交割日（15日）按照以上兩種方式計算的有色金屬品種當月和三月合約的均價在價格窄幅波動時，兩個均價之間的差值不大，但當行情出現(xiàn)大幅波動時，兩者之間差異明顯增大。