什么是滬深300股指期貨

什么是滬深300股指期貨？滬深300股指期貨是以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨品種，在2010年4月由中國金融期貨交易所推出。

比如道富投資作為行業(yè)領(lǐng)軍品牌領(lǐng)先開發(fā)了滬深300股指期貨產(chǎn)品，客戶可任意選擇50至300倍的資金杠桿比例，交易數(shù)量降至最少交易0.1手以及日內(nèi)雙向交易制度。

滬深300股票指數(shù)由中證指數(shù)公司編制的滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基日點位1000點·滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大，流動性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。作為一種商品。

滬深300股指期貨采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價采用到期日最后兩小時所有指數(shù)點位算術(shù)平均價。在特殊情況下，交易所還有權(quán)調(diào)整計算方法，以更加有效地防范市場操縱風(fēng)險。最后結(jié)算價的確定方法能有效確保股指期現(xiàn)價格在最后交易時刻收斂趨同。之所以采用此辦法的原因可歸納為以下方面：首先，這是金融一價率的內(nèi)在必然要求。其次，能防止期現(xiàn)價差的長時間非理性偏移，有效控制非理性炒作與市場操縱。這是因為，非理性炒作或市場操縱一旦導(dǎo)致股指期現(xiàn)價差非理性偏移，針對此價差的套利盤就會出現(xiàn)，而最后結(jié)算價則能確保此套利盤實現(xiàn)套利。此種最后結(jié)算價的確定方法對套保盤也具有同樣的意義。

滬深300指數(shù)期貨最小價位變動定為0.2也符合市場實際，并使得成交變得更容易。0.2的最小價位變動減少了投資者套保及套利的跟蹤偏差。最小波動價位與手續(xù)費關(guān)系到交易者的最小收益，二者的比例也與市場活躍度和深度息息相關(guān)。最小波動價位太小，投機者會因獲利降低而不愿意提供即時的交易，投機興趣降低，進而影響市場的流動性和深度；最小波動價位太大，市場不易形成平滑的供求曲線，不利于反映真實的價格走勢。

滬深300指數(shù)期貨交易手續(xù)費為30元/手（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）。而在實際交易過程中，期貨公司還要在交易所收取標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上加收一定的比例。假如期貨公司加收20元/手，投資者完成一次買賣的手續(xù)費就是100元/手。與最小變動價格幅度60元相比，這個手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)就顯得過高。因此，此手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)不利于短線投資者進出，也不利于市場流動性的提高。筆者認(rèn)為，交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所下調(diào)。

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